Cardano의 DeFi 생태계는 USDM 법정화폐 기반 스테이블코인으로 구동됩니다.

Cardano의 DeFi 생태계는 Mehen Finance에서 발행한 최초의 법정화폐 기반 스테이블 코인인 USDM을 환영했습니다. USDM은 정부 전용 머니마켓 뮤추얼 펀드에 보유된 미국 달러를 지원받아 가격 안정성을 제공합니다. 알고리즘이나 합성 스테이블 코인과 달리 USDM은 동결이 불가능하여 이점을 제공합니다. 스테이블 코인의 초기 출시는 기관 투자자로 제한되었으며 2024년 4월에 공개 출시가 예상됩니다. USDM은 기존 Cardano 기반 스테이블 코인과의 경쟁에 직면해 있지만 커뮤니티에서 긍정적인 반응을 얻었습니다. 그 성공 여부는 Cardano 생태계 내에서의 광범위한 채택에 달려 있습니다.

Cardano's DeFi Ecosystem Bolstered by Fiat-Backed Stablecoin USDM

법정화폐 지원 Stablecoin USDM으로 강화된 Cardano의 DeFi 생태계

On March 17, 2024, Cardano's decentralized finance (DeFi) ecosystem took a significant stride forward with the introduction of USDM, the network's inaugural fiat-backed stablecoin. This issuance by Mehen Finance marks a departure from existing Cardano-native stablecoins such as DJED and iUSD, which employ algorithmic or synthetic mechanisms.

2024년 3월 17일, Cardano의 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계는 네트워크의 최초 법정화폐 기반 스테이블 코인인 USDM의 도입으로 큰 진전을 이루었습니다. Mehen Finance의 이번 발행은 알고리즘 또는 합성 메커니즘을 사용하는 DJED 및 iUSD와 같은 기존 Cardano 기반 스테이블 코인에서 벗어났습니다.

The Genesis of USDM: A Long-Awaited Milestone

USDM의 탄생: 오랫동안 기다려온 이정표

USDM's launch culminates an arduous journey for Mehen. Initially scheduled for early 2023, the project encountered setbacks due to the closure of crypto-friendly banks and a shift in focus by Cross River, Mehen's initial banking partner, who subsequently joined forces with Circle, the issuer of USD Coin (USDC). "Once they had them, they didn't care about us anymore," lamented Matthew Plomin, Mehen's founder. "It was a kick in the nuts delay."

USDM의 출시로 Mehen의 힘든 여정이 마무리되었습니다. 당초 2023년 초로 예정된 이 프로젝트는 암호화폐 친화적인 은행의 폐쇄와 Mehen의 초기 은행 파트너인 Cross River의 초점 전환으로 인해 차질을 겪었습니다. Cross River는 이후 USD Coin(USDC) 발행사인 Circle과 힘을 합쳤습니다. Mehen의 설립자인 Matthew Plomin은 "그들이 일단 그것을 갖고 나면 그들은 더 이상 우리에 대해 신경 쓰지 않았습니다."라고 한탄했습니다. "그것은 미친 지연의 킥이었습니다."

A Fiat-Backed Bastion in the Cardano Landscape

Cardano 환경의 법정화폐 지원 요새

Unlike algorithmic or synthetic stablecoins, USDM derives its stability from a reserve of U.S. dollars held by Mehen in government-only money market mutual funds at Fidelity and Western Asset Management. Similar to Tether (USDT) and USDC, this reserve system endeavors to maintain a 1:1 peg between USDM and the U.S. dollar.

알고리즘 또는 합성 스테이블코인과 달리 USDM은 Mehen이 Fidelity 및 Western Asset Management의 정부 전용 머니 마켓 뮤추얼 펀드에 보유하고 있는 미국 달러 보유고에서 안정성을 얻습니다. 테더(USDT) 및 USDC와 유사하게 이 준비금 시스템은 USDM과 미국 달러 간의 1:1 페그를 유지하려고 노력합니다.

In practice, users can effortlessly mint new USDM by depositing U.S. dollars with Mehen at a 1:1 ratio and redeem their USDM holdings for U.S. dollars at any time. This direct peg offers several advantages. First, it mitigates the volatility commonly associated with algorithmic and synthetic stablecoins. Second, USDM has the potential to attract new users and projects to the Cardano ecosystem, particularly those seeking the perceived security of fiat-backed assets.

실제로 사용자는 Mehen에 1:1 비율로 미국 달러를 입금하여 쉽게 새로운 USDM을 발행하고 언제든지 USDM 보유액을 미국 달러로 상환할 수 있습니다. 이 직접 페그는 여러 가지 장점을 제공합니다. 첫째, 알고리즘 및 합성 스테이블코인과 일반적으로 관련된 변동성을 완화합니다. 둘째, USDM은 Cardano 생태계에 새로운 사용자와 프로젝트, 특히 법정화폐 기반 자산의 보안을 추구하는 사용자를 유치할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

Transparency and Accountability: Cornerstones of USDM

투명성과 책임성: USDM의 초석

Transparency is paramount for USDM, according to Mehen. The reserve backing the stablecoin is purportedly reflected directly on-chain through Charli3, a decentralized oracle designed for the Cardano network. This integration facilitates real-time verification of the U.S. dollar reserves allegedly backing the USDM in circulation. Plomin also highlighted a unique feature in USDM that precludes excessive minting, as reported by Cointelegraph. Unlike USDC and USDT, USDM cannot be frozen, rendering it a superior stablecoin, according to Caleb Montiel, founder of Cardano Curation.

Mehen에 따르면 USDM에서는 투명성이 가장 중요합니다. 스테이블 코인을 뒷받침하는 예비금은 Cardano 네트워크용으로 설계된 분산형 오라클인 Charli3를 통해 체인에 직접 반영되는 것으로 알려졌습니다. 이러한 통합을 통해 유통되는 USDM을 뒷받침하는 것으로 알려진 미국 달러 준비금을 실시간으로 확인할 수 있습니다. Plomin은 또한 Cointelegraph에서 보고한 바와 같이 과도한 주조를 방지하는 USDM의 고유한 기능을 강조했습니다. Cardano Curation의 창립자인 Caleb Montiel에 따르면 USDC 및 USDT와 달리 USDM은 동결될 수 없으므로 우수한 스테이블 코인이 됩니다.

Regulatory Concerns: A Sword of Damocles?

규제 문제: 다모클레스의 검?

The inability to freeze USDM directly on the Cardano blockchain has elicited concerns among community members who apprehend that regulators could potentially freeze the bank accounts holding USDM's reserve funds, potentially disrupting the stablecoin's 1:1 peg to the U.S. dollar. This apprehension is amplified by Mehen's headquarters in New York, a state with a history of stringent regulations and enforcement actions against major cryptocurrency players. However, Plomin emphasized that the USDM reserve is held in secure, government-backed money market mutual funds at Fidelity and Western Asset Management. These funds differ from traditional bank accounts, potentially mitigating the risk of direct freeze.

Cardano 블록체인에서 USDM을 직접 동결할 수 없기 때문에 규제 기관이 USDM 예비 자금을 보유하고 있는 은행 계좌를 잠재적으로 동결하여 스테이블 코인의 미국 달러에 대한 1:1 페그를 방해할 수 있다고 우려하는 커뮤니티 회원들 사이에 우려가 생겼습니다. 이러한 우려는 주요 암호화폐 플레이어에 대해 엄격한 규제와 집행 조치를 취한 이력이 있는 뉴욕주에 있는 Mehen 본사로 인해 더욱 증폭됩니다. 그러나 Plomin은 USDM 준비금이 Fidelity와 Western Asset Management의 정부 지원 머니마켓 뮤추얼 펀드에 안전하게 보관되어 있다고 강조했습니다. 이러한 자금은 기존 은행 계좌와 다르므로 직접 동결 위험을 잠재적으로 완화할 수 있습니다.

Public Rollout: A Broader Embrace

공개 출시: 더욱 폭넓은 수용

The initial launch on March 17 was restricted to institutional investors. A public rollout for retail users is anticipated in April 2024, with licensing already secured in 17 U.S. states and more planned. Wider accessibility will be crucial for USDM's long-term adoption within the Cardano community.

3월 17일 최초 출시는 기관 투자자로 제한되었습니다. 소매 사용자를 위한 공개 출시는 2024년 4월로 예상되며, 미국 17개 주에서 라이선스가 이미 확보되었으며 더 많은 주에서 계획이 잡혀 있습니다. Cardano 커뮤니티 내에서 USDM을 장기적으로 채택하려면 더 넓은 접근성이 중요합니다.

Competitive Landscape: Navigating the DeFi Seas

경쟁 환경: DeFi 바다 탐색

One potential hurdle for USDM is competition from existing Cardano-native stablecoins like DJED and iUSD. While USDM offers the perceived security of a fiat-backed asset, algorithmic and synthetic stablecoins can boast features like built-in lending functionalities. The relative ease of integrating these features into algorithmic and synthetic models could pose a challenge for USDM, particularly if it struggles to gain initial traction.

USDM의 잠재적 장애물 중 하나는 DJED 및 iUSD와 같은 기존 Cardano 기반 스테이블 코인과의 경쟁입니다. USDM은 법정화폐 기반 자산의 보안을 제공하는 반면, 알고리즘 및 합성 스테이블 코인은 내장된 대출 기능과 같은 기능을 자랑할 수 있습니다. 이러한 기능을 알고리즘 및 합성 모델에 상대적으로 쉽게 통합할 수 있다는 점은 특히 초기 견인력을 확보하는 데 어려움을 겪는 경우 USDM에 어려움을 초래할 수 있습니다.

Community Reception: Cautious Optimism

커뮤니티 리셉션: 신중한 낙관주의

The community has generally welcomed USDM. In an article by crypto-blogger Marco_112358, he acknowledges the stablecoin's potential to stabilize the DeFi ecosystem but identifies potential vulnerabilities in maintaining its 1:1 USD peg. He suggests that liquidity issues and traditional banking delays could also cause temporary price fluctuations, while external factors like bank failures or regulations could impact the underlying reserves backing USDM. Despite these concerns, Marco views USDM favorably due to Mehen's Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) registration and the use of secure government-backed money market funds. The article also examines a potential launch on Minswap, a multi-pool DEX on Cardano, which was put up for a community vote.

커뮤니티는 일반적으로 USDM을 환영했습니다. 암호화폐 블로거 Marco_112358의 기사에서 그는 DeFi 생태계를 안정화할 수 있는 스테이블코인의 잠재력을 인정하지만 1:1 USD 페그를 유지하는 데 있어 잠재적인 취약점을 식별합니다. 그는 유동성 문제와 기존 은행 업무 지연으로 인해 일시적인 가격 변동이 발생할 수 있으며, 은행 실패나 규제와 같은 외부 요인이 USDM을 뒷받침하는 기본 준비금에 영향을 미칠 수 있다고 제안합니다. 이러한 우려에도 불구하고 Marco는 Mehen의 FinCEN(Financial Crimes Enforcement Network) 등록과 정부가 지원하는 안전한 머니마켓 자금의 사용으로 인해 USDM을 호의적으로 보고 있습니다. 이 기사는 또한 커뮤니티 투표를 위해 제출된 Cardano의 다중 풀 DEX인 Minswap의 잠재적인 출시에 대해서도 조사합니다.

A Contender in the DeFi Arena

DeFi 경기장의 경쟁자

USDM's arrival positions Cardano as a more formidable competitor to DeFi ecosystems like Ethereum and Solana, which boast a wider variety of fiat-backed stablecoins. USDM's success will hinge on its ability to achieve widespread adoption among Cardano users, developers, and decentralized applications (dApps).

USDM의 등장으로 Cardano는 다양한 법정화폐 지원 스테이블코인을 자랑하는 Ethereum 및 Solana와 같은 DeFi 생태계에 대한 더욱 강력한 경쟁자로 자리매김했습니다. USDM의 성공은 Cardano 사용자, 개발자 및 분산 애플리케이션(dApp) 사이에서 널리 채택될 수 있는 능력에 달려 있습니다.

A Matter of Loyalty: The Cardano Community Embraces USDM

충성도의 문제: Cardano 커뮤니티가 USDM을 수용합니다

Despite the presence of $USDC and $USDT on Cardano, some community members remain loyal to $USDM. "I would be loyal to $USDM because it was the first USD-backed stablecoin in our ecosystem and the Mehen team deserves it," said Cardano YOD₳ (@JaromirTesar).

Cardano에 $USDC와 $USDT가 있음에도 불구하고 일부 커뮤니티 구성원은 $USDM에 충실합니다. Cardano YOD₳(@JaromirTesar)는 "$USDM이 우리 생태계에서 최초의 USD 지원 스테이블코인이고 Mehen 팀이 그럴 자격이 있기 때문에 나는 $USDM에 충실할 것입니다"라고 말했습니다.

Conclusion: A New Chapter in Cardano's DeFi Odyssey

결론: Cardano DeFi Odyssey의 새로운 장

The launch of USDM marks a significant milestone in Cardano's DeFi ecosystem. By providing a fiat-backed stablecoin, Mehen has addressed a key need in the Cardano community. While challenges remain, USDM's potential to stabilize the DeFi ecosystem and attract new users and projects to Cardano cannot be underestimated. As the project matures and wider accessibility is achieved, USDM's impact on Cardano's DeFi landscape will undoubtedly be profound.

USDM의 출시는 Cardano의 DeFi 생태계에 중요한 이정표가 됩니다. Mehen은 법정화폐 기반 스테이블 코인을 제공함으로써 Cardano 커뮤니티의 주요 요구 사항을 해결했습니다. 과제는 여전히 남아 있지만, DeFi 생태계를 안정화하고 새로운 사용자와 프로젝트를 Cardano로 유치할 수 있는 USDM의 잠재력은 과소평가될 수 없습니다. 프로젝트가 성숙해지고 더 넓은 접근성이 달성됨에 따라 USDM이 Cardano의 DeFi 환경에 미치는 영향은 의심할 여지 없이 엄청날 것입니다.