XRP（XRP）は、彼が所有していなくてもバフェットの在庫になる可能性があります

ウォーレンバフェットの有名な価値投資哲学は、彼がアメリカンエクスプレスからアップル、そしてそれ以降に及ぶ企業で株式を購入した理由です。

Value investing legend Warren Buffett has never expressed an interest in cryptocurrencies, but XRP (XRP 1.96%) is a coin that might pique his interest if he were to change his mind.

価値投資の伝説的なウォーレン・バフェットは、暗号通貨に関心を表明したことはありませんが、XRP（XRP 1.96％）は、彼が心を変えるなら彼の興味をそそるかもしれないコインです。

Here's a quick look at how XRP could fit into the principles behind some of Buffett's greatest investments.

XRPがバフェットの最大の投資のいくつかの背後にある原則にどのように適合するかを簡単に見てみましょう。

A quick XRP investment thesis refresher

簡単なXRP Investment Thesis Refresher

In a nutshell, XRP is a coin that aims to offer inexpensive, rapid, and highly reliable money transfers across international borders. Financial institutions like banks and currency exchange clearing houses, both of which typically need to process a lot of these transfers, are the target user base. But, with the legacy technology that's currently in use, those users need to pay as much as $50 or more per transfer, and their transactions can take as long as five business days to settle and be subject to currency exchange fees. In contrast, XRP's transactions settle in a couple of minutes, and cost just fractions of a penny on average; the network uses those fees to pay for tech upgrades and marketing.

一言で言えば、XRPは、国境を越えて安価で迅速で非常に信頼性の高い送金を提供することを目的としたコインです。銀行や通貨交換清算施設などの金融機関は、どちらも通常、これらの移転の多くを処理する必要があるため、ターゲットユーザーベースです。しかし、現在使用されているレガシーテクノロジーでは、これらのユーザーは転送ごとに50ドル以上を支払う必要があり、取引は5営業日もかかる場合があります。対照的に、XRPのトランザクションは数分で落ち着き、平均して1ペニーの割合だけの費用がかかります。ネットワークは、これらの料金を使用して、ハイテクアップグレードとマーケティングに支払うことです。

Buffett certainly likes to invest in financial technology companies and payment processors, so long as he can buy them at the right price. Aside from American Express, he also has substantial positions in Visa as well as Mastercard, all of which were innovators in the payments processing market.

バフェットは確かに、適切な価格でそれらを購入できる限り、金融テクノロジー企業や支払いプロセッサに投資するのが好きです。 American Expressの他に、彼はビザとMasterCardのかなりの地位を持っています。これらはすべて、支払い処理市場のイノベーターでした。

These companies' business models reflect Buffett's favorite approach. Rather than selling a product directly to consumers, the card companies facilitate payments from consumers to businesses to streamline the process for both ends of the transaction, capturing a small portion of each payment.

これらの企業のビジネスモデルは、バフェットのお気に入りのアプローチを反映しています。カード会社は消費者に直接製品を販売するのではなく、消費者から企業への支払いを促進し、取引の両端のプロセスを合理化し、各支払いのごく一部をキャプチャします。

The idea isn't to make a lot of revenue immediately, but to slowly scale the payment networks by onboarding more businesses and cardholders, capturing more payments and a regular inflow of increasing fees. Those fees readily fall to the bottom line because processing each additional payment costs very little after the enormous cost of building the network has been absorbed. Once those players reached a certain size, they effectively had an economic moat that protected their margins, as new entrants to the market would have to struggle to get established by rolling out new hardware and offering new cards to users who were already accustomed to using competing products.

このアイデアは、すぐに多くの収益を上げることではなく、より多くの企業やカード所有者を監督し、より多くの支払いと通常の料金の定期的な流入を獲得することにより、支払いネットワークをゆっくりと拡大することです。これらの料金は、各追加の支払いを処理すると、ネットワークを構築するための膨大なコストが吸収されなかったため、容易に最終的に低下します。これらのプレーヤーが特定のサイズに到達すると、市場への新しい参加者が新しいハードウェアを展開し、すでに競合することに慣れているユーザーに新しいカードを提供することで、確立に苦労しなければならないため、マージンを保護する経済的な堀を効果的に持っていました。製品。

Look at how well that process has played out in Buffett's favor during the past 10 years alone:

過去10年間だけで、バフェットの好意でそのプロセスがどれほどうまく機能しているかを見てください。

SPY Total Return Level data by YCharts

YCHARTSによるスパイの合計リターンレベルデータ

Now, consider the position of XRP today.

さて、今日のXRPの位置を考えてください。

It's offering a service that's cheaper, faster, and more convenient than the existing ways of making international money transfers. Processing each transaction is not a major expense, but it can reliably reap fees from any given user for years and years. XRP's price has increased more than 800% during the past five years alone. It isn't anywhere close to onboarding all of the potential users globally that could benefit from using the coin instead of older systems, so it likely has many years of growth ahead.

国際的な送金を行う既存の方法よりも安価で、より速く、より便利なサービスを提供しています。各トランザクションの処理は大きな費用ではありませんが、何年もの間、特定のユーザーからの料金を確実に享受できます。 XRPの価格は、過去5年間だけで800％以上上昇しました。古いシステムの代わりにコインを使用することで利益を得ることができるのは、世界中のすべての潜在的なユーザーの搭乗に近い場所ではないため、長年の成長を遂げている可能性があります。

In other words, XRP looks a lot like a Buffett stock even though he doesn't own it.

言い換えれば、XRPは彼がそれを所有していなくても、バフェットの在庫によく似ています。

Think for yourself

自分のために考えてください

Don't hold your breath waiting for Buffett to buy XRP. It's unlikely that he would even consider it to be a real investment opportunity because it's a cryptocurrency rather than a traditional company with a stock he could size up with a valuation calculation.

バフェットがXRPを購入するのを待って息を止めないでください。彼がそれが実際の投資機会であるとさえ考えることはほとんどありません。なぜなら、それは彼が評価計算でサイズを立てることができる株を持っている従来の会社ではなく暗号通貨であるからです。

But XRP is a popular cryptocurrency for a reason. There are many arguments for why buying it today will mean having more money in the future, when its core value-generation process will have had even more time to generate fees, and many more users turn to it for processing cross-border transactions. And unlike the credit card businesses Buffett bought, XRP's biggest competition right now is stuck with obsolete technology, so it isn't much of a threat.

しかし、XRPは理由で人気のある暗号通貨です。今日それを購入することが将来より多くのお金を持っていることを意味する理由については、多くの議論があります。その中核的な価値生成プロセスが料金を生み出す時間をさらに増やし、より多くのユーザーが国境を越えたトランザクションを処理するためにそれを頼りにします。そして、バフェットが買収したクレジットカードビジネスとは異なり、XRPの現在の最大の競争は時代遅れのテクノロジーに固執しているので、それはそれほど脅威ではありません。

That is no guarantee that the coin will go up in the near term. Still, if you're willing to hold onto your XRP for a Buffett-esque period of time -- many years -- the odds of reaping big profits are in your favor.

それは、コインが近いうちに上昇するという保証ではありません。それでも、あなたがバフェット風の期間、長年にわたってXRPを握ることをいとわないなら、大きな利益を得る確率はあなたに有利です。