비트코인과 주식 시장: 투자 인식 변화에 대한 상관관계 힌트 변화

최근 S&P 500과 비트코인의 상관관계가 높아져 자산 클래스로서의 인식이 바뀌었음을 시사합니다. 비트코인의 변동성은 S&P 500에 비해 여전히 높지만 최근 몇 년 동안 그 성과는 주가 지수를 능가했습니다. 비트코인과 기술주 간의 긍정적인 상관관계는 기술 중심의 시장 정서가 비트코인의 가격 변동에 영향을 미칠 수 있음을 나타냅니다.

Bitcoin and the Stock Market: A Shifting Correlation and Its Implications

비트코인과 주식 시장: 상관 관계의 변화와 그 의미

Over the past decade, Bitcoin, the decentralized cryptocurrency, has exhibited a correlation with the S&P 500 stock market index, albeit weaker than other alternative assets. This correlation has historically been around 0.17, well below the 0.42 correlation observed between the S&P 500 and the S&P Goldman Sachs Commodity Index during the same period.

지난 10년 동안 분산형 암호화폐인 비트코인은 다른 대체 자산에 비해 약하기는 하지만 S&P 500 주식 시장 지수와 상관관계를 보여왔습니다. 이 상관관계는 역사적으로 약 0.17로, 같은 기간 S&P 500과 S&P Goldman Sachs Commodity Index 간에 관찰된 상관관계 0.42보다 훨씬 낮습니다.

However, the relationship between Bitcoin and the stock market has experienced subtle changes in recent years. While the correlation remained low historically, it has gradually increased over the past five years to 0.41. This shift suggests that Bitcoin is becoming more intertwined with traditional financial markets.

그러나 비트코인과 주식 시장의 관계는 최근 몇 년간 미묘한 변화를 겪었습니다. 상관관계는 역사적으로 낮게 유지되었지만 지난 5년 동안 점차 증가하여 0.41로 나타났습니다. 이러한 변화는 비트코인이 전통적인 금융 시장과 더욱 얽혀 있음을 시사합니다.

Moreover, the correlation between Bitcoin and the S&P 500 has recently shown significant fluctuations, transitioning from a negative correlation of -0.76 on November 11, 2023, to a positive correlation of 0.57 in January 2024. This shift from negative to positive correlation highlights Bitcoin's evolving perception among investors, potentially reflecting its increasing acceptance as an investment asset.

더욱이, 비트코인과 S&P 500 간의 상관관계는 최근 2023년 11월 11일 -0.76의 음의 상관관계에서 2024년 1월에 0.57의 양의 상관관계로 전환되는 등 상당한 변동을 보였습니다. 이러한 음의 상관관계에서 양의 상관관계로의 변화는 비트코인의 진화를 강조합니다. 투자자들 사이의 인식은 잠재적으로 투자 자산으로의 수용이 증가하고 있음을 반영합니다.

Comparing Bitcoin and the S&P 500

비트코인과 S&P 500 비교

The S&P 500 is a widely recognized barometer of the U.S. economy, tracking the performance of 500 leading companies listed on U.S. stock exchanges. Its stability and diversification across industries make it a preferred investment for risk-averse traders. Historically, holding positions in the S&P 500 with a long-term perspective has yielded annual gains approaching 10%.

S&P 500은 미국 증권 거래소에 상장된 500개 주요 기업의 성과를 추적하는 미국 경제의 널리 알려진 바로미터입니다. 산업 전반에 걸친 안정성과 다양화로 인해 위험을 회피하는 거래자가 선호하는 투자가 되었습니다. 역사적으로, 장기적인 관점에서 S&P 500의 포지션을 보유하면 연간 10%에 가까운 수익을 얻을 수 있었습니다.

Bitcoin, on the other hand, is known for its volatility. Its value has experienced significant swings, plummeting over 64% in 2022 before rallying 160% in 2023. This volatility can be challenging for investors to navigate.

반면에 비트코인은 변동성이 큰 것으로 알려져 있습니다. 그 가치는 2022년에 64% 이상 급락한 후 2023년에 160% 상승하는 등 상당한 변동을 겪었습니다. 이러한 변동성은 투자자가 탐색하기 어려울 수 있습니다.

Understanding Correlation

상관관계 이해

The correlation between Bitcoin and the S&P 500 can be attributed to several factors, including the declining inflation rate, the U.S. Federal Reserve's decision to pause interest rate hikes, and the resulting favorable environment for risk-on trading. These conditions have fostered bull rallies for both Bitcoin and the S&P 500, despite the bearish sentiment following the 2022 correction.

비트코인과 S&P 500 간의 상관관계는 인플레이션율 감소, 미국 연준의 금리 인상 일시 중지 결정, 그에 따른 위험 거래에 유리한 환경 등 여러 요인에 기인할 수 있습니다. 이러한 상황은 2022년 조정 이후 약세 정서에도 불구하고 비트코인과 S&P 500 모두에 강세 랠리를 촉진했습니다.

When Bitcoin's correlation with traditional equity markets like the S&P 500 and Nasdaq increases, while its correlation with Gold decreases, it suggests that Bitcoin is behaving more like a risk-on asset rather than a safe haven. Investors seeking higher returns often shift towards stocks and digital assets during periods of market confidence.

S&P 500 및 Nasdaq과 같은 전통적인 주식 시장과 비트코인의 상관관계가 증가하는 반면 금과의 상관관계가 감소하는 것은 비트코인이 안전한 피난처가 아닌 위험 자산처럼 행동하고 있음을 시사합니다. 더 높은 수익을 추구하는 투자자들은 시장 신뢰 기간 동안 주식과 디지털 자산으로 이동하는 경우가 많습니다.

The simultaneous buy and sell decisions of institutional and retail investors in both equity and cryptocurrency markets can further align the price movements of these assets.

주식 및 암호화폐 시장 모두에서 기관 및 개인 투자자의 동시 매수 및 매도 결정을 통해 이러한 자산의 가격 변동을 더욱 조정할 수 있습니다.

Bitcoin's Outperformance and Risk Considerations

비트코인의 뛰어난 성능과 위험 고려사항

In 2023, Bitcoin outperformed the S&P 500, surging by 160% compared to the S&P 500's 23% gain. However, it is important to remember Bitcoin's volatile nature and its significant 64% crash in 2022, compared to the S&P 500's 19% decline. These contrasting performances emphasize the importance of caution when comparing Bitcoin's volatile gains with the more stable returns of the S&P 500.

2023년 비트코인은 S&P 500의 23% 상승에 비해 160% 급등하여 S&P 500을 능가했습니다. 그러나 비트코인의 변동성이 크고 S&P 500의 19% 하락과 비교하여 2022년에는 64%의 상당한 폭락을 기록한다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이러한 대조적인 성과는 비트코인의 변동성이 큰 이익과 S&P 500의 보다 안정적인 수익률을 비교할 때 주의가 중요함을 강조합니다.

Research by Fidelity indicates that Bitcoin has historically provided significant returns, averaging 186.7% annually from August 2010 to August 2022. However, since the launch of the Bitcoin futures market in 2018, its average annual returns have been around 8.8%. While these historical returns suggest potential for high gains, Bitcoin's extreme volatility cannot be overlooked. Investors should be aware of the potential for both dramatic increases and decreases in value.

Fidelity의 조사에 따르면 비트코인은 역사적으로 2010년 8월부터 2022년 8월까지 연평균 186.7%의 상당한 수익률을 기록했습니다. 그러나 2018년 비트코인 ​​선물 시장이 시작된 이후 연평균 수익률은 약 8.8%였습니다. 이러한 역사적 수익률은 높은 이익의 가능성을 암시하지만 비트코인의 극심한 변동성을 간과할 수는 없습니다. 투자자들은 급격한 가치 상승과 하락 가능성을 모두 인지해야 합니다.

To gauge Bitcoin's risk, Fidelity conducted simulations adding different amounts of Bitcoin to a traditional 60/40 portfolio. The study found that even a small allocation of Bitcoin significantly increased portfolio volatility. For instance, replacing 1% of stocks or bonds with Bitcoin contributed about 3% to overall portfolio volatility, with risks escalating as allocation levels increased.

비트코인의 위험을 측정하기 위해 Fidelity는 기존 60/40 포트폴리오에 다양한 양의 비트코인을 추가하는 시뮬레이션을 수행했습니다. 연구에 따르면 비트코인을 조금만 할당해도 포트폴리오 변동성이 크게 증가하는 것으로 나타났습니다. 예를 들어, 주식이나 채권의 1%를 비트코인으로 대체하면 전체 포트폴리오 변동성에 약 3% 기여했으며 할당 수준이 높아질수록 위험도 높아졌습니다.

Tech-Driven Surge and Future Outlook

기술 중심의 급증과 미래 전망

Bitcoin's recent price surge aligns with the positive momentum in technology stocks on Wall Street, reflected by the rise in the Nasdaq 100 Index relative to the S&P 500 (NDX-SPX ratio). This positive correlation suggests that movements in technology stocks influence Bitcoin's market. Traders monitoring Bitcoin may track the NDX-SPX ratio for insights.

최근 비트코인 ​​가격 급등은 S&P 500 대비 나스닥 100 지수(NDX-SPX 비율) 상승으로 반영된 월스트리트 기술주의 긍정적 모멘텀과 일치합니다. 이러한 긍정적인 상관관계는 기술주의 움직임이 비트코인 ​​시장에 영향을 미친다는 것을 시사합니다. 비트코인을 모니터링하는 거래자는 통찰력을 얻기 위해 NDX-SPX 비율을 추적할 수 있습니다.

Despite potential fluctuations, optimism prevails in the crypto market due to factors like the upcoming halving-induced supply reduction and increased ETF demand. These factors fuel predictions of Bitcoin reaching $150,000 and beyond.

잠재적인 변동에도 불구하고 다가오는 반감기로 인한 공급 감소 및 ETF 수요 증가와 같은 요인으로 인해 암호화폐 시장에는 낙관론이 우세합니다. 이러한 요인들은 비트코인이 $150,000 이상에 도달할 것이라는 예측을 촉진합니다.

Some analysts, like Ali Martinez, suggest that Bitcoin's price trajectory might mirror that of the S&P 500, leading to speculation about an upward trend where Bitcoin moves consistently in one direction. However, it is crucial to approach such predictions with caution, recognizing the inherent volatility and uncertainty associated with cryptocurrency markets.

알리 마르티네즈(Ali Martinez)와 같은 일부 분석가는 비트코인의 가격 궤적이 S&P 500의 가격 궤적을 반영하여 비트코인이 한 방향으로 일관되게 움직이는 상승 추세에 대한 추측으로 이어질 수 있다고 제안합니다. 그러나 암호화폐 시장에 내재된 변동성과 불확실성을 인식하고 이러한 예측에 주의 깊게 접근하는 것이 중요합니다.