자산 스왑이란 무엇입니까?

자산 스왑은 한 유형의 자산이 다른 유형의 자산을 다른 유형으로 교환하는 금융 거래입니다. 여기에는 두 당사자 간의 채권, 통화 또는 상품과 같은 현금 흐름 또는 기본 자산의 교환이 포함됩니다. 거래 조건은 일반적으로 각 당사자의 특정 요구와 목표를 충족하도록 사용자 정의됩니다.

자산 스왑은 소매 및 기관 투자자가 위험을 관리하고 포트폴리오를 최적화 할 수있는 효과적인 방법이 될 수 있으며 전 세계의 다양한 금융 시장에서 사용됩니다.

자산 스왑의 작업

자산 스왑은 현금 흐름의 교환 또는 두 금융 상품의 기본 자산을 교환하는 것입니다. 다음은 일반적인 자산 스왑이 어떻게 작동하는지에 대한 예입니다.

• 계약 : SWAP 상대방과 투자자 인 두 당사자는 자산 스왑을 시작하기로 동의합니다.

• 자산의 교환 : 투자자는 부동산 금지 채권과 같은 다른 금융 상품을 대가로 채권 또는 기타 금융 상품의 소유권을 스왑 상대방에게 양도합니다. 교환 조건은 스왑의 규모와 스왑이 유지되는 시간을 포함하여 미리 합의됩니다.

• 현금 흐름의 지불 : 스왑 상대방은 원래 자산으로부터 현금 흐름을 받기 시작하고 새로운 자산에서 투자자에게 합의 된 가격을 지불합니다. 이 현금 흐름은 금리, 상품 가격 또는 기타 기본 자산을 기준으로 할 수 있습니다.

• 종료 : 자산 스왑은 합의 된 기간이 경과했을 때 또는 당사자 중 한 명이 스왑을 종료하기로 결정한 경우 종료됩니다. 이 시점에서 원래 자산은 해당 소유자에게 반환됩니다.

자산 스왑은 관련된 각 당사자의 특정 요구 사항과 목표를 충족하도록 사용자 정의 할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 자산의 현금 흐름은 변동 이자율을 기준으로 이자율을 관리하는 데 도움이 될 수 있거나 상품 가격을 관리하는 데 도움이 될 수있는 상품 가격을 기준으로 할 수 있습니다.

자산 스왑의 이점

자산 스왑은 투자자에게 광범위한 혜택을 제공합니다.

• 위험 관리 : 자산 스왑을 통해 투자자는 한 유형의 자산을 다른 유형으로 교환하여 포트폴리오의 위험 프로파일을 변경할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 이자율의 변화를 이용하기 위해 유동률 채권에 대한 고정 금리 채권을 교환 할 수 있습니다.

• 수익 개선 : 자산 스왑을 사용하여 고수익 자산에 대한 하위 수율 자산을 교환하여 수익을 향상시킬 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 추가 위험을 감수하지 않고 포트폴리오의 전반적인 수익률을 높일 수 있습니다.

• 신용 강화 : 자산 스왑은 성과 대출에서 현금 흐름에 대한 비 실적 대출에서 현금 흐름을 교환하여 신용 위험을 관리하는 데 사용될 수 있습니다. 이러한 유형의 거래는 양 당사자의 투자 수익을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 포트폴리오 사용자 정의 : 자산 스왑을 통해 투자자는 특정 요구와 목표를 충족시키기 위해 포트폴리오를 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 특정 시장이나 통화에 대한 노출을 늘리고 자산 스왑을 사용 하여이 목표를 달성 할 수 있습니다.

• 유동성 : 자산 스왑은 특정 자산을 판매해야하지만 완전히 판매하고 싶지 않은 투자자에게 유동성을 제공 할 수 있습니다. 대신, 그들은 더 쉽게 거래되는 다른 자산으로 자산을 교환 할 수있어 시장 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

자산 스왑의 단점

다음을 포함하여 자산 스왑 사용에는 몇 가지 단점이 있습니다.

• CO MPLEXITY : 자산 스왑은 재무 시장에 대한 깊은 이해와 위험을 평가하고 관리하는 능력이 필요한 복잡한 금융 거래 일 수 있습니다. 결과적으로, 그들은 경험이 없거나 정교하지 않은 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.

• 상대방 위험 : 자산 스왑에는 한 당사자에서 다른 당사자로 소유권을 양도하는 것이 포함되며, 상대방이 의무를 불이행 할 위험이 있습니다. 이로 인해 투자자에게 상당한 손실이 발생할 수 있습니다. 특히 상대방이 대규모 금융 기관 인 경우.

• 시장 위험 : 시장 조건의 변화는 거래에 관련된 자산의 가치에 영향을 줄 수 있으므로 자산 스왑은 시장 위험의 대상이됩니다. 예를 들어, 이자율의 갑작스런 전환으로 인해 유동 금액 채권을 유동성 채권으로 교환 한 투자자에게는 상당한 손실이 발생할 수 있습니다.

• 유동성 위험 : 거래에 관련된 자산이 쉽게 거래되지 않을 수 있으므로 응급 상황에서 자산 스왑은 풀기가 어려울 수 있습니다. 이로 인해 자산을 빠르게 판매 해야하는 투자자에게는 상당한 손실이 발생할 수 있습니다.