Stablecoinsは、Crypto Bull Runsに長い間燃料を供給してきました

Stablecoinsは、流動性を市場に注入することにより、Crypto Bull Runに長い間燃料を供給してきましたが、その役割は推測を超えて進化しています。 Stablecoinの養子縁組がヒットするにつれて

Stablecoins have become an integral part of the crypto landscape, and their role is becoming increasingly critical as institutions and governments engage more with the Web3 industry. A recent report by Allium and Ignas sheds light on the record-breaking levels of stablecoin adoption in November 2024, highlighting the impact on the next crypto cycle.

スタブコインは暗号の景観の不可欠な部分となっており、機関や政府がWeb3業界にもっと関与するにつれて、その役割はますます重要になっています。 AlliumとIngasによる最近の報告は、2024年11月のStablecoin採用の記録的なレベルに光を当て、次の暗号サイクルへの影響を強調しています。

Recent Stablecoin ATH

最近のStablecoin ath

In November 2024, the global stablecoin market capitalization reached an unexpected high of $190 billion, surpassing the previous all-time high of $188 billion attained in April 2022. Moreover, stablecoin trading volumes on centralized exchanges surged, registering a 77.5% increase month-over-month to $1.81 trillion as of November 25.

2024年11月、グローバルなスタブコインの時価総額は、2022年4月に達成された以前の史上最高値の1,880億ドルを超える予期せぬ高値に達しました。

Source: Allium & Ignas

出典：Allium＆Ingor

Meanwhile, USDT retained its dominant position, accounting for 82.7% of total volume across centralized exchanges. FDUSD claimed the second spot with a 9.01% market share, followed by USDC at 8.09%. According to the report, FDUSD’s surging dominance reflects its strong adoption in Asian markets, particularly for cross-border payments. On the other hand, euro-denominated stablecoins displayed a 52.9% surge in trading activity, reaching $657 million, indicating increased usage by European users.

一方、USDTは支配的な地位を保持し、集中交換全体で総量の82.7％を占めました。 FDUSDは、9.01％の市場シェアで2番目のスポットを獲得し、その後USDCが8.09％で請求しました。報告書によると、FDUSDの急増する支配は、特に国境を越えた支払いのために、アジア市場での強い採用を反映しています。一方、ユーロ宗教のスタブコインは、取引活動に52.9％の急増を示し、6億5,700万ドルに達し、ヨーロッパのユーザーによる使用の増加を示しています。

Source: Token Terminal

出典：トークン端末

TradFi with Stablecoin during the “red color” market

「赤い色」市場でのStablecoinとのTradfi

Amid the gloomy days of the crypto market, the rise of stablecoins has caught the attention of both the traditional finance (TradFi) market and the crypto market. According to the Trump administration’s Stablecoin bill, several opportunities are opening for both conventional investors and crypto investors. As a result, major TradFi players like Bank of America, Standard Chartered, PayPal, and Stripe actively captured the bills through their actions. With the government providing regulatory clarity on stablecoins and increasing trust and adoption, institutions utilized stablecoins for short-term trading liquidity, real-world utility, and even planned to launch their own stablecoins if regulations permitted.

暗号市場の陰鬱な日々の中で、スタブコインの台頭は、従来の金融（Tradfi）市場と暗号市場の両方の注目を集めています。トランプ政権のスタブコイン法案によると、従来の投資家と暗号投資家の両方にいくつかの機会が開かれています。その結果、Bank of America、Standard Chartered、PayPal、Stripeなどの主要なTradfiプレーヤーは、行動を通じて積極的に法案を獲得しました。政府は、スタブコインに関する規制の明確さを提供し、信頼と採用の増加を提供することで、機関は、短期取引流動性、現実世界のユーティリティのためにスタブコインを利用し、規制が許可されている場合は独自の安定コインを開始することさえ計画しました。

Case studies for stablecoin fuelling the crypto market

暗号市場に燃料を供給するStablecoinのケーススタディ

Since 2017, stablecoin supply growth (e.g., USDT, USDC) has been closely tied to crypto liquidity, enabling investors to buy Bitcoin, Ethereum, and altcoins. Such developments often led to price surges, as stablecoins act as a stable bridge between fiat and crypto, allowing seamless asset conversion within the blockchain ecosystem.

2017年以来、Stablecoin Supplyの成長（USDT、USDCなど）は暗号の流動性に密接に結びついており、投資家がビットコイン、イーサリアム、およびAltcoinsを購入できるようになりました。 StablecoinsはFiatとCryptoの間の安定した橋として機能し、ブロックチェーンエコシステム内でのシームレスな資産変換を可能にするため、このような開発はしばしば価格の急増につながりました。

During the period of 2017 – 2018, Tether (USDT) minted large amounts of USDT on Ethereum and Tron to meet surging liquidity demand during the crypto bull run. USDT supply grew from a few billion USD in early 2017 to over $2 billion by year-end, continuing to rise in 2018 (CoinGecko, BeInCrypto). The reason behind it is that USDT was used to buy BTC and ETH, fueling a price surge as investors avoided fiat volatility and traded easily on exchanges like Binance, Coinbase, and Bitfinex. Eventually, BTC hit $20,000 in December 2017, partly driven by USDT liquidity. However, in 2018, the market crashed, partly due to concerns over Tether’s transparency and allegations of unbacked USDT issuance.

2017年から2018年の期間中、Tether（USDT）は、Crypto Bull Runの間に急増する流動性需要を満たすために、EthereumとTronで大量のUSDTを鋳造しました。 USDT供給は、2017年初頭の数億米ドルから年末までに20億ドル以上に増加し、2018年には引き続き上昇し続けています（Coingecko、Beincrypto）。その背後にある理由は、USDTがBTCとETHの購入に使用され、投資家がフィアットのボラティリティを避け、Binance、Coinbase、Bitfinexなどの交換で簡単に取引したため、価格の急増を促進したためです。最終的に、BTCは2017年12月に20,000ドルに達し、一部はUSDTの流動性によって推進されました。しかし、2018年には、テザーの透明性に対する懸念と、非バックされていないUSDT発行の申し立てが原因で、市場が暴落しました。

Another case with USDC, it saw a significant supply increase in 2021, particularly on Ethereum. According to CoinMarketCap, its market cap surged from a few billion USD in early 2021 to over $50 billion by year-end. USDC provided liquidity for DeFi and major exchanges like Coinbase, so investors used it to buy BTC, ETH, and DeFi tokens, contributing to the price surge during this period. As a result, BTC and ETH hit all-time highs, while DeFi protocols like Aave and Uniswap benefited from increased TVL (total value locked) driven by USDC growth.

USDCの別のケースでは、2021年、特にイーサリアムでは大幅な供給が増加しました。 Coinmarketcapによると、時価総額は2021年初頭の数億米ドルから年末までに500億ドル以上に急増しました。 USDCは、CoinbaseのようなDefiおよび主要な取引所の流動性を提供したため、投資家はそれを使用してBTC、ETH、Defiトークンを購入し、この期間中の価格の急増に貢献しました。その結果、BTCとETHは史上最高の高値を獲得しましたが、AaveやUniswapのようなDefiプロトコルは、USDCの成長によって駆動されるTVL（合計値がロックされている）の増加の恩恵を受けました。

Most recently, a continuous minting of USDT and USDC from March to September 2024 has been predicted as a precursor to a strong pump in late 2024 (November and December). Therefore, stablecoin minting signals from whales toward the end of 2024 could indicate a bullish trend for crypto prices soon, particularly in the first half of 2025, amid the current market uncertainty and skepticism.

最近では、2024年後半（11月と12月）に強力なポンプの前兆としてUSDTとUSDCの継続的な鋳造が予測されています。したがって、2024年の終わりに向かってクジラからのスタブコインミントシグナルは、特に2025年上半期に、現在の市場の不確実性と懐疑論の中で、すぐに暗号価格の強気の傾向を示す可能性があります。

Source: CoinMarketCap

出典：CoinMarketCap

Updated: Today, Circle has minted an additional $250 million in USDC on the Solana blockchain.

更新：今日、CircleはSolanaブロックチェーンでさらに2億5,000万ドルのUSDCを鋳造しました。

Looking forward

楽しみにしている

In the past, stablecoin minting, including USDT and USDC, was primarily used to provide liquidity and fuel crypto market pumps, especially during bull cycles like 2017-2018 and 2020-2021. However, in 2025, stablecoins have expanded beyond just market pumps due to

過去には、USDTやUSDCを含むStablecoin Mintingは、特に2017-2018や2020-2021などのブルサイクル中に、流動性および燃料暗号市場ポンプを提供するために主に使用されていました。ただし、2025年には、スタブコインが市場ポンプだけを超えて拡大しています。