ana 생태계의 주요 사업은 SOL 토큰에 담보 대출을 제공하는 것입니다.

w DeFi: RWA 통합, Stablecoin 규정 준수 및 PerpDEX의 부상

emerging markets and aims to solve the problem of insufficient financial services in these regions. The platform provides users with a variety of services, including cross-border financing, lending, and cross-border payment swaps, and plans to launch a decentralized credit card in the future.

신흥 시장의 금융 서비스 부족 문제를 해결하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 플랫폼은 사용자에게 국경 간 금융, 대출, 국경 간 결제 스왑 등 다양한 서비스를 제공하며 향후 분산형 신용카드를 출시할 계획입니다.

At present, emerging markets have a huge demand for financial services, but the traditional financial system cannot fully meet these needs. For example, in Southeast Asia, only 27% of adults have bank accounts, and the remaining 73% are unbanked. In Africa, this number is even lower, with only 13% of adults having bank accounts. This large unbanked population creates a huge market opportunity for Payfi.

현재 신흥 시장은 금융 서비스에 대한 수요가 엄청나지만 기존 금융 시스템으로는 이러한 수요를 완전히 충족할 수 없습니다. 예를 들어, 동남아시아에서는 성인 중 27%만이 은행 계좌를 갖고 있고 나머지 73%는 은행 계좌를 갖고 있지 않습니다. 아프리카에서는 이 수치가 훨씬 낮아 성인의 13%만이 은행 계좌를 가지고 있습니다. 은행 계좌가 없는 대규모 인구는 Payfi에 엄청난 시장 기회를 창출합니다.

output:

산출:

Since the DeFi Summer of 2020, AMMs (automated market makers), lending protocols, derivatives trading, and stablecoins have become the core infrastructure in the crypto trading field. Over the past four years, many entrepreneurs have continuously iterated and innovated on these tracks, pushing projects such as Trader Joe and GMX to new heights. However, as these products gradually mature, the growth of the crypto trading track has begun to hit the ceiling, and the birth of a new batch of top projects has become increasingly difficult.

2020년 DeFi 여름 이후 AMM(자동화된 마켓 메이커), 대출 프로토콜, 파생상품 거래 및 스테이블코인은 암호화폐 거래 분야의 핵심 인프라가 되었습니다. 지난 4년 동안 많은 기업가들이 이러한 트랙을 지속적으로 반복하고 혁신하여 Trader Joe 및 GMX와 같은 프로젝트를 새로운 차원으로 끌어 올렸습니다. 그러나 이러한 제품이 점차 성숙해짐에 따라 암호화폐 거래 트랙의 성장이 한계에 도달하기 시작했으며 새로운 상위 프로젝트의 탄생이 점점 더 어려워졌습니다.

After the 2024 US election, the legalization and compliance process of the crypto industry is expected to bring new development opportunities to the industry. The integration of traditional finance and DeFi is accelerating: private credit, US Treasury bonds, and physical assets (RWA) such as commodities have gradually evolved from simple tokenized certificates in the early days to capital-efficient income-generating stablecoins, providing new options for crypto users seeking stable returns and becoming a new growth engine for DeFi lending and trading. At the same time, the strategic position of stablecoins in international trade is becoming increasingly prominent, and the upstream and downstream infrastructure of the payment track continues to prosper. Traditional financial giants, including the Trump family, Stripe, PayPal, and BlackRock, have accelerated their layout to inject more possibilities into the industry.

2024년 미국 선거 이후 암호화폐 산업의 합법화 및 규정 준수 프로세스는 업계에 새로운 발전 기회를 가져올 것으로 예상됩니다. 전통적인 금융과 DeFi의 통합이 가속화되고 있습니다. 민간 ​​신용, 미국 재무부 채권, 상품과 같은 물리적 자산(RWA)은 초기의 단순한 토큰화된 인증서에서 자본 효율적인 소득 창출 스테이블코인으로 점차 진화하여 다음에 대한 새로운 옵션을 제공합니다. 안정적인 수익을 추구하고 DeFi 대출 및 거래의 새로운 성장 엔진이 되는 암호화폐 사용자. 동시에 국제 무역에서 스테이블코인의 전략적 위치가 점점 더 두드러지고 있으며 결제 트랙의 업스트림 및 다운스트림 인프라가 계속해서 번영하고 있습니다. Trump 가문, Stripe, PayPal 및 BlackRock을 포함한 전통적인 금융 거대 기업은 업계에 더 많은 가능성을 주입하기 위해 레이아웃을 가속화했습니다.

After "old DeFi" such as Uniswap, Curve, dYdX and Aave, a new batch of unicorns in the field of crypto trading are brewing. They will adapt to the changes in the regulatory environment, use the integration of traditional finance and technological innovation to open up new markets and push the industry into the "new DeFi" era. For new entrants, this means that they no longer need to stick to micro-innovations in traditional DeFi, but focus on building breakthrough products that meet the new environment and needs.

Uniswap, Curve, dYdX 및 Aave와 같은 "오래된 DeFi" 이후 암호화폐 거래 분야에서 새로운 유니콘이 탄생하고 있습니다. 그들은 규제 환경의 변화에 ​​적응하고, 전통적인 금융과 기술 혁신의 통합을 사용하여 새로운 시장을 개척하고 업계를 "새로운 DeFi" 시대로 밀어 넣을 것입니다. 신규 진입자의 경우 이는 더 이상 기존 DeFi의 마이크로 혁신에 집착할 필요가 없고 새로운 환경과 요구 사항을 충족하는 획기적인 제품을 구축하는 데 집중한다는 의미입니다.

This article, written by HTX Ventures, will conduct an in-depth analysis of this trend, explore the potential opportunities and development directions in the new round of changes in the crypto trading track, and provide inspiration and reference for industry participants.

HTX Ventures가 작성한 이 기사에서는 이러한 추세에 대한 심층 분석을 수행하고 암호화폐 거래 경로의 새로운 변화에서 잠재적인 기회와 개발 방향을 탐색하며 업계 참가자에게 영감과 참고 자료를 제공할 것입니다.

Changes in the trading environment during this cycle

이번 주기 동안의 거래 환경 변화

Stablecoins have passed compliance and their adoption in cross-border payments continues to increase

Stablecoin은 규정 준수를 통과했으며 국경 간 결제 채택이 계속 증가하고 있습니다.

Maxine Waters and Chairman Patrick McHenry of the U.S. House Financial Services Committee plan to introduce a stablecoin bill in the short term, marking a rare bipartisan consensus on stablecoin legislation in the United States. Both parties agree that stablecoins not only consolidate the dollar's position as a global reserve currency, but have also become an important buyer of U.S. Treasury bonds and have huge economic potential. For example, Tether generated $6.3 billion in profits last year with only 125 employees, fully demonstrating its profitability.

맥신 워터스(Maxine Waters)와 미국 하원 금융서비스위원회 의장 패트릭 맥헨리(Patrick McHenry)는 단기적으로 스테이블코인 법안을 도입할 계획으로, 미국에서 스테이블코인 법안에 대한 초당적 합의가 드물게 이루어졌습니다. 양 당사자는 스테이블 코인이 글로벌 준비 통화로서 달러의 지위를 공고히 할 뿐만 아니라 미국 재무부 채권의 중요한 구매자가 되었으며 엄청난 경제적 잠재력을 가지고 있다는 데 동의합니다. 예를 들어 테더(Tether)는 지난해 단 125명의 직원으로 63억 달러의 수익을 창출하며 수익성을 충분히 입증했습니다.

This bill may become the first comprehensive cryptocurrency legislation passed by Congress in the United States, promoting traditional banks, businesses and individuals to widely access crypto wallets, stablecoins and blockchain-based payment channels. In the next few years, stablecoin payments are expected to become popular, becoming another "step-by-step development" in the crypto market after the Bitcoin ETF.

이 법안은 미국 ​​의회에서 통과된 최초의 포괄적인 암호화폐 법안이 될 수 있으며, 전통적인 은행, 기업 및 개인이 암호화폐 지갑, 스테이블코인 및 블록체인 기반 결제 채널에 널리 접근할 수 있도록 장려합니다. 향후 몇 년 안에 스테이블코인 결제가 대중화되어 비트코인 ​​ETF 이후 암호화폐 시장에서 또 다른 "단계적 발전"이 될 것으로 예상됩니다.

Although compliant institutional investors cannot directly benefit from the appreciation of stablecoins, they can profit by investing in stablecoin-related infrastructure. For example, mainstream blockchains that support a large supply of stablecoins (such as Ethereum, Solana, etc.) and various DeFi applications that interact with stablecoins will benefit from the growth of stablecoins. Currently, stablecoins account for more than 50% of blockchain transactions, up from 3% in 2020. Its core value lies in seamless cross-border payments, a feature that is growing particularly rapidly in emerging markets. In Turkey, for example, stablecoin transactions account for 3.7% of its GDP; in Argentina, the stablecoin premium is as high as 30.5%. Innovative payment platforms such as Zarpay and MentoLabs use local agents and payment systems to attract users into the blockchain ecosystem with a grassroots market strategy, further promoting the popularity of stablecoins.

규정을 준수하는 기관 투자자는 스테이블코인의 가치 상승으로 직접적인 이익을 얻을 수는 없지만 스테이블코인 관련 인프라에 투자하면 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 스테이블 코인(이더리움, 솔라나 등)의 대량 공급을 지원하는 주류 블록체인과 스테이블 코인과 상호 작용하는 다양한 DeFi 애플리케이션은 스테이블 코인의 성장으로 이익을 얻을 것입니다. 현재 스테이블코인은 블록체인 거래의 50% 이상을 차지하고 있으며, 이는 2020년 3%에서 증가한 수치입니다. 스테이블코인의 핵심 가치는 원활한 국경 간 결제에 있으며, 이 기능은 특히 신흥 시장에서 빠르게 성장하고 있습니다. 예를 들어 터키에서는 스테이블코인 거래가 GDP의 3.7%를 차지합니다. 아르헨티나에서는 스테이블코인 프리미엄이 30.5%에 달한다. Zarpay 및 MentoLabs와 같은 혁신적인 결제 플랫폼은 현지 에이전트 및 결제 시스템을 사용하여 풀뿌리 시장 전략을 통해 사용자를 블록체인 생태계로 끌어들이고 스테이블코인의 인기를 더욱 촉진합니다.

At present, the cross-border B2B payment market processed by traditional payment channels is as large as about 40 trillion US dollars, and the global consumer remittance market generates hundreds of billions of dollars in

현재 전통적인 결제채널로 처리되는 국경 간 B2B 결제 시장은 약 40조 달러 규모이며, 전 세계 소비자 송금 시장은 수천억 달러를 창출하고 있다.