BTCFi: 비트코인 ​​금융 발전의 새로운 장

미국의 암호화폐 규제가 점점 더 명확해지면서 DeFi도 이번 강세장의 주요 주제 중 하나가 되었습니다.

As the U.S. tightens its grip on virtual currencies, a new buzzword has emerged in the crypto sphere: BTCFi. But what exactly is BTCFi and how does it fit into the broader DeFi narrative?

미국이 가상 화폐에 대한 지배력을 강화함에 따라 암호화폐 분야에 BTCFi라는 새로운 전문 용어가 등장했습니다. 그러나 BTCFi는 정확히 무엇이며 더 넓은 DeFi 이야기에 어떻게 들어맞나요?

In essence, BTCFi refers to a financial service platform and protocol built around Bitcoin (BTC) and its ecosystem. By integrating decentralized financial technology, BTCFi expands the financial functions of Bitcoin.

본질적으로 BTCFi는 비트코인(BTC)과 그 생태계를 기반으로 구축된 금융 서비스 플랫폼 및 프로토콜을 의미합니다. 분산형 금융 기술을 통합함으로써 BTCFi는 비트코인의 금융 기능을 확장합니다.

Specifically, BTCFi enables Bitcoin itself to participate in financial activities on-chain, enhancing the inherently poor smart contract functions of Bitcoin. The Bitcoin ecosystem gains more complex DeFi protocols similar to other public chains, such as centralized exchanges, over-collateralized stablecoins, and re-staking. In addition to BTC itself, some BTC ecosystem-related assets, such as inscriptions, runes, RGB++, etc., also participate in DeFi-related activities.

특히 BTCFi는 비트코인 ​​자체가 온체인 금융 활동에 참여할 수 있도록 하여 비트코인의 본질적으로 열악한 스마트 계약 기능을 향상시킵니다. 비트코인 생태계는 중앙 집중식 교환, 과잉 담보 스테이블 코인, 재스테이킹 등 다른 퍼블릭 체인과 유사한 더 복잡한 DeFi 프로토콜을 얻습니다. BTC 자체 외에도 비문, 룬, RGB++ 등과 같은 일부 BTC 생태계 관련 자산도 DeFi 관련 활동에 참여합니다.

According to DeFiLlama data, BTC's total TVL currently stands at $6.545 billion, while Solana's total TVL is $8.297 billion and Ethereum's total TVL is $68.31 billion. As evident from these figures, BTCFi remains a vast blue ocean with high development potential.

DeFiLlama 데이터에 따르면 BTC의 총 TVL은 현재 65억 4,500만 달러이며, 솔라나의 총 TVL은 82억 9,700만 달러, 이더리움의 총 TVL은 683억 1,000만 달러입니다. 이러한 수치에서 알 수 있듯이 BTCFi는 개발 잠재력이 높은 광대한 블루오션으로 남아 있습니다.

Currently, there are star projects like Babylon on BTCFi, which mainly introduces the Bitcoin staking protocol, allowing users to stake Bitcoin on another PoS blockchain and earn income without using third-party custody, bridging solutions or packaging services.

현재 BTCFi에는 Babylon과 같은 스타 프로젝트가 있는데, 이는 주로 비트코인 ​​스테이킹 프로토콜을 도입하여 사용자가 비트코인을 다른 PoS 블록체인에 스테이킹하고 제3자 관리, 브리징 솔루션 또는 패키징 서비스를 사용하지 않고도 수익을 얻을 수 있도록 해줍니다.

Beyond Babylon, what other projects are worth keeping an eye on in the BTCFi space? Let's delve into the overall development, top projects, and present problems of BTCFi.

바빌론 외에도 BTCFi 공간에서 주목할만한 다른 프로젝트는 무엇입니까? BTCFi의 전반적인 개발, 주요 프로젝트 및 현재 문제를 살펴보겠습니다.

Overall Development of BTCFi

BTCFi의 전반적인 개발

According to DeFiLlama data, the total TVL of representative projects in the BTCFi track, such as Babylon, has exceeded $5 billion. Among them, lending and re-pledge protocols are the two core components of the BTCFi ecosystem, occupying the largest market share.

DeFiLlama 데이터에 따르면 Babylon과 같은 BTCFi 트랙의 대표 프로젝트의 총 TVL은 50억 달러를 초과했습니다. 그 중 대출 및 재담보 프로토콜은 BTCFi 생태계의 두 가지 핵심 구성 요소로 가장 큰 시장 점유율을 차지합니다.

DefiLlama forecasts that the BTCFi market size will grow to about $1.2 trillion by 2030. This year marks a period of rapid development for the BTC ecosystem. At the beginning of 2024, BTC's overall TVL was $300 million, and by the end of 2024, it had reached $6.5 billion, an increase of more than 20 times.

Defillama는 BTCFi 시장 규모가 2030년까지 약 1조 2천억 달러로 성장할 것으로 예측합니다. 올해는 BTC 생태계가 급속히 발전하는 시기입니다. 2024년 초 BTC의 전체 TVL은 3억 달러였으며, 2024년 말에는 20배 이상 증가한 65억 달러에 이르렀습니다.

In the BTCFi track, lending protocols are one of the most important applications. Traditionally, Bitcoin, as a digital asset, has not participated in the lending market. However, the BTCFi protocol enables Bitcoin to be used as collateral for decentralized lending. Typical projects include Liquidium, Shell Finance, etc.

BTCFi 트랙에서 대출 프로토콜은 가장 중요한 응용 프로그램 중 하나입니다. 전통적으로 비트코인은 디지털 자산으로서 대출 시장에 참여하지 않았습니다. 그러나 BTCFi 프로토콜을 사용하면 비트코인을 분산형 대출의 담보로 사용할 수 있습니다. 대표적인 프로젝트로는 Liquidium, Shell Finance 등이 있습니다.

Next is the stablecoin protocol. The stablecoin protocol in BTCFi uses Bitcoin and its derivative assets (such as Ordinals and Rune) as collateral to issue stablecoins pegged to the price of Bitcoin. In the practice of stablecoins, there are Shell Finance's Bitcoin-pegged stablecoins, Babylon's Bitcoin-collateralized stablecoins, and so on.

다음은 스테이블코인 프로토콜입니다. BTCFi의 스테이블코인 프로토콜은 비트코인과 그 파생 자산(예: Ordinals 및 Rune)을 담보로 사용하여 비트코인 ​​가격에 고정된 스테이블코인을 발행합니다. 스테이블 코인의 실무에는 Shell Finance의 비트코인 ​​고정 스테이블 코인, Babylon의 비트코인 ​​담보 스테이블 코인 등이 있습니다.

The re-pledge mechanism is also an innovation in the current BTCFi ecosystem. This year, these projects have also made considerable achievements in terms of locked-up volume.

재서약 메커니즘은 현재 BTCFi 생태계의 혁신이기도 합니다. 올해 이들 프로젝트는 락업 물량 측면에서도 상당한 성과를 거두었습니다.

There are currently many re-pledge protocols in the BTCFi ecosystem. Users can re-pledge already pledged Bitcoin or other crypto assets to receive additional rewards. For example, BounceBit and Lombard Protocol in the Babylon ecosystem are protocols that support re-pledge.

현재 BTCFi 생태계에는 많은 재서약 프로토콜이 있습니다. 사용자는 이미 약속한 비트코인 ​​또는 기타 암호화폐 자산을 재약정하여 추가 보상을 받을 수 있습니다. 예를 들어 바빌론 생태계의 BounceBit과 Lombard 프로토콜은 재서약을 지원하는 프로토콜입니다.

Introduction to Top BTCFi Projects

최고의 BTCFi 프로젝트 소개

BabylonWhen it comes to BTCFi, Babylon must be a project that cannot be ignored. It is the first project in the industry to introduce Bitcoin’s own standard Staking. It is essentially a pledge, security and liquidity protocol.

바빌론 BTCFi에 있어서 바빌론은 무시할 수 없는 프로젝트임이 틀림없습니다. 비트코인 자체 표준 스테이킹을 업계 최초로 도입한 프로젝트입니다. 이는 본질적으로 서약, 보안 및 유동성 프로토콜입니다.

The main innovation is the introduction of Bitcoin's own standard Staking. Through the technical upgrades achieved through the Bitcoin Improvement Proposal, such as Schnorr signatures, Taproot upgrades, and Tapscript updates, the efficiency and privacy of Staking transactions are improved, allowing Bitcoin holders to lock BTC assets in the form of instruction code contracts in the Bitcoin mainnet in a self-custodial manner without the need for third-party custody, and output "secure consensus services" on many BTC layer2s, thereby obtaining rich benefits from other extensions.

주요 혁신은 비트코인 ​​자체 표준 스테이킹의 도입입니다. Schnorr 서명, Taproot 업그레이드 및 Tapscript 업데이트와 같은 비트코인 ​​개선 제안을 통해 달성된 기술 업그레이드를 통해 스테이킹 거래의 효율성과 개인 정보 보호가 향상되어 비트코인 ​​보유자가 비트코인의 명령 코드 계약 형태로 BTC 자산을 잠글 수 있습니다. 제3자 관리가 필요 없는 자체 관리 방식으로 메인넷을 구축하고 많은 BTC 레이어2에 "보안 합의 서비스"를 출력함으로써 다른 확장에서 풍부한 이점을 얻을 수 있습니다.

Currently, the TVL exceeds 5 billion US dollars, and it has a rich ecology. According to public information, its ecological projects cover 7 categories including Layer2, DeFi, liquidity pledge, wallets and custodians, Cosmos, finality providers and Rollup infrastructure, with a total of 91 projects, including many well-known projects, such as BisonLabs, BSquared Network in the Layer2 field; Kina Finance, LayerBank in the DeFi field; Bedrock, Chakra, Lombard in the liquidity pledge field, etc. These projects have formed a huge ecosystem around Babylon, promoting the diversified development of the Bitcoin ecosystem.

현재 TVL은 50억 달러를 초과하며 풍부한 생태를 가지고 있습니다. 공개 정보에 따르면 생태학적 프로젝트는 Layer2, DeFi, 유동성 서약, 지갑 및 관리인, Cosmos, 최종 공급자 및 롤업 인프라를 포함한 7개 범주를 포괄하며 BisonLabs, BSquared와 같은 많은 유명 프로젝트를 포함하여 총 91개 프로젝트를 포함합니다. Layer2 필드의 네트워크; Kina Finance, DeFi 분야의 LayerBank; 유동성 공약 분야의 Bedrock, Chakra, Lombard 등 이러한 프로젝트는 바빌론 주변에 거대한 생태계를 형성하여 비트코인 ​​생태계의 다각적인 발전을 촉진했습니다.

Shell FinanceIt is the first decentralized lending and stablecoin protocol

Shell Finance최초의 분산형 대출 및 스테이블코인 프로토콜입니다.