Mara Holdings（NASDAQ：MARA）の株式は19.3％も急上昇しました

以前はMarathon Digital Holdingsとして知られていたMara Holdings（NASDAQ：MARA）の株式は19.3％も急上昇しました

Shares of MARA (NASDAQ:MARA)Holdings soared as much as 19.3% on Thursday morning, following a blowout fourth-quarter earnings report that saw the company massively beat analysts' estimates and announce a large-scale purchase of Bitcoins (CRYPTO: BTC). By midday, the stock settled with a 9.2% gain.

Mara（NASDAQ：MARA）Holdingsの株式は、木曜日の朝に19.3％も急上昇しました。正午までに、株価は9.2％の利益で落ち着きました。

Despite this surge, it’s worth noting that MARA remains 55% lower over the past year, highlighting the extreme volatility investors can expect from Bitcoin mining stocks.

この急増にもかかわらず、マラは過去1年間で55％低いままであることは注目に値し、投資家がビットコインマイニング株に期待できる極端なボラティリティを強調しています。

Breaking Down MARA’s Q4 Earnings

マラの第4四半期の収益を分解します

As we previously covered, analysts had lowered their expectations for MARA’s earnings. The company faced a triple downgrade from two analysts, who slashed their price targets and expressed concerns over the company’s high debt levels and the recent Bitcoin price drop.

以前に取り上げたように、アナリストはマーラの収益に対する期待を下げていました。同社は、2人のアナリストからの3倍の格下げに直面し、価格目標を削減し、同社の高い債務レベルと最近のビットコイン価格の下落について懸念を表明しました。

Following this bleak outlook, analysts polled by Bloomberg were anticipating a net loss of $0.16 per share on revenue of about $181 million.

この暗い見通しに続いて、ブルームバーグが投票したアナリストは、約1億8,100万ドルの収益に対して1株当たり0.16ドルの純損失を予想していました。

However, MARA managed to surprise everyone by reporting adjusted earnings of $1.24 per share, more than double the prior estimate of $0.61 per share. The company’s revenue also came in significantly higher than expected, increasing 37% year-over-year to $214 million, compared to the projections of $181 million.

しかし、マーラは、1株当たり1.24ドルの調整された収益を報告することで、1株当たり0.61ドルの2倍以上の2倍以上に報告することで、全員を驚かせることができました。また、同社の収益は予想よりも大幅に高くなり、1億8,100万ドルの予測と比較して、前年比で37％増加して2億1,400万ドルになりました。

A significant portion of MARA’s revenue is derived directly from its Bitcoin holdings and price changes. In the fourth quarter, MARA mined 2,492 Bitcoins at an average cost of $52,035 per coin. Additionally, the company purchased 15,574 Bitcoins on the open market at an average cost of $98,531 per coin.

マーラの収益のかなりの部分は、ビットコインの保有と価格の変化から直接導き出されます。第4四半期に、マラはコインあたり平均費用52,035ドルで2,492ビットコインを採掘しました。さらに、同社は、1コインあたり平均98,531ドルのコストで、オープンマーケットで15,574のビットコインを購入しました。

The company’s earnings report also revealed that it is diversifying its revenue streams beyond Bitcoin mining. MARA generates revenue from two main sources:

同社の収益報告書は、ビットコインマイニングを超えて収益源を多様化していることも明らかにしました。マーラは、2つの主要なソースから収益を生み出します。

This diversification is crucial, especially in bear markets. As we’ve highlighted before, if the price of Bitcoin drops, it can take a massive toll on MARA’s earnings due to the company’s large-scale Bitcoin holdings. This factor, in particular, makes the company’s business model inherently risky.

この多様化は、特にクマの市場で重要です。以前に強調したように、ビットコインの価格が下落した場合、会社の大規模なビットコインホールディングのために、マーラの収益に大きな打撃を与える可能性があります。特に、この要因は、会社のビジネスモデルを本質的にリスクにします。

As smaller and less efficient miners are typically forced out of the market, MARA’s share of global Bitcoin mining rewards increased to 5.6% in Q4, up from 4.8% in the third quarter and 4.4% in Q4 2023. While this trend is promising, it also means that MARA is heavily reliant on Bitcoin price appreciation to remain profitable.

より小さく、効率的でない鉱山労働者が通常市場から追い出されるにつれて、マラのグローバルなビットコインマイニング報酬のシェアは第3四半期の4.8％、2023年第4四半期の4.4％から5.6％に増加しました。この傾向は有望ですが、MaraはBitcoinの価格の評価に大きく依存していることを意味します。

To fuel its aggressive Bitcoin accumulation strategy, MARA took on substantial long-term debt in Q4. This move could pay off handsomely if Bitcoin prices rise, but it also exposes the company to significant downside risk if the cryptocurrency market experiences another prolonged downturn.

積極的なビットコインの蓄積戦略を促進するために、マラは第4四半期にかなりの長期債務を引き受けました。ビットコインの価格が上昇した場合、この動きは見事に報われる可能性がありますが、暗号通貨市場が別の長期にわたる低下を経験した場合、会社は大きなマイナス面のリスクにさらされます。

Moreover, February saw a steep price drop for Bitcoin, which could have implications for upcoming earnings reports from Bitcoin miners like MARA and (NASDAQ:CIVI) Civitas. This factor, in particular, makes MARA’s short-term outlook uncertain.

さらに、2月には、ビットコインの価格が急激に下がりました。これは、Maraや（Nasdaq：Civi）Civitasなどのビットコインマイナーからの今後の収益レポートに影響を与える可能性があります。特に、この要因は、マラの短期的な見通しを不確実にします。

Ultimately, MARA’s business model is characterized by high risk and high reward. For investors with a high tolerance for volatility, MARA’s potential for significant gains could be attractive. However, those who prefer lower-risk investments or are sensitive to market fluctuations might be better served by exploring other investment opportunities.

最終的に、Maraのビジネスモデルは、高いリスクと高い報酬によって特徴付けられます。ボラティリティに対する耐性が高い投資家にとって、マラの大幅な利益の可能性は魅力的です。ただし、リスクの低い投資を好む人や市場の変動に敏感な人は、他の投資機会を探索することでより良い対応になるかもしれません。