なぜこれほど多くの懐疑的な投資家がビットコインマイニング株を空売りしているのでしょうか?

空売り調査会社S3パートナーズによると、ビットコインマイナーをターゲットにした空売りは過去30日間で50％も急増し、46億ドルとなった。

Bitcoin mining stocks have attracted a lot of attention from short sellers recently, with short interest increasing by 50% in the past 30 days to reach $4.6 billion, the highest level of short selling activity in 2024, according to short selling research firm S3 Partners.

空売り調査会社S3パートナーズによると、ビットコインマイニング株は最近空売り筋から大きな注目を集めており、空売り調査会社S3パートナーズによると、空売り金利は過去30日間で50％増加し、2024年の空売り活動の最高水準となる46億ドルに達した。

This level of short interest is particularly noteworthy given that Bitcoin was widely expected to surge if Donald Trump won the US presidential election, and indeed it has soared by 27% since Trump's victory was announced on November 5, hitting an all-time high north of $89,000.

ドナルド・トランプが米国大統領選挙に勝てばビットコインが急騰すると広く予想されていたことを考えると、この空売りの水準は特に注目に値し、実際、11月5日にトランプの勝利が発表されて以来、ビットコインは27％急騰し、2018年以来最高値を記録した。 89,000ドル。

Moreover, analysts are projecting the leading cryptocurrency to hit six digits as early as this year.

さらにアナリストらは、主要仮想通貨が早ければ今年にも6桁に達すると予測している。

Now, short sellers in mining stocks are facing the possibility of a short squeeze, according to Matthew Unterman, managing director at S3 Partners, who spoke to DL News.

DLニュースの取材に応じたS3パートナーズのマネジングディレクター、マシュー・アンターマン氏によると、現在、鉱山株の空売り筋はショートスクイーズの可能性に直面しているという。

Short sellers profit by borrowing stock and selling it in the market, anticipating that its price will decrease. When the price does fall, short sellers buy the stock and return the shares, keeping the difference.

空売り者は株式を借りて、価格が下がることを期待して市場で売却することで利益を上げます。価格が下落すると、空売り者は株式を購入して株式を返し、差額を維持します。

This strategy is inherently risky, as long investors can only lose their initial investment, whereas short sellers can lose significantly more.

ロング投資家は初期投資を失うだけですが、ショートセラーはそれ以上の損失を被る可能性があるため、この戦略は本質的にリスクが伴います。

Sharp gains in stock prices can be disastrous for short sellers. A short squeeze occurs when a stock's price rises so dramatically that short sellers are compelled to buy the stock to offset their losses.

株価の急激な上昇は空売り家にとって悲惨な結果となる可能性があります。ショートスクイーズは、株式の価格が急激に上昇し、空売り者が損失を補うために株式を購入せざるを得なくなるときに発生します。

This buying, in turn, drives the stock's price even higher.

この買いにより、株価はさらに上昇します。

In the ebb and flow of the markets, there are periods when mining stocks outpace Bitcoin, prompting risk-tolerant investors to sell those shares short in anticipation of the gap closing.

市場の盛衰では鉱山株がビットコインを上回る時期があり、リスク許容度の高い投資家はギャップが縮まるのを期待して鉱山株を空売りするようになる。

For instance, since Bitcoin's last major low on September 6, Riot is up 86%, Marathon Digital is up about 55%, and CleanSpark gained 73%, while Bitcoin is up 65% during the same period.

たとえば、9月6日にビットコインが最後に大幅安値を付けて以来、ライオットは86％上昇、マラソン・デジタルは約55％上昇、クリーンスパークは73％上昇しており、同じ期間にビットコインは65％上昇している。

However, in the past 24 hours, miners have dropped between 5% and 20%.

ただし、過去 24 時間でマイナーの数は 5% から 20% 減少しました。

“There are a lot of forces in the market that prefer they don’t go up,” crypto investor Mike Alfred stated on Thursday.

仮想通貨投資家のマイク・アルフレッド氏は木曜日、「市場には上昇しないことを望む勢力が多数存在する」と述べた。

Unlike companies like MicroStrategy, mining stocks tend to have smaller market capitalisations, which means that large trades can have a disproportionate impact on price movements.

MicroStrategy のような企業とは異なり、鉱山株は時価総額が小さい傾向にあるため、大規模な取引は価格変動に不釣り合いな影響を与える可能性があります。

According to Alfred, this implies that there's considerably more upside potential as investors in “wildly undervalued” mining stocks catch up to the overall market sentiment.

アルフレッド氏によると、これは「大幅に過小評価されている」鉱山株への投資家が市場全体のセンチメントに追いつくにつれて、上昇余地がかなり大きくなることを意味しているという。

“Now you're looking at your portfolio and thinking, ‘How can I add?’ You want to be long everything,” he said.

「今、あなたは自分のポートフォリオを見て、『どうすれば追加できるだろうか』と考えています。何事も長くしたいのです」と彼は言った。

Many analysts attribute Bitcoin's “euphoria zone” to institutional investors, evidenced by the surging ETF inflows that have propelled Bitcoin and Ethereum prices as providers ramp up.

多くのアナリストはビットコインの「多幸感ゾーン」は機関投資家によるものだと考えており、プロバイダーの価格上昇に伴ってETFの流入が急増し、ビットコインとイーサリアムの価格を押し上げていることが証明している。

In contrast, retail participation remains notably low.

対照的に、小売業者の参加は依然として著しく低いままです。

“There's no retail interest whatsoever,” stated Alfred.

「小売りの関心はまったくありません」とアルフレッド氏は述べた。