비트 앤드 : 미국이 14 조 달러의 부채를 관리하는 데 도움이되는 비트 코인 개념

Vaneck의 Digital Asset Research 책임자 인 Matthew Sigel은 미국이 14 조 달러의 부채를 관리 할 수 ​​있도록 비트 코인 개념을 공개했습니다.

Matthew Sigel, Head of Digital Asset Research at VanEck, has proposed a Bitcoin concept to help the U.S. manage its $14 trillion debt.

Vaneck의 Digital Asset Research 책임자 인 Matthew Sigel은 미국이 14 조 달러의 부채를 관리 할 수 ​​있도록 비트 코인 개념을 제안했습니다.

Sigel’s proposal, called “BitBonds,” is an investment product that combines the reliability of traditional U.S. Treasury bonds with the potential growth of Bitcoin. The goal is to protect investors from inflation and asset debasement while simultaneously assisting the U.S. government in financing its debt.

“비트 앤드”라고하는 Sigel의 제안은 전통적인 미국 재무부 채권의 신뢰성과 비트 코인의 잠재적 성장을 결합한 투자 제품입니다. 목표는 투자자들이 인플레이션 및 자산 철거로부터 보호하는 동시에 미국 정부가 부채 자금 조달을 지원하는 것입니다.

Structure of BitBonds

비트 폰드의 구조

BitBonds would be 10-year instruments, with 90% of investor capital going into low-risk Treasury securities and the remaining 10% invested in Bitcoin.

비트 앤드는 10 년기구가 될 것이며, 투자자 자본의 90%가 저 위험 재무부 증권에 들어가고 나머지 10%는 비트 코인에 투자했습니다.

Sigel’s design also has the U.S. government purchasing Bitcoin with the funds raised from these bonds. Investors would receive all BTC gains until the maximum annual gain of 4.5%. From this point, the investor would split the gains equally with the government. According to Sigel, this arrangement is an aligned solution for mismatching incentives.

Sigel의 디자인에는 미국 정부 가이 채권에서 모금 된 자금으로 비트 코인을 구매하고 있습니다. 투자자들은 최대 연간 4.5%의 이익이 될 때까지 모든 BTC 이익을 받게됩니다. 이 시점부터 투자자는 이익을 정부와 똑같이 나누었습니다. Sigel에 따르면,이 배열은 인센티브를 불일치하기위한 정렬 된 솔루션입니다.

The investor perspective on BitBonds is one of opportunity for substantial returns. Sigel noted that investors could expect a compound annual growth rate (CAGR) for Bitcoin between 8% and 17%, depending on the bond’s coupon.

비트 폰드에 대한 투자자 관점은 상당한 수익의 기회 중 하나입니다. Sigel은 투자자들이 채권의 쿠폰에 따라 8%에서 17% 사이의 Bitcoin에 대한 복합 연간 성장률 (CAGR)을 기대할 수 있다고 언급했습니다.

In a positive scenario, where Bitcoin’s performance exceeds expectations, the returns could be even steeper, with a CAGR of 30% to 50%. However, the structure also carries risk.

비트 코인의 성능이 기대치를 초과하는 긍정적 인 시나리오에서는 수익률이 훨씬 가파르고 CAGR은 30%에서 50%입니다. 그러나 구조는 또한 위험을 수반합니다.

While investors would share in Bitcoin’s upside, they would also bear its downside. If Bitcoin fails to meet growth expectations, this could diminish the attractiveness of lower-coupon bonds.

투자자들은 비트 코인의 상승으로 공유 할 것이지만, 그들은 또한 단점을 부여 할 것입니다. 비트 코인이 성장 기대치를 충족시키지 못하면, 이로 인해 하급 결합의 매력이 감소 할 수 있습니다.

The U.S. needs to refinance $14T in debt. Investors want protection from inflation + asset debasement.Enter BitBonds:📎 90% Treasury + 10% BTC📎 Full BTC upside until 4.5% annual return.📎 50/50 BTC upside split thereafterAn aligned solution for mismatched incentives. https://t.co/gmkKLs7PsO pic.twitter.com/rZEJZ1Fb2B

미국은 부채 $ 14T를 재 융자해야합니다. 투자자는 인플레이션 + 자산 퇴치로부터 보호를 원합니다. 고리 비트 송곳 : 📎 90% 재무부 + 10% BTC 📎 전체 BTC 업사이드 4.5% 연간 수익률까지. https://t.co/gmkkls7pso pic.twitter.com/rzejz1fb2b

— matthew sigel, recovering CFA (@matthew_sigel) April 15, 2025

- Matthew Sigel, CFA 복구 (@matthew_sigel) 2025 년 4 월 15 일

Risk Mitigation for the U.S. Government

미국 정부의 위험 완화

For the U.S. government, the risks are limited. Even in the worst-case scenario—where Bitcoin loses all its value—the government would still benefit from lower funding costs than traditional bond issuance, as long as the coupon rate is lower than the breakeven point.

미국 정부의 경우 위험은 제한적입니다. Bitcoin이 모든 가치를 상실한 최악의 시나리오에서도 정부는 쿠폰 요금이 손익분기 지점보다 낮은 한 기존 채권 발급보다 자금 조달 비용이 낮아질 수 있습니다.

Sigel pointed out that, in such a case, the government would have secured inexpensive funding while still keeping the potential upside from Bitcoin’s growth. This hybrid structure offers the government a way to manage its fiscal challenges and exposure to cryptocurrency volatility.

Sigel은 그러한 경우에 정부는 비트 코인의 성장에서 잠재적 인 상승을 유지하면서 저렴한 자금을 확보했을 것이라고 지적했다. 이 하이브리드 구조는 정부가 재정 문제와 암호 화폐 변동성에 대한 노출을 관리하는 방법을 제공합니다.

Senator Lummis’ National Debt Cut Strategy

Lummis 상원 의원의 국가 부채 삭감 전략

Sigel’s BitBonds proposal aligns closely with Senator Cynthia Lummis’s vision. Lummis has been suggesting that the U.S. government should acquire Bitcoin as a strategy to manage national debt.

Sigel의 비트 폰드 제안은 Cynthia Lummis 상원 의원의 비전과 밀접한 관련이 있습니다. Lummis는 미국 정부가 국가 부채를 관리하기위한 전략으로 Bitcoin을 인수해야한다고 제안했습니다.

She proposed that the U.S. acquires 200,000 Bitcoin annually over the next five years, aiming to accumulate 1 million tokens. Lummis believes this initiative could help cut the national debt by 50% over the next two decades.

그녀는 미국이 향후 5 년간 매년 20 만 개의 비트 코인을 인수하여 백만 개의 토큰을 축적하기 위해 제안했다. Lummis는이 이니셔티브가 향후 20 년 동안 국가 부채를 50% 줄이는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다.

Lummis highlighted Bitcoin’s potential as an asset for fiscal stability, especially following the significant monetary expansion during the COVID-19 pandemic, which she stated led to the devaluation of the dollar.

Lummis는 Bitcoin의 잠재력을 재정 안정성 자산으로 강조했으며, 특히 Covid-19 Pandemic 동안 상당한 금전적 확장에 따라 그녀는 달러의 평가 절하로 이어 졌다고 밝혔다.