CFTC 위원 Pham, KuCoin SEC 집행에 대한 관할권 우려 제기

KuCoin에 대한 CFTC의 소송에 대응하여 Caroline D. Pham 위원은 펀드 지분(일반적으로 SEC가 규제하는 증권)과 CFTC 관할권 하의 레버리지 거래가 융합되는 것에 대한 우려를 제기했습니다. 그녀는 이러한 접근 방식이 주식 소유와 파생상품 거래를 구별하지 못함으로써 SEC의 권위를 침해하고 투자자 보호법을 훼손할 수 있다고 경고합니다.

CFTC Commissioner Pham Raises Concerns Over KuCoin Enforcement Action, Potential Conflict with SEC Jurisdiction

CFTC 위원 Pham, KuCoin 집행 조치, SEC 관할권과의 잠재적 충돌에 대한 우려 제기

April 1, 2024, 2:07 pm UTC

2024년 4월 1일, 오후 2:07(UTC)

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Washington, D.C. - Commissioner Caroline D. Pham of the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) has issued a statement expressing reservations about the recent enforcement action against crypto exchange KuCoin, citing potential jurisdictional conflicts with the Securities and Exchange Commission (SEC) and the undermining of investor protection laws.

워싱턴 D.C. - 상품선물거래위원회(CFTC)의 캐롤라인 D. 팜(Caroline D. Pham) 위원은 증권거래위원회(SEC)와의 잠재적인 관할권 갈등과 암호화폐 거래소 쿠코인(KuCoin)에 대한 최근 집행 조치에 대해 의구심을 표명하는 성명을 발표했습니다. 투자자 보호법의 내용입니다.

In a complaint filed last week, the CFTC alleged that KuCoin, operated by four entities, engaged in illegal off-exchange commodity futures transactions and failed to register with the agency as a futures commission merchant (FCM) or a swap execution facility (SEF). However, Pham's concerns stem from the complaint's interpretation of fund shares held by investors as constituting leveraged trading under the Commodity Exchange Act.

CFTC는 지난 주 제출된 고소장에서 4개 단체가 운영하는 KuCoin이 불법적인 장외 상품 선물 거래에 관여했으며 선물 수수료 판매자(FCM) 또는 스왑 실행 시설(SEF)로 기관에 등록하지 않았다고 주장했습니다. . 그러나 Pham의 우려는 투자자가 보유하고 있는 펀드 지분이 상품거래소법에 따른 레버리지 거래를 구성하는 것으로 해석된다는 고소장 해석에서 비롯됩니다.

"This interpretation fails to distinguish between an investment in a fund, which would typically be a security under the jurisdiction of the SEC, and the trading activities of a fund, alleged here to be under the CFTC's jurisdiction," Pham stated.

She emphasized that the CFTC's approach could infringe upon the SEC's authority and undermine decades of robust investor protection laws. "Owning shares is not the same thing as trading derivatives," Pham asserted.

그녀는 CFTC의 접근 방식이 SEC의 권위를 침해하고 수십 년 동안 이어온 강력한 투자자 보호법을 훼손할 수 있다고 강조했습니다. Pham은 "주식을 소유하는 것은 파생상품 거래와는 다르다"고 주장했습니다.

The CFTC's complaint alleges that KuCoin offered and executed commodity derivatives and leveraged, margined, or financed commodity transactions to and for people in the U.S. from approximately July 2019 to approximately June 2023. The agency also claims that KuCoin failed to implement required know-your-customer (KYC) compliance procedures and allowed people who identified themselves as being U.S. customers to trade commodity interests and derivatives on the platform, in violation of the CEA and CFTC regulations.

CFTC의 고소장은 KuCoin이 대략 2019년 7월부터 대략 2023년 6월까지 미국 사람들을 대상으로 상품 파생 상품을 제공 및 실행하고 상품 거래를 레버리지, 마진 또는 자금 조달했다고 주장합니다. 고객(KYC) 규정 준수 절차를 준수하고 자신을 미국 고객이라고 밝힌 사람들이 CEA 및 CFTC 규정을 위반하여 플랫폼에서 상품 이익 및 파생 상품을 거래하도록 허용했습니다.

KuCoin's Response and Potential Regulatory Risks

KuCoin의 대응과 잠재적인 규제 위험

Following the lawsuit, KuCoin announced plans to distribute $10 million worth of Bitcoin and its native KCS token via an airdrop event. However, the move has raised concerns from a regulatory standpoint, as the SEC has previously stated that airdrops could meet the criteria of an "investment of money" under the Howey test, potentially classifying them as securities distributions.

소송에 이어 KuCoin은 에어드랍 이벤트를 통해 1,000만 달러 상당의 비트코인과 기본 KCS 토큰을 배포할 계획을 발표했습니다. 그러나 이러한 움직임은 규제 관점에서 우려를 불러일으켰습니다. SEC는 이전에 에어드랍이 Howey 테스트에 따라 "돈의 투자" 기준을 충족하여 잠재적으로 증권 배포로 분류될 수 있다고 밝혔기 때문입니다.

Data from Spot on Chain indicates that net outflow from KuCoin surpassed $1.19 billion after the lawsuit, indicating growing concerns among investors. Despite the withdrawals, KuCoin still holds assets worth roughly $4.02 billion.

Spot on Chain의 데이터에 따르면 소송 이후 KuCoin의 순유출이 11억 9천만 달러를 넘어섰으며 이는 투자자들 사이에서 우려가 커지고 있음을 나타냅니다. 인출에도 불구하고 KuCoin은 여전히 ​​약 40억 2천만 달러 상당의 자산을 보유하고 있습니다.

Conclusion

결론

The CFTC's enforcement action against KuCoin has sparked concerns over the potential conflict between the agency's jurisdiction and that of the SEC, as well as the implications for investor protection laws. Commissioner Pham's statement highlights the need for clarity in the regulation of digital assets and the importance of ensuring that different regulatory agencies work together to effectively protect investors.

KuCoin에 대한 CFTC의 집행 조치는 해당 기관의 관할권과 SEC 관할권 간의 잠재적인 충돌뿐 아니라 투자자 보호법에 대한 영향에 대한 우려를 불러일으켰습니다. Pham 위원의 성명서는 디지털 자산 규제에 대한 명확성의 필요성과 다양한 규제 기관이 투자자를 효과적으로 보호하기 위해 협력하도록 보장하는 것의 중요성을 강조합니다.

As the crypto industry continues to evolve, it remains to be seen how these jurisdictional issues will be resolved and how the regulatory landscape will adapt to the unique challenges posed by digital assets.

암호화폐 산업이 계속 발전함에 따라 이러한 관할권 문제가 어떻게 해결될지, 규제 환경이 디지털 자산으로 인해 발생하는 고유한 문제에 어떻게 적응할지는 지켜봐야 합니다.