BTCFi : un nouveau chapitre dans l'évolution financière de Bitcoin

Alors que la réglementation américaine sur les monnaies virtuelles devient de plus en plus claire, DeFi est également devenue l’un des thèmes principaux de ce marché haussier.

As the U.S. tightens its grip on virtual currencies, a new buzzword has emerged in the crypto sphere: BTCFi. But what exactly is BTCFi and how does it fit into the broader DeFi narrative?

Alors que les États-Unis renforcent leur emprise sur les monnaies virtuelles, un nouveau mot à la mode est apparu dans la sphère crypto : BTCFi. Mais qu’est-ce que BTCFi exactement et comment s’intègre-t-il dans le récit plus large de DeFi ?

In essence, BTCFi refers to a financial service platform and protocol built around Bitcoin (BTC) and its ecosystem. By integrating decentralized financial technology, BTCFi expands the financial functions of Bitcoin.

Essentiellement, BTCFi fait référence à une plate-forme et à un protocole de services financiers construits autour de Bitcoin (BTC) et de son écosystème. En intégrant une technologie financière décentralisée, BTCFi étend les fonctions financières de Bitcoin.

Specifically, BTCFi enables Bitcoin itself to participate in financial activities on-chain, enhancing the inherently poor smart contract functions of Bitcoin. The Bitcoin ecosystem gains more complex DeFi protocols similar to other public chains, such as centralized exchanges, over-collateralized stablecoins, and re-staking. In addition to BTC itself, some BTC ecosystem-related assets, such as inscriptions, runes, RGB++, etc., also participate in DeFi-related activities.

Plus précisément, BTCFi permet à Bitcoin lui-même de participer à des activités financières en chaîne, améliorant ainsi les fonctions de contrat intelligent intrinsèquement médiocres de Bitcoin. L'écosystème Bitcoin bénéficie de protocoles DeFi plus complexes, similaires à d'autres chaînes publiques, tels que les échanges centralisés, les pièces stables sur-garanties et le re-staking. En plus du BTC lui-même, certains actifs liés à l'écosystème BTC, tels que les inscriptions, les runes, RGB++, etc., participent également aux activités liées à DeFi.

According to DeFiLlama data, BTC's total TVL currently stands at $6.545 billion, while Solana's total TVL is $8.297 billion and Ethereum's total TVL is $68.31 billion. As evident from these figures, BTCFi remains a vast blue ocean with high development potential.

Selon les données de DeFiLlama, la TVL totale de BTC s'élève actuellement à 6,545 milliards de dollars, tandis que la TVL totale de Solana est de 8,297 milliards de dollars et la TVL totale d'Ethereum est de 68,31 milliards de dollars. Comme le montrent ces chiffres, BTCFi reste un vaste océan bleu avec un fort potentiel de développement.

Currently, there are star projects like Babylon on BTCFi, which mainly introduces the Bitcoin staking protocol, allowing users to stake Bitcoin on another PoS blockchain and earn income without using third-party custody, bridging solutions or packaging services.

Actuellement, il existe des projets vedettes comme Babylon sur BTCFi, qui introduit principalement le protocole de jalonnement Bitcoin, permettant aux utilisateurs de miser du Bitcoin sur une autre blockchain PoS et de gagner des revenus sans utiliser de garde tierce, de solutions de transition ou de services de packaging.

Beyond Babylon, what other projects are worth keeping an eye on in the BTCFi space? Let's delve into the overall development, top projects, and present problems of BTCFi.

Au-delà de Babylon, quels autres projets méritent d’être surveillés dans l’espace BTCFi ? Examinons le développement global, les principaux projets et les problèmes actuels de BTCFi.

Overall Development of BTCFi

Développement global de BTCFi

According to DeFiLlama data, the total TVL of representative projects in the BTCFi track, such as Babylon, has exceeded $5 billion. Among them, lending and re-pledge protocols are the two core components of the BTCFi ecosystem, occupying the largest market share.

Selon les données de DeFiLlama, la TVL totale des projets représentatifs de la piste BTCFi, tels que Babylon, a dépassé les 5 milliards de dollars. Parmi eux, les protocoles de prêt et de réengagement sont les deux éléments essentiels de l’écosystème BTCFi, occupant la plus grande part de marché.

DefiLlama forecasts that the BTCFi market size will grow to about $1.2 trillion by 2030. This year marks a period of rapid development for the BTC ecosystem. At the beginning of 2024, BTC's overall TVL was $300 million, and by the end of 2024, it had reached $6.5 billion, an increase of more than 20 times.

DefiLlama prévoit que la taille du marché BTCFi atteindra environ 1 200 milliards de dollars d’ici 2030. Cette année marque une période de développement rapide pour l’écosystème BTC. Au début de 2024, le TVL global de BTC s'élevait à 300 millions de dollars et à la fin de 2024, il avait atteint 6,5 milliards de dollars, soit une multiplication par plus de 20.

In the BTCFi track, lending protocols are one of the most important applications. Traditionally, Bitcoin, as a digital asset, has not participated in the lending market. However, the BTCFi protocol enables Bitcoin to be used as collateral for decentralized lending. Typical projects include Liquidium, Shell Finance, etc.

Dans le domaine BTCFi, les protocoles de prêt sont l’une des applications les plus importantes. Traditionnellement, Bitcoin, en tant qu’actif numérique, n’a pas participé au marché des prêts. Cependant, le protocole BTCFi permet d’utiliser Bitcoin comme garantie pour des prêts décentralisés. Les projets typiques incluent Liquidium, Shell Finance, etc.

Next is the stablecoin protocol. The stablecoin protocol in BTCFi uses Bitcoin and its derivative assets (such as Ordinals and Rune) as collateral to issue stablecoins pegged to the price of Bitcoin. In the practice of stablecoins, there are Shell Finance's Bitcoin-pegged stablecoins, Babylon's Bitcoin-collateralized stablecoins, and so on.

Vient ensuite le protocole stablecoin. Le protocole stablecoin de BTCFi utilise Bitcoin et ses actifs dérivés (tels que Ordinals et Rune) comme garantie pour émettre des pièces stables liées au prix du Bitcoin. Dans la pratique des pièces stables, il existe les pièces stables liées au Bitcoin de Shell Finance, les pièces stables garanties par Bitcoin de Babylon, etc.

The re-pledge mechanism is also an innovation in the current BTCFi ecosystem. This year, these projects have also made considerable achievements in terms of locked-up volume.

Le mécanisme de réengagement constitue également une innovation dans l’écosystème BTCFi actuel. Cette année, ces projets ont également réalisé des progrès considérables en termes de volume bloqué.

There are currently many re-pledge protocols in the BTCFi ecosystem. Users can re-pledge already pledged Bitcoin or other crypto assets to receive additional rewards. For example, BounceBit and Lombard Protocol in the Babylon ecosystem are protocols that support re-pledge.

Il existe actuellement de nombreux protocoles de réengagement dans l'écosystème BTCFi. Les utilisateurs peuvent réengager des Bitcoins ou d’autres actifs cryptographiques déjà promis pour recevoir des récompenses supplémentaires. Par exemple, BounceBit et Lombard Protocol dans l'écosystème Babylon sont des protocoles qui prennent en charge le réengagement.

Introduction to Top BTCFi Projects

Introduction aux meilleurs projets BTCFi

BabylonWhen it comes to BTCFi, Babylon must be a project that cannot be ignored. It is the first project in the industry to introduce Bitcoin’s own standard Staking. It is essentially a pledge, security and liquidity protocol.

BabylonEn ce qui concerne BTCFi, Babylon doit être un projet incontournable. Il s’agit du premier projet du secteur à introduire le propre standard de Staking de Bitcoin. Il s’agit essentiellement d’un protocole de gage, de sécurité et de liquidité.

The main innovation is the introduction of Bitcoin's own standard Staking. Through the technical upgrades achieved through the Bitcoin Improvement Proposal, such as Schnorr signatures, Taproot upgrades, and Tapscript updates, the efficiency and privacy of Staking transactions are improved, allowing Bitcoin holders to lock BTC assets in the form of instruction code contracts in the Bitcoin mainnet in a self-custodial manner without the need for third-party custody, and output "secure consensus services" on many BTC layer2s, thereby obtaining rich benefits from other extensions.

La principale innovation est l’introduction du propre standard de Staking de Bitcoin. Grâce aux mises à niveau techniques réalisées grâce à la proposition d'amélioration Bitcoin, telles que les signatures Schnorr, les mises à niveau Taproot et les mises à jour Tapscript, l'efficacité et la confidentialité des transactions de Staking sont améliorées, permettant aux détenteurs de Bitcoin de verrouiller les actifs BTC sous la forme de contrats de code d'instruction dans le Bitcoin. réseau principal de manière autonome sans avoir recours à la garde d'un tiers, et produisez des « services de consensus sécurisés » sur de nombreuses couches BTC 2, obtenant ainsi de riches avantages d'autres extensions.

Currently, the TVL exceeds 5 billion US dollars, and it has a rich ecology. According to public information, its ecological projects cover 7 categories including Layer2, DeFi, liquidity pledge, wallets and custodians, Cosmos, finality providers and Rollup infrastructure, with a total of 91 projects, including many well-known projects, such as BisonLabs, BSquared Network in the Layer2 field; Kina Finance, LayerBank in the DeFi field; Bedrock, Chakra, Lombard in the liquidity pledge field, etc. These projects have formed a huge ecosystem around Babylon, promoting the diversified development of the Bitcoin ecosystem.

Actuellement, le TVL dépasse les 5 milliards de dollars américains et possède une écologie riche. Selon les informations publiques, ses projets écologiques couvrent 7 catégories dont Layer2, DeFi, gage de liquidité, portefeuilles et dépositaires, Cosmos, fournisseurs de finalité et infrastructure Rollup, avec un total de 91 projets, dont de nombreux projets bien connus, tels que BisonLabs, BSquared. Réseau dans le champ Layer2 ; Kina Finance, LayerBank dans le domaine DeFi ; Bedrock, Chakra, Lombard dans le domaine du gage de liquidité, etc. Ces projets ont formé un immense écosystème autour de Babylon, favorisant le développement diversifié de l'écosystème Bitcoin.

Shell FinanceIt is the first decentralized lending and stablecoin protocol

Shell FinanceC'est le premier protocole de prêt décentralisé et de stablecoin