TVL이란 무엇입니까? 프로토콜의 건강을 평가하기 위해 사용하는 방법은 무엇입니까?

TVL은 Defi 프로토콜에 잠겨있는 자산을 측정하여 사용자 신뢰 및 프로토콜 건강을 나타내지 만 미래의 성과의 유일한 예측자가 아닙니다.

2025/04/11 16:35

TVL이란 무엇입니까?

TVL (Total Value Locked)은 프로토콜 또는 전체 블록 체인 생태계에 고정 된 총 자산의 양을 나타내는 분산 금융 (DEFI) 공간의 핵심 지표입니다. 기본적으로 TVL은 사용자가 대출 플랫폼, 분산 교환 또는 수확량 농업 풀과 같은 결함 프로토콜에 입금 한 암호 화폐의 가치를 측정합니다. 이 메트릭은 종종 프로토콜의 인기와 신뢰성을 측정하는 데 사용됩니다.

TVL이 중요한 이유는 무엇입니까?

TVL은 사용자가 프로토콜을 기꺼이 맡길 자본 금액 의 스냅 샷을 제공하기 때문에 중요합니다. TVL이 높을수록 일반적으로 프로토콜의 보안 및 기능에 대한 더 큰 수준의 신뢰가 나타납니다. 또한 지속 가능성과 성장의 중요한 측면 인 사용자를 유치하고 유지하는 프로토콜의 능력을 반영 할 수 있습니다.

TVL을 계산하는 방법

TVL을 계산하려면 프로토콜에 기탁 된 모든 자산의 총 가치를 집계하는 것이 포함됩니다. 일반적으로 수행되는 방법은 다음과 같습니다.

• 자산 식별 : 프로토콜에 잠긴 모든 암호 화폐를 결정하십시오.
• 공통 단위로 변환 : 현재 시장 가격을 사용하여 이러한 자산의 가치를 일반적으로 USD로 변환하십시오.
• 값을 요약하십시오 : 변환 된 값을 추가하여 총 TVL을 얻으십시오.

예를 들어, 프로토콜에 100 ETH와 50,000 USDT가 고정되고 현재 ETH의 가격이 $ 2,000 인 경우 TVL은 다음과 같이 계산됩니다.

• * 100 ETH $ 2,000 = $ 200,000 **
• 50,000 USDT = $ 50,000
• 총 TVL = $ 200,000 + $ 50,000 = $ 250,000

TVL을 사용하여 프로토콜 건강을 평가합니다

TVL은 Defi 프로토콜의 건강을 평가하기위한 강력한 도구가 될 수 있습니다. 다음은 사용할 수있는 몇 가지 방법입니다.

사용자 신뢰 평가

높은 TVL은 많은 사용자가 자산으로 프로토콜을 신뢰한다는 것을 나타냅니다. 이것은 Defi 커뮤니티에서 강력한 보안 조치와 강력한 명성의 표시 일 수 있습니다. 반대로, 낮은 TVL은 보안 문제 나 성과가 좋지 않아 사용자가 프로토콜에주의를 기울일 것을 제안 할 수 있습니다.

프로토콜 비교

TVL을 사용하면 다른 Defi 프로토콜을 직접 비교할 수 있습니다. 유사한 프로토콜의 TVL을 살펴보면 더 인기 있고 잠재적으로 더 신뢰할 수있는 프로토콜을 측정 할 수 있습니다. 예를 들어, 프로토콜 A의 TVL이 10 억 달러이고 프로토콜 B가 1 억 달러가있는 경우 프로토콜 A는 더 신뢰할 수 있고 널리 사용될 수 있습니다.

성장 및 안정성 모니터링

시간이 지남에 따라 TVL의 변화를 추적하면 프로토콜의 성장과 안정성에 대한 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 증가하는 TVL은 프로토콜이 더 많은 사용자와 자산을 끌어 들이고 있으며 이는 성장의 긍정적 인 신호입니다. 반면, TVL 감소는 프로토콜의 미래 또는 성능 문제에 대한 우려로 인해 사용자가 자금을 인출하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

위험 식별

높은 TVL은 일반적으로 긍정적이지만 자산의 집중을 고려하는 것도 중요합니다. TVL의 상당 부분이 몇몇 대규모 예금자에 의해 보유된다면,이 예금자가 자금을 인출하기로 결정하면 프로토콜이 TVL의 갑자기 하락할 위험이있을 수 있습니다. 따라서 유동성 충격의 위험을 평가하기 위해 TVL 내의 자산 분배를 살펴 보는 것이 중요합니다.

TVL의 제한

TVL은 귀중한 메트릭이지만 한계가 있으며 프로토콜의 건강을 평가하는 데 유일한 요인이되어서는 안됩니다. 몇 가지 고려 사항은 다음과 같습니다.

• TVL은 수익성을 반영하지 않습니다 . 높은 TVL이 반드시 프로토콜이 장기적으로 수익성이 있거나 지속 가능하다는 것을 의미하지는 않습니다.
• TVL을 조작 할 수 있습니다 . 일부 프로토콜은 더 많은 예금을 유치하기 위해 높은 수확량을 제공하는 것과 같은 전략을 통해 TVL을 인위적으로 팽창시킬 수 있습니다.
• TVL은 자산 품질을 설명하지 않습니다 . 잠긴 자산과 관련된 품질과 위험은 TVL에 반영되지 않습니다. 예를 들어, 프로토콜은 TVL이 높을 수 있지만 주로 휘발성 또는 저품질 자산으로 구성됩니다.

평가를 위해 TVL을 사용하는 실제 단계

Defi 프로토콜의 건강을 평가하기 위해 TVL을 효과적으로 사용하려면 다음을 수행하십시오.

• 프로토콜 조사 : 프로토콜의 목적, 대상 고객 및 고유 한 기능을 이해하여 시작하십시오. 이 배경 지식은 상황에서 TVL을 해석하는 데 도움이됩니다.
• 현재 TVL을 확인하십시오 : Defi Pulse 또는 Defillama와 같은 Defi Analytics 플랫폼을 사용하여 프로토콜의 현재 TVL을 찾으십시오. 이 플랫폼은 다양한 블록 체인 및 프로토콜에서 데이터를 집계하여 최신 TVL을 제공합니다.
• 유사한 프로토콜과 비교하십시오 : 유사한 서비스를 제공하는 다른 프로토콜의 TVL을보십시오. 이 비교는 평가하는 프로토콜의 상대적인 인기와 신뢰성을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• TVL 트렌드 분석 : 과거 데이터를 사용하여 시간이 지남에 따라 TVL이 어떻게 변했는지 확인하십시오. Dune Analytics와 같은 플랫폼은 이러한 트렌드를 시각화하는 데 도움이되는 세부 차트 및 그래프를 제공 할 수 있습니다.
• 자산 분배를 고려하십시오 : TVL 내의 자산 분배를 조사하십시오. 프로토콜의 안정성에 위험을 초래할 수있는 자산의 집중력을 찾으십시오.
• 다른 메트릭 평가 : TVL을 트랜잭션 양, 사용자 활동 및 수율과 같은 다른 메트릭과 결합하여 프로토콜 건강에 대한 포괄적 인 견해를 얻으십시오.

자주 묻는 질문

Q1 : TVL을 사용하여 프로토콜의 향후 성능을 예측할 수 있습니까?

A1 : TVL은 프로토콜의 현재 건강과 인기에 대한 통찰력을 제공 할 수 있지만 미래의 성과를 신뢰할 수있는 예측자는 아닙니다. 시장 상황, 규제 변화 및 기술 발전과 같은 많은 다른 요소들이 프로토콜의 미래에 영향을 줄 수 있습니다.

Q2 : 프로토콜의 건강을 평가하기 위해 TVL을 얼마나 자주 모니터링해야합니까?

A2 : 매주 또는 매월 TVL을 모니터링하면 정보를 유지하는 것과 정보 과부하를 피하는 것 사이의 균형을 잘 제공 할 수 있습니다. 그러나 변동성이 높거나 중요한 프로토콜 업데이트 기간 동안 더 빈번한 모니터링이 필요할 수 있습니다.

Q3 : 여러 프로토콜에서 TVL을 추적하도록 특별히 설계된 도구가 있습니까?

A3 : 예, 여러 프로토콜에서 TVL을 추적하기 위해 몇 가지 도구를 사용할 수 있습니다. Defi Pulse, Defillama 및 Dune Analytics와 같은 플랫폼은 다양한 Defi 생태계에서 TVL을 모니터링 할 수있는 포괄적 인 대시 보드 및 데이터 집계 서비스를 제공합니다.

Q4 : Defi 프로토콜의 맥락에서 TVL은 시가 총액과 어떻게 다릅니 까?

A4 : TVL은 사용자 신뢰와 참여를 반영하여 Defi 프로토콜에 잠긴 자산의 총 가치를 나타냅니다. 대조적으로, 프로토콜의 시가 총액 (시가 총액)은 순환시 네이티브 토큰의 총 가치를 나타냅니다. TVL은 사용자가 입금 한 자산에 중점을두고 있지만 시가 총액은 프로토콜 토큰의 가치에 중점을 두며 토큰 공급 및 시장 감정과 같은 요인에 영향을받을 수 있습니다.