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비트코인 BTC/USD 시장은 미결제약정이 329억 달러라는 사상 최고치(ATH)에 도달하는 등 선물 거래에서 눈에 띄는 증가세를 보였습니다.
The Bitcoin (CRYPTO: BTC) market has witnessed a substantial increase in futures trading, with open interest hitting an all-time high (ATH) of $32.9 billion, indicating rising leverage and institutional participation.
비트코인(CRYPTO: BTC) 시장에서는 미결제약정이 329억 달러로 사상 최고치(ATH)를 기록하는 등 선물 거래가 크게 증가했으며 이는 레버리지와 기관 참여가 증가했음을 나타냅니다.
According to Glassnode's weekly report, a significant portion of this surge is being driven by a cash-and-carry strategy, where traders capture yield by holding spot positions while shorting futures contracts.
Glassnode의 주간 보고서에 따르면 이러한 급증의 상당 부분은 거래자가 선물 계약을 매도하면서 현물 포지션을 유지함으로써 수익률을 확보하는 현금 및 캐리 전략에 의해 주도되고 있습니다.
The cash-and-carry trade, which has become popular among institutional investors, is currently yielding around 9.6%, nearly double the rate offered by short-term U.S. Treasuries.
기관 투자자들 사이에서 인기를 끌고 있는 현금 및 캐리 거래는 현재 약 9.6%의 수익률을 기록하고 있으며 이는 미국 단기 국채 수익률의 거의 두 배에 해당합니다.
This strategy has played a key role in boosting futures open interest, as institutional traders seek exposure through regulated instruments, such as CME futures contracts, which saw open interest reach $11.3 billion — another ATH.
기관 거래자들이 미결제약정이 113억 달러에 달하는 CME 선물 계약과 같은 규제 상품을 통해 노출을 추구함에 따라 이 전략은 선물 미결제약정을 높이는 데 핵심적인 역할을 했습니다. 이는 또 다른 ATH입니다.
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"This product has provided the new wave of institutional investors with an instrument for regulated derivative exposure," the report notes.
보고서는 "이 상품은 새로운 기관 투자자들에게 규제된 파생 상품 노출을 위한 도구를 제공했습니다"라고 지적합니다.
The increase in CME futures open interest, coupled with ETF net flows, suggests that institutions are pairing long-spot ETF positions with short CME futures to capture yields through the basis trade.
CME 선물 미결제약정의 증가와 ETF 순 흐름은 기관들이 베이시스 거래를 통해 수익률을 확보하기 위해 CME 선물 매도와 장기 ETF 포지션을 결합하고 있음을 시사합니다.
While open interest is at a record high, volumes across futures markets have remained relatively subdued at $35 billion per day, especially when compared to the elevated volumes seen when Bitcoin peaked at $73,000 in March 2024.
미결제약정이 사상 최고치를 기록하고 있는 반면, 선물 시장 전체의 거래량은 일일 350억 달러로 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2024년 3월 비트코인이 73,000달러로 정점에 도달했을 때의 거래량이 증가한 것과 비교할 때 더욱 그렇습니다.
This suggests that much of the current activity is driven by single trade basis strategies and arbitrage positions rather than directional trades.
이는 현재 활동의 대부분이 방향성 거래보다는 단일 거래 기반 전략과 차익거래 포지션에 의해 주도되고 있음을 시사합니다.
As institutional involvement continues to grow, these trends will be further discussed at Benzinga's Future of Digital Assets event on Nov. 19, where industry leaders will analyze how strategies like cash-and-carry are shaping the future of Bitcoin and digital asset investments.
기관의 참여가 계속 증가함에 따라 이러한 추세는 11월 19일에 열리는 Benzinga의 디지털 자산의 미래 이벤트에서 추가로 논의될 예정입니다. 여기서 업계 리더들은 현금 및 캐리와 같은 전략이 비트코인 및 디지털 자산 투자의 미래를 어떻게 형성하는지 분석할 것입니다.
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