Stablecoin이란 무엇입니까? 피아트에게 페그를 어떻게 유지합니까?

Stablecoins는 USD와 같은 자산에 대한 조정하여 암호화 변동성을 최소화합니다. 유형은 각각 고유 한 안정성 메커니즘을 갖는 피아트-볼래 화, 암호 자료 및 알고리즘을 포함한다.

2025/04/05 12:21

Stablecoin은 일반적으로 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 다른 암호 화폐와 관련된 변동성을 최소화하도록 설계된 암호 화폐의 한 유형입니다. Stablecoins는 특정 자산, 가장 일반적으로 미국 달러와 같은 화폐 통화로 안정적인 가치를 유지하는 것을 목표로합니다 . 이 페깅 메커니즘은 Cryptocurrency 생태계 내에서 신뢰할 수있는 교환 및 가치 저장의 매체 역할을 할 수 있기 때문에 그들의 기능에 중요합니다.

stablecoin의 유형

Stablecoins에는 여러 가지 유형의 stablecoin이 있습니다. 가장 일반적인 유형은 다음과 같습니다.

• 피아트 담보 스테이 블 레코 인 :이 stablecoins는 은행 계좌에 보유한 화폐 통화의 매장량에 의해 뒷받침됩니다. 예로는 테더 (USDT) 및 USD 코인 (USDC)이 있습니다. 이러한 stablecoins의 가치는 예약에 동등한 양의 페그 화폐 통화를 보유한 발행자에 의해 유지됩니다.

• 암호 상호 부서화 된 안정화 된 안정화 :이 안정화는 다른 암호 화폐에 의해 뒷받침되며, 종종 후원 자산의 변동성을 설명하기 위해 과도하게 분리되어 있습니다. Makerdao가 발행 한 Dai는 저명한 예입니다. 이러한 안정화의 안정성은 스마트 계약 및 담보 관리를 통해 유지됩니다.

• 알고리즘 스타블 레코 인 :이 stablecoins는 알고리즘을 사용하여 수요의 변화에 ​​대한 반응으로 토큰의 공급을 제어하여 담보없이 PEG를 유지하는 것을 목표로합니다. 예를 들어 테라 생태계의 일부였던 Terrausd (UST)가 있습니다. 이러한 안정성의 안정성은 알고리즘의 효과와 시스템에 대한 신뢰에 의존합니다.

피아트 볼스로 화 된 안정화 된 스테이블 코인이 페그를 유지하는 방법

테더 (USDT) 및 USD 코인 (USDC)과 같은 피아트 담보 스테이블 코인은 간단한 메커니즘을 통해 페그를 피아트로 유지합니다. 발행자는 예약에 동등한 양의 페그 화폐 통화를 보유하고 있습니다 . 예를 들어, 순환에 10 억 달러의 USDT가있는 경우 발행인은 10 억 달러를 보유해야합니다. 이 준비금은 일반적으로 은행 계좌로 보유되며 투명성과 신뢰를 보장하기 위해 정기 감사 대상이됩니다.

• 발행 및 상환 : 사용자가 USDT를 취득하려는 경우 발행자에게 USD를 보내고 동등한 금액의 USDT를 마무리합니다. 반대로, 사용자가 USD로 USDT를 상환하기를 원할 때, USDT를 연소하고 동등한 금액의 USD를 다시 발행하는 발행자에게 USDT를 보냅니다. 이 프로세스는 USDT의 총 공급이 총 USD의 총 예약으로 고정되도록 보장합니다.

• 투명성 및 감사 : 신뢰를 유지하기 위해 Fiat-Callesternized Stablecoins의 발행자는 종종 준비금의 정기적 인 증명 또는 감사를 게시합니다. 이 감사는 제 3 자 회사가 수행하여 매장량이 안정 장치의 순환 공급과 일치하는지 확인합니다.

암호화 할인 된 스테이 블 레코 인이 페그를 유지하는 방법

DAI와 같은 암호화 볼래 화 된 안정화 된 스타블 레코 인은 전처리 및 스마트 계약과 관련된보다 복잡한 메커니즘을 통해 PEG를 유지합니다. DAI는 다른 암호 화폐 (일반적으로 ETH)에 의해 뒷받침되며 , 담보는 Ethereum 블록 체인의 스마트 계약으로 유지됩니다.

• 과도한 고 담보 : Mint DAI에게 사용자는 생성하고자하는 DAI의 양보다 ETH의 가치를 더 많이 고정시켜야합니다. 예를 들어, Mint 100 DAI의 경우, 사용자는 150 USD 분량의 ETH를 고정해야 할 수도 있습니다. 이 과도한 상관 측정은 후원 자산의 변동성을 흡수하는 데 도움이됩니다.

• 안정성 메커니즘 : DAI의 값이 PEG에서 벗어나면 시스템이 자동으로 조정됩니다. DAI의 가치가 1 USD 미만인 경우, 사용자는 할인 된 가격으로 DAI를 구매하여 더 가치있는 담보를 위해 사용할 수있어 가격을 올리는 데 도움이됩니다. 반대로, DAI의 가치가 1 USD 이상 상승하면 사용자는 더 많은 담보를 잠그면서 공급을 증가시키고 가격을 낮추어 더 많은 DAI를 더 많은 DAI를 할 수 있습니다.

• 청산 : 담보 값이 특정 임계 값 아래로 떨어지면 스마트 계약은 DAI가 완전히 지원되도록 보장을 자동으로 청산 할 수 있습니다. 이 과정은 담보가 항상 발행 된 DAI의 값을 커버하도록함으로써 PEG를 유지하는 데 도움이됩니다.

알고리즘 스타블 레코 인이 페그를 유지하는 방법

현재 정의 된 TerrausD (UST)와 같은 알고리즘 스타블 레코 인은 알고리즘에 의해 제어되는 공급 및 수요 역학에 의존하는 다른 메커니즘을 통해 PEG를 유지합니다. 이 안정화는 담보를 뒷받침하지 않습니다 . 대신, 그들은 프로토콜을 사용하여 시장 조건에 대한 응답으로 토큰의 공급을 조정합니다.

• Rebasing : 일부 알고리즘 스타블 레코 인은 페그를 유지하기 위해 토큰의 총 공급이 주기적으로 조정되는 재생 메커니즘을 사용합니다. Stablecoin의 가격이 PEG보다 높으면 공급이 증가하여 각 토큰의 가치를 희석합니다. 가격이 PEG 아래에 있으면 공급이 감소하여 각 토큰의 값이 증가합니다.

• SEIGNIORAGE : 다른 알고리즘 StableCoins는 Seigniorage 모델을 사용합니다. 여기서 프로토콜은 가격이 PEG보다 높을 때 새로운 토큰을 발행하고 가격이 PEG 아래에있을 때 다시 토큰을 구입합니다. 토큰의 구매 및 판매는 PEG 주변의 가격을 안정화시키는 데 도움이됩니다.

• 시장 신뢰성 : 알고리즘 스타블 레코 인의 성공은 시장 ​​신뢰와 알고리즘의 효과에 크게 의존합니다. 사용자가 시스템에 대한 믿음을 잃으면 Stablecoin의 가치가 무너지는 사망 나선으로 이어질 수 있습니다.

도전과 위험

피아트에 대한 안정의 페그를 유지하는 것은 도전과 위험이 없습니다. 피아트 담보 스테이 블 레코 인은 예비 관리 또는 사기의 위험에 직면하여 발행인은 페그 된 화폐 통화의 전액을 보유하지 않을 수 있습니다. 이로 인해 신뢰 상실과 Stablecoin의 가치가 붕괴 될 수 있습니다.

암호화 볼래 화 된 stablecoins는 백화 암호 화폐의 가치가 크게 변동하여 잠재적으로 상담 부족화 및 불안정성을 초래할 수있는 담보 변동성의 위험에 직면합니다 . 스마트 계약의 복잡성은 또한 시스템을 손상시킬 수있는 버그 또는 악용의 위험을 도입합니다.

알고리즘 스타블 레코 인은 시장 신뢰의 위험에 직면하여 시스템에 대한 신뢰 손실이 스테이 블 레코 인의 가치를 빠르게 파괴하고 붕괴시킬 수 있습니다. 담보의 부족은 또한 이러한 안정화가 시장 조작 및 투기 공격에 더 취약하다는 것을 의미합니다.

자주 묻는 질문

Q : StableCoins가 일상 거래에 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. StableCoin은 일상 거래, 특히 기존 은행 인프라가 제한되는 지역에서 사용될 수 있습니다. 그들의 안정성은 그들을 신뢰할 수있는 교환 매체로 만들고 많은 플랫폼과 가맹점은 stablecoins를 지불로 받아들입니다.

Q : stablecoins가 규제됩니까?

A : Stablecoins의 규제는 관할권에 따라 다릅니다. 일부 국가는 stablecoin에 대한 특정 규정을 가지고 있으며, 다른 국가는이를 광범위한 cryptocurrency 규정의 일부로 취급합니다. 사용자가 해당 지역의 규제 환경을 인식하는 것이 중요합니다.

Q : Stablecoins는 더 넓은 cryptocurrency 시장에 어떤 영향을 미칩니 까?

A : Stablecoins는 유동성과 안정성을 제공하여 광범위한 cryptocurrency 시장에서 중요한 역할을합니다. 그들은 종종 변동성이 높은 기간 동안 안전한 피난처로 사용되며 전통적인 금융과 cryptocurrency 생태계 사이의 다리 역할을합니다.

Q : Stablecoins가 대출 및 차용에 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. Stablecoins는 일반적으로 대출 및 차입을위한 분산 금융 (Defi) 플랫폼에서 사용됩니다. 사용자는 다른 cryptocurrencies를 빌리기 위해 stablecoin을 담보로 입금하거나 stablecoin을 빌려서 관심을 끌 수 있습니다.