XRP (XRP) pourrait être un stock Buffett même s'il ne le possède pas

La célèbre philosophie d'investissement de valeur de Warren Buffett est la raison pour laquelle il a acheté des actions de sociétés allant d'American Express à Apple et au-delà.

Value investing legend Warren Buffett has never expressed an interest in cryptocurrencies, but XRP (XRP 1.96%) is a coin that might pique his interest if he were to change his mind.

La légende de l'investissement de valeur Warren Buffett n'a jamais exprimé son intérêt pour les crypto-monnaies, mais XRP (XRP 1,96%) est une pièce qui pourrait piquer son intérêt s'il devait changer d'avis.

Here's a quick look at how XRP could fit into the principles behind some of Buffett's greatest investments.

Voici un rapide coup d'œil sur la façon dont XRP pourrait s'intégrer dans les principes derrière certains des plus grands investissements de Buffett.

A quick XRP investment thesis refresher

Un rafraîchissement rapide de la thèse d'investissement XRP

In a nutshell, XRP is a coin that aims to offer inexpensive, rapid, and highly reliable money transfers across international borders. Financial institutions like banks and currency exchange clearing houses, both of which typically need to process a lot of these transfers, are the target user base. But, with the legacy technology that's currently in use, those users need to pay as much as $50 or more per transfer, and their transactions can take as long as five business days to settle and be subject to currency exchange fees. In contrast, XRP's transactions settle in a couple of minutes, and cost just fractions of a penny on average; the network uses those fees to pay for tech upgrades and marketing.

En un mot, XRP est une pièce qui vise à offrir des transferts d'argent peu coûteux, rapides et très fiables à travers les frontières internationales. Des institutions financières comme les banques et les maisons de compensation de change, qui ont généralement besoin de traiter beaucoup de ces transferts, sont la base d'utilisateurs cible. Mais, avec la technologie héritée actuellement utilisée, ces utilisateurs doivent payer jusqu'à 50 $ ou plus par transfert, et leurs transactions peuvent prendre jusqu'à cinq jours ouvrables pour s'installer et être soumis à des frais de change. En revanche, les transactions de XRP s'installent en quelques minutes et ne coûtent que des fractions d'un sou en moyenne; Le réseau utilise ces frais pour payer les mises à niveau technologiques et le marketing.

Buffett certainly likes to invest in financial technology companies and payment processors, so long as he can buy them at the right price. Aside from American Express, he also has substantial positions in Visa as well as Mastercard, all of which were innovators in the payments processing market.

Buffett aime certainement investir dans des sociétés de technologie financière et des processeurs de paiement, tant qu'il peut les acheter au bon prix. Mis à part American Express, il possède également des positions substantielles dans Visa ainsi que MasterCard, qui étaient tous des innovateurs sur le marché du traitement des paiements.

These companies' business models reflect Buffett's favorite approach. Rather than selling a product directly to consumers, the card companies facilitate payments from consumers to businesses to streamline the process for both ends of the transaction, capturing a small portion of each payment.

Les modèles commerciaux de ces entreprises reflètent l'approche préférée de Buffett. Plutôt que de vendre un produit directement aux consommateurs, les sociétés de cartes facilitent les paiements des consommateurs aux entreprises pour rationaliser le processus aux deux extrémités de la transaction, capturant une petite partie de chaque paiement.

The idea isn't to make a lot of revenue immediately, but to slowly scale the payment networks by onboarding more businesses and cardholders, capturing more payments and a regular inflow of increasing fees. Those fees readily fall to the bottom line because processing each additional payment costs very little after the enormous cost of building the network has been absorbed. Once those players reached a certain size, they effectively had an economic moat that protected their margins, as new entrants to the market would have to struggle to get established by rolling out new hardware and offering new cards to users who were already accustomed to using competing products.

L'idée n'est pas de générer beaucoup de revenus immédiatement, mais de mettre à l'échelle lentement les réseaux de paiement en intégrant plus d'entreprises et de titulaires de carte, en capturant plus de paiements et un afflux régulier de frais croissants. Ces frais tombent facilement sur le résultat net car le traitement de chaque paiement supplémentaire coûte très peu après l'énorme coût de construction du réseau. Une fois que ces joueurs ont atteint une certaine taille, ils avaient effectivement un fossé économique qui protégeait leurs marges, car les nouveaux entrants sur le marché devraient avoir du mal à s'établir en déploiant un nouveau matériel et en offrant de nouvelles cartes aux utilisateurs qui étaient déjà habitués à l'utilisation de concurrents Produits.

Look at how well that process has played out in Buffett's favor during the past 10 years alone:

Regardez à quel point ce processus s'est bien déroulé en faveur de Buffett au cours des 10 dernières années: seuls:

SPY Total Return Level data by YCharts

Espoir les données de niveau de retour total par YCharts

Now, consider the position of XRP today.

Maintenant, considérez la position de XRP aujourd'hui.

It's offering a service that's cheaper, faster, and more convenient than the existing ways of making international money transfers. Processing each transaction is not a major expense, but it can reliably reap fees from any given user for years and years. XRP's price has increased more than 800% during the past five years alone. It isn't anywhere close to onboarding all of the potential users globally that could benefit from using the coin instead of older systems, so it likely has many years of growth ahead.

Il offre un service moins cher, plus rapide et plus pratique que les façons existantes de faire des transferts d'argent internationaux. Le traitement de chaque transaction n'est pas une dépense majeure, mais il peut récolter de manière fiable les frais d'un utilisateur donné pendant des années et des années. Le prix de XRP a augmenté de plus de 800% au cours des cinq dernières années seulement. Il n'est pas proche de l'intégration de tous les utilisateurs potentiels dans le monde qui pourraient bénéficier de l'utilisation de la pièce au lieu des systèmes plus anciens, il a donc probablement de nombreuses années de croissance à venir.

In other words, XRP looks a lot like a Buffett stock even though he doesn't own it.

En d'autres termes, XRP ressemble beaucoup à un stock Buffett même s'il ne le possède pas.

Think for yourself

Pensez par vous-même

Don't hold your breath waiting for Buffett to buy XRP. It's unlikely that he would even consider it to be a real investment opportunity because it's a cryptocurrency rather than a traditional company with a stock he could size up with a valuation calculation.

Ne retenez pas votre souffle en attendant que Buffett achète XRP. Il est peu probable qu'il considère même que ce soit une véritable opportunité d'investissement, car c'est une crypto-monnaie plutôt qu'une entreprise traditionnelle avec un stock qu'il pourrait diviser avec un calcul d'évaluation.

But XRP is a popular cryptocurrency for a reason. There are many arguments for why buying it today will mean having more money in the future, when its core value-generation process will have had even more time to generate fees, and many more users turn to it for processing cross-border transactions. And unlike the credit card businesses Buffett bought, XRP's biggest competition right now is stuck with obsolete technology, so it isn't much of a threat.

Mais XRP est une crypto-monnaie populaire pour une raison. Il existe de nombreux arguments pour lesquels l'acheter aujourd'hui signifie avoir plus d'argent à l'avenir, lorsque son processus de génération de valeur fondamentale aura eu encore plus de temps pour générer des frais, et de nombreux autres utilisateurs se tournent vers lui pour le traitement des transactions transfrontalières. Et contrairement aux entreprises de cartes de crédit que Buffett a achetées, la plus grande concurrence de XRP en ce moment est coincée avec une technologie obsolète, donc ce n'est pas vraiment une menace.

That is no guarantee that the coin will go up in the near term. Still, if you're willing to hold onto your XRP for a Buffett-esque period of time -- many years -- the odds of reaping big profits are in your favor.

Ce n'est pas une garantie que la pièce augmentera à court terme. Pourtant, si vous êtes prêt à conserver votre XRP pendant une période de Buffett-esque - de nombreuses années - les chances de récolter de gros bénéfices sont en votre faveur.