Coinbase Ventures는 300 개가 넘는 프로젝트를 뒷받침하는 가장 활발한 암호 VC 중 하나입니다.

Coinbase의 투자 부문 인 Coinbase Ventures는 300 개가 넘는 프로젝트를 뒷받침하는 암호화에서 가장 활발한 VC 중 하나입니다.

Coinbase Ventures, the investment arm of cryptocurrency exchange Coinbase, is one of the most active VCs in the crypto space, having backed over 300 projects since 2018. The firm, which is led by figures like Shan Aggarwal (Head of Ventures) and has historically been influenced by folks like Jonathan King (a pseudonym or placeholder here, as leadership specifics shift), focuses on early-stage Web3, DeFi, and infrastructure startups.

Cryptocurrency Exchange Coinbase의 투자 군인 Coinbase Ventures는 2018 년 이후 300 개가 넘는 프로젝트를 뒷받침 한 Crypto Space에서 가장 활발한 VC 중 하나입니다.이 회사는 Shan Aggarwal (벤처의 책임자)과 같은 인물이 주도하고 있으며 Jonathan King과 같은 사람들에 의해 역사적으로 영향을 미쳤습니다 (Pseudonyn 또는 Place Har3, Place Harber). Defi 및 인프라 시작.

During a recent fireside chat at ETHDenver, King discussed the “evolution of investment models” in crypto, which may reflect how traditional VC approaches—equity stakes in centralized entities—are blending with crypto-native strategies, aligning with the decentralized ethos of blockchain.

Ethdenver의 최근 노변 채팅에서 King은 Crypto의“투자 모델의 진화”에 대해 논의했습니다. 이는 중앙 집중식 개체의 전통적인 VC가 어떻게 접근하는지 암호 네이티브 전략과 혼합되어 블록 체인의 탈 중앙화 된 정신과 일치하는 방식을 반영 할 수 있습니다.

“We’ve really seen an evolution of investment models in crypto to try to get at both sides of the startup,” stated King, hinting at a fusion of conventional and decentralized investment tactics.

King은“우리는 Crypto에서 투자 모델의 발전을 보았습니다.

Traditional Equity: VCs buy shares in a company, expecting growth and an exit (IPO, acquisition). Coinbase Ventures has done this with centralized entities like Othentic (a $4M seed round in 2024) or Medallion (a fan engagement platform).

전통적인 지분 : VCS는 회사에서 주식을 구매하여 성장과 출구 (IPO, 인수)를 기대합니다. Coinbase Ventures는 Othentic (2024 년 4 백만 달러의 종자 라운드) 또는 Medallion (팬 참여 플랫폼)과 같은 중앙 집중식 개체로이를 수행했습니다.

Token-Based Investments: In crypto, VCs often invest in protocols via tokens—either pre-launch (SAFTs: Simple Agreements for Future Tokens) or post-launch purchases. Tokens represent utility or governance rights, not equity. Examples include Coinbase Ventures’ stakes in Uniswap or Aave.

토큰 기반 투자 : Crypto에서 VCS는 종종 토큰을 통해 프로토콜에 투자합니다 (사전 출시 (SAFT : 미래 토큰을위한 간단한 계약) 또는 출시 후 구매. 토큰은 지분이 아닌 유틸리티 또는 거버넌스 권리를 나타냅니다. 예를 들어 Uniswap 또는 AAVE의 Coinbase Ventures의 지분이 있습니다.

Hybrid Approach: This combines equity and tokens, hedging bets across a startup’s cap table and its protocol’s success. For instance, a VC might take a 5% equity stake in a Layer 2 startup like Base while also securing 1% of its future token supply. This dual exposure balances centralized upside (company valuation) with decentralized growth (token appreciation).

하이브리드 접근법 : 이것은 주식과 토큰, 스타트 업 캡 테이블에 걸친 베팅과 프로토콜의 성공을 결합합니다. 예를 들어, VC는베이스와 같은 레이어 2 스타트 업에서 5% 지분 지분을 가져 오면서 미래의 토큰 공급의 1%를 확보 할 수 있습니다. 이 이중 노출은 분산 된 성장 (토큰 감사)과 중앙 집중화 된 상승 (회사 평가)을 균형을 이룹니다.

King’s “shift” suggests Coinbase Ventures is increasingly leaning into this hybrid model, adapting to a market where startups often operate as both companies and protocols.

King의 "Shift"는 Coinbase Ventures 가이 하이브리드 모델에 점점 더 기대어 가고 있으며, 신생 기업이 종종 회사와 프로토콜로 운영되는 시장에 적응하고 있습니다.

Post-2021’s DeFi boom, tokenomics (token supply, vesting, utility) has become more sophisticated. Projects like LayerZero (cross-chain messaging) or Morpho (lending protocol) launch with clear governance and staking models, making token investments as structured as equity deals.

2021 년 이후의 Defi Boom, Tokenomics (토큰 공급, 투자, 유틸리티)가 더욱 정교 해졌습니다. Layerzero (크로스 체인 메시징) 또는 Morpho (Lending Protocol)와 같은 프로젝트는 명확한 거버넌스 및 스테이 킹 모델로 시작하여 토큰 투자가 주식 거래로 구성된 것으로 구성됩니다.

Pectra’s EIP-7251 (max validator balance increase) and EIP-7002 (smart contract withdrawals) enhance staking efficiency, boosting token utility in Ethereum-adjacent projects—key Coinbase Ventures targets.

Pectra의 EIP-7251 (최대 유효성 검사기 균형 증가) 및 EIP-7002 (스마트 계약 철수)는 스테이 킹 효율성을 향상시켜 Ethereum-Adjacent 프로젝트의 토큰 유틸리티를 향상시킵니다.

Ethereum’s rollup-centric roadmap (blobs via EIP-7742) slashes fees, driving onchain activity. Base, Coinbase’s L2, exemplifies this, and Ventures backs its ecosystem (e.g., Avantis, BSX). Hybrid models let VCs fund both the L2’s centralized ops and its decentralized token layer.

이더 리움의 롤업 중심 로드맵 (EIP-7742를 통한 Blobs)은 수수료를 슬래시하여 체인 활동을 추진합니다. Base, Coinbase의 L2는이를 보여주고 Ventures는 생태계 (예 : Avantis, BSX)를 뒷받침합니다. 하이브리드 모델을 통해 VCS는 L2의 중앙 집중식 OPS와 분산 된 토큰 층 모두에 자금을 지원할 수 있습니다.

By March 2025, U.S. crypto-friendly policies (hypothesized under a new administration of President Donald Trump) may legitimize tokens as securities or commodities, easing hybrid deals. King might’ve nodded to this, as Coinbase lobbies heavily for such clarity.

2025 년 3 월까지 미국 암호화 친화적 인 정책 (도널드 트럼프 대통령의 새로운 행정에 따라 가정 된)은 토큰을 유가 증권 또는 상품으로 합법화하여 하이브리드 거래를 완화 할 수 있습니다. Coinbase 로비가 그러한 명확성을 위해 크게 크게함에 따라 King은 이것에 고개를 끄덕 였을 것입니다.

Tokens offer faster liquidity than equity (tradeable on DEXs like Uniswap), while equity promises bigger long-term wins. Hybrid models balance this—e.g., Coinbase Ventures’ $1M in Truflation’s CPI-tracking token (2024) alongside equity in its parent.

토큰은 주식보다 유동성이 빠르며 (Uniswap과 같은 덱스에서 거래 가능), 주식은 장기적인 승리를 더 많이 약속합니다. 하이브리드 모델은 이것 (EEG, Coinbase Ventures의 1 백만 달러)의 균형을 이루고 있습니다.

Some notable Coinbase Ventures investments in 2024 include:

2024 년의 주목할만한 코인베이스 벤처 투자는 다음과 같습니다.

* Socket ($5M, 2024): A blockchain interoperability protocol. Likely a hybrid deal—equity in the company, tokens for its cross-chain network.

* 소켓 ($ 5M, 2024) : 블록 체인 상호 운용성 프로토콜. 아마도 하이브리드 거래-회사의 원평성, 크로스 체인 네트워크의 토큰.

* Puffer ($18M Series A, 2024): Ethereum staking infrastructure. Equity in Puffer’s ops plus tokens tied to its mainnet launch.

* 퍼퍼 ($ 18M 시리즈 A, 2024) : 이더 리움 스테이킹 인프라. Puffer의 Ops Plus 토큰의 주식은 Mainnet 출시와 관련이 있습니다.

* Integral (2023): An accounting firm catering to Coinbase Prime clients. This is an equity-focused investment, but it’s part of a broader strategy that includes tokenized bets on Base ecosystem projects.

* Integral (2023) : Coinbase Prime Clients를위한 회계 회사. 이것은 주식 중심의 투자이지만 기본 생태계 프로젝트에 대한 토큰 베팅을 포함하는 광범위한 전략의 일부입니다.

In his closing remarks, Jonathan King highlighted the importance of user experience and risk mitigation in Coinbase Ventures' investment strategy. He also emphasized the firm's support for Coinbase's broader goals, such as driving adoption of Base and onchain trading activity.

조나단 킹 (Jonathan King)은 그의 폐회에서 코인베이스 벤처의 투자 전략에서 사용자 경험과 위험 완화의 중요성을 강조했다. 그는 또한 기지의 채택 및 onchain 거래 활동과 같은 코인베이스의 광범위한 목표에 대한 회사의 지원을 강조했습니다.

“We're trying to fund the startups that are building the best user experiences and the best decentralized ecosystems, and we're really focused on investing in projects that align with Coinbase's core goals,” King elaborated.

"우리는 최고의 사용자 경험과 최고의 분산 생태계를 구축하는 신생 기업에 자금을 지원하려고 노력하고 있으며 Coinbase의 핵심 목표와 일치하는 프로젝트에 투자하는 데 중점을두고 있습니다."

As Coinbase Ventures continues to invest in promising Web3 startups, its hybrid investment model and support for user-centric projects will undoubtedly play a pivotal role in shaping the future of the crypto industry.

Coinbase Ventures가 유망한 Web3 신생 기업에 계속 투자함에 따라, 하이브리드 투자 모델과 사용자 중심 프로젝트 지원은 의심 할 여지없이 암호화 산업의 미래를 형성하는 데 중추적 인 역할을 할 것입니다.