Les stablecoins ont longtemps alimenté les courses de crypto

Les stablecoins ont longtemps alimenté le taureau crypto en injectant la liquidité sur le marché, mais leur rôle évolue au-delà de la spéculation. Au fur et à mesure que l'adoption de l'écuponne frappe

Stablecoins have become an integral part of the crypto landscape, and their role is becoming increasingly critical as institutions and governments engage more with the Web3 industry. A recent report by Allium and Ignas sheds light on the record-breaking levels of stablecoin adoption in November 2024, highlighting the impact on the next crypto cycle.

Les stablecoins sont devenues une partie intégrante du paysage cryptographique, et leur rôle devient de plus en plus critique à mesure que les institutions et les gouvernements s'engagent davantage dans l'industrie Web3. Un récent rapport d'Allium et Ignas met en lumière les niveaux record de l'adoption des stables en novembre 2024, mettant en évidence l'impact sur le prochain cycle de cryptographie.

Recent Stablecoin ATH

STABLECOINS récent Ath

In November 2024, the global stablecoin market capitalization reached an unexpected high of $190 billion, surpassing the previous all-time high of $188 billion attained in April 2022. Moreover, stablecoin trading volumes on centralized exchanges surged, registering a 77.5% increase month-over-month to $1.81 trillion as of November 25.

En novembre 2024, la capitalisation boursière mondiale de Stablecoin a atteint un sommet inattendu de 190 milliards de dollars, dépassant le sommet de 188 milliards de dollars précédent atteint en avril 2022. De plus, les volumes de négociation de stablecoin sur les échanges centralisés ont augmenté, enregistrant une augmentation de 77,5% du mois à 1,81 milliard de dollars au 25 novembre.

Source: Allium & Ignas

Source: Allium & Ignor

Meanwhile, USDT retained its dominant position, accounting for 82.7% of total volume across centralized exchanges. FDUSD claimed the second spot with a 9.01% market share, followed by USDC at 8.09%. According to the report, FDUSD’s surging dominance reflects its strong adoption in Asian markets, particularly for cross-border payments. On the other hand, euro-denominated stablecoins displayed a 52.9% surge in trading activity, reaching $657 million, indicating increased usage by European users.

Pendant ce temps, l'USDT a conservé sa position dominante, représentant 82,7% du volume total à travers les échanges centralisés. FDUSD a remporté la deuxième place avec une part de marché de 9,01%, suivie par l'USDC à 8,09%. Selon le rapport, la domination croissante de la FDUSD reflète sa forte adoption sur les marchés asiatiques, en particulier pour les paiements transfrontaliers. D'un autre côté, les stablecoins libellés en euros ont affiché une augmentation de 52,9% de l'activité commerciale, atteignant 657 millions de dollars, indiquant une utilisation accrue des utilisateurs européens.

Source: Token Terminal

Source: Terminal de jeton

TradFi with Stablecoin during the “red color” market

Tradfi avec stablecoin pendant le marché de la «couleur rouge»

Amid the gloomy days of the crypto market, the rise of stablecoins has caught the attention of both the traditional finance (TradFi) market and the crypto market. According to the Trump administration’s Stablecoin bill, several opportunities are opening for both conventional investors and crypto investors. As a result, major TradFi players like Bank of America, Standard Chartered, PayPal, and Stripe actively captured the bills through their actions. With the government providing regulatory clarity on stablecoins and increasing trust and adoption, institutions utilized stablecoins for short-term trading liquidity, real-world utility, and even planned to launch their own stablecoins if regulations permitted.

Au milieu des jours sombres du marché de la cryptographie, la montée des stablescoins a attiré l'attention du marché traditionnel des finances (Tradfi) et du marché de la cryptographie. Selon le projet de loi sur les stablescoin de l'administration Trump, plusieurs opportunités s'ouvrent à la fois aux investisseurs conventionnels et aux investisseurs cryptographiques. En conséquence, les principaux acteurs de Tradfi comme Bank of America, Standard Chartered, PayPal et Stripe ont activement capturé les factures à travers leurs actions. Le gouvernement assurant une clarté réglementaire sur les stablescoins et l'augmentation de la confiance et de l'adoption, les institutions ont utilisé des stablescoins pour la liquidité commerciale à court terme, l'utilité réelle et ont même prévu de lancer leurs propres stablecoins si les règlements permis.

Case studies for stablecoin fuelling the crypto market

Études de cas pour les stablescoin qui alimentent le marché de la cryptographie

Since 2017, stablecoin supply growth (e.g., USDT, USDC) has been closely tied to crypto liquidity, enabling investors to buy Bitcoin, Ethereum, and altcoins. Such developments often led to price surges, as stablecoins act as a stable bridge between fiat and crypto, allowing seamless asset conversion within the blockchain ecosystem.

Depuis 2017, la croissance de l'offre de stablecoin (par exemple, USDT, USDC) a été étroitement liée à la liquidité cryptographique, permettant aux investisseurs d'acheter Bitcoin, Ethereum et Altcoins. De tels développements ont souvent entraîné des surtensions des prix, car les stablecoins agissent comme un pont stable entre la fiat et la crypto, permettant une conversion d'actifs transparente dans l'écosystème de la blockchain.

During the period of 2017 – 2018, Tether (USDT) minted large amounts of USDT on Ethereum and Tron to meet surging liquidity demand during the crypto bull run. USDT supply grew from a few billion USD in early 2017 to over $2 billion by year-end, continuing to rise in 2018 (CoinGecko, BeInCrypto). The reason behind it is that USDT was used to buy BTC and ETH, fueling a price surge as investors avoided fiat volatility and traded easily on exchanges like Binance, Coinbase, and Bitfinex. Eventually, BTC hit $20,000 in December 2017, partly driven by USDT liquidity. However, in 2018, the market crashed, partly due to concerns over Tether’s transparency and allegations of unbacked USDT issuance.

Au cours de la période 2017-2018, Tether (USDT) a frappé de grandes quantités d'USDT sur Ethereum et Tron pour répondre à la demande de liquidité en augmentation pendant la Crypto Bull Run. L'approvisionnement de l'USDT est passé de quelques milliards USD début 2017 à plus de 2 milliards de dollars d'ici la fin de l'année, ce qui continue d'augmenter en 2018 (Coingecko, Beincrypto). La raison en est que l'USDT a été utilisé pour acheter BTC et ETH, alimentant une vague de prix alors que les investisseurs évitaient la volatilité des Fiat et se sont facilement négociés sur des bandages comme Binance, Coinbase et BitFinex. Finalement, la BTC a atteint 20 000 $ en décembre 2017, en partie tirée par la liquidité de l'USDT. Cependant, en 2018, le marché s'est écrasé, en partie en raison des préoccupations concernant la transparence de Tether et les allégations d'émission USDT non soutenue.

Another case with USDC, it saw a significant supply increase in 2021, particularly on Ethereum. According to CoinMarketCap, its market cap surged from a few billion USD in early 2021 to over $50 billion by year-end. USDC provided liquidity for DeFi and major exchanges like Coinbase, so investors used it to buy BTC, ETH, and DeFi tokens, contributing to the price surge during this period. As a result, BTC and ETH hit all-time highs, while DeFi protocols like Aave and Uniswap benefited from increased TVL (total value locked) driven by USDC growth.

Un autre cas avec l'USDC, il a connu une augmentation significative de l'offre en 2021, en particulier sur Ethereum. Selon CoinmarketCap, sa capitalisation boursière est passée de quelques milliards USD au début de 2021 à plus de 50 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. L'USDC a fourni des liquidités pour les échanges Defi et principaux comme Coinbase, les investisseurs l'ont donc utilisé pour acheter des jetons BTC, ETH et Defi, contribuant à la surtension des prix au cours de cette période. En conséquence, BTC et ETH ont atteint des sommets de tous les temps, tandis que des protocoles Defi comme Aave et UniSWAP ont bénéficié d'une augmentation de la TVL (valeur totale verrouillée) tirée par la croissance de l'USDC.

Most recently, a continuous minting of USDT and USDC from March to September 2024 has been predicted as a precursor to a strong pump in late 2024 (November and December). Therefore, stablecoin minting signals from whales toward the end of 2024 could indicate a bullish trend for crypto prices soon, particularly in the first half of 2025, amid the current market uncertainty and skepticism.

Plus récemment, une frappe continue de l'USDT et de l'USDC de mars à septembre 2024 a été prédite comme précurseur d'une forte pompe fin 2024 (novembre et décembre). Par conséquent, les signaux de réduction des écuries des baleines vers la fin de 2024 pourraient bientôt indiquer une tendance haussière pour les prix de la cryptographie, en particulier au premier semestre de 2025, au milieu de l'incertitude actuelle du marché et du scepticisme.

Source: CoinMarketCap

Source: CoinmarketCap

Updated: Today, Circle has minted an additional $250 million in USDC on the Solana blockchain.

MISE À JOUR: Aujourd'hui, Circle a frappé 250 millions de dollars supplémentaires en USDC sur la blockchain Solana.

Looking forward

Avoir hâte de

In the past, stablecoin minting, including USDT and USDC, was primarily used to provide liquidity and fuel crypto market pumps, especially during bull cycles like 2017-2018 and 2020-2021. However, in 2025, stablecoins have expanded beyond just market pumps due to

Dans le passé, la ponte de stablecoin, y compris l'USDT et l'USDC, était principalement utilisée pour fournir des pompes de marché de liquidité et de cryptographie à carburant, en particulier pendant les cycles de taureau comme 2017-2018 et 2020-2021. Cependant, en 2025, les stablecoins se sont étendus au-delà des pompes de marché en raison de