Les actions de Mara Holdings (NASDAQ: MARA) ont grimpé jusqu'à 19,3%

Les actions de Mara Holdings (NASDAQ: MARA), anciennement connue sous le nom de Marathon Digital Holdings, ont grimpé jusqu'à 19,3%

Shares of MARA (NASDAQ:MARA)Holdings soared as much as 19.3% on Thursday morning, following a blowout fourth-quarter earnings report that saw the company massively beat analysts' estimates and announce a large-scale purchase of Bitcoins (CRYPTO: BTC). By midday, the stock settled with a 9.2% gain.

Les actions de Mara (NASDAQ: MARA) Holdings ont grimpé jusqu'à 19,3% jeudi matin, à la suite d'un rapport de bénéfices du quatrième trimestre qui a vu la société battre massivement les estimations des analystes et annoncer un achat à grande échelle de Bitcoins (crypto: BTC). À midi, le titre s'est installé avec un gain de 9,2%.

Despite this surge, it’s worth noting that MARA remains 55% lower over the past year, highlighting the extreme volatility investors can expect from Bitcoin mining stocks.

Malgré cette augmentation, il convient de noter que Mara reste 55% en baisse au cours de la dernière année, soulignant la volatilité extrême que les investisseurs peuvent attendre des actions d'extraction de Bitcoin.

Breaking Down MARA’s Q4 Earnings

Rompre les gains de Mara au quatrième trimestre

As we previously covered, analysts had lowered their expectations for MARA’s earnings. The company faced a triple downgrade from two analysts, who slashed their price targets and expressed concerns over the company’s high debt levels and the recent Bitcoin price drop.

Comme nous l'avons déjà couvert, les analystes avaient réduit leurs attentes pour les revenus de Mara. La société a été confrontée à un triple rétrogradation de deux analystes, qui ont réduit leurs objectifs de prix et exprimé des préoccupations concernant les niveaux de dette élevés de la société et la récente baisse des prix du bitcoin.

Following this bleak outlook, analysts polled by Bloomberg were anticipating a net loss of $0.16 per share on revenue of about $181 million.

À la suite de ces sombres perspectives, les analystes interrogés par Bloomberg prévoyaient une perte nette de 0,16 $ par action sur un chiffre d'affaires d'environ 181 millions de dollars.

However, MARA managed to surprise everyone by reporting adjusted earnings of $1.24 per share, more than double the prior estimate of $0.61 per share. The company’s revenue also came in significantly higher than expected, increasing 37% year-over-year to $214 million, compared to the projections of $181 million.

Cependant, Mara a réussi à surprendre tout le monde en signalant un bénéfice ajusté de 1,24 $ par action, soit plus du double de l'estimation précédente de 0,61 $ par action. Les revenus de la société ont également été considérablement plus élevés que prévu, augmentant de 37% en glissement annuel à 214 millions de dollars, contre 181 millions de dollars.

A significant portion of MARA’s revenue is derived directly from its Bitcoin holdings and price changes. In the fourth quarter, MARA mined 2,492 Bitcoins at an average cost of $52,035 per coin. Additionally, the company purchased 15,574 Bitcoins on the open market at an average cost of $98,531 per coin.

Une partie importante des revenus de Mara provient directement de ses avoirs bitcoins et des changements de prix. Au quatrième trimestre, Mara a miné 2 492 Bitcoins pour un coût moyen de 52 035 $ par pièce. De plus, la société a acheté 15 574 bitcoins sur le marché libre au coût moyen de 98 531 $ par pièce.

The company’s earnings report also revealed that it is diversifying its revenue streams beyond Bitcoin mining. MARA generates revenue from two main sources:

Le rapport sur les bénéfices de la société a également révélé qu'elle diversifiait ses sources de revenus au-delà de l'exploitation bitcoin. Mara génère des revenus à partir de deux sources principales:

This diversification is crucial, especially in bear markets. As we’ve highlighted before, if the price of Bitcoin drops, it can take a massive toll on MARA’s earnings due to the company’s large-scale Bitcoin holdings. This factor, in particular, makes the company’s business model inherently risky.

Cette diversification est cruciale, en particulier sur les marchés des ours. Comme nous l'avons souligné auparavant, si le prix du bitcoin baisse, cela peut faire un énorme nombre sur les revenus de Mara en raison des titulaires de bitcoin à grande échelle de la société. Ce facteur, en particulier, rend le modèle commercial de l'entreprise de manière intrinsèquement risquée.

As smaller and less efficient miners are typically forced out of the market, MARA’s share of global Bitcoin mining rewards increased to 5.6% in Q4, up from 4.8% in the third quarter and 4.4% in Q4 2023. While this trend is promising, it also means that MARA is heavily reliant on Bitcoin price appreciation to remain profitable.

Alors que les mineurs plus petits et moins efficaces sont généralement forcés de quitter le marché, la part de Mara des récompenses mondiales de l'exploitation bitcoin a augmenté à 5,6% au quatrième trimestre, contre 4,8% au troisième trimestre et 4,4% au quatrième trimestre 2023. Bien que cette tendance soit prometteuse, cela signifie également que Mara est fortement dépendante de l'appréciation des prix Bitcoin pour rester profitable.

To fuel its aggressive Bitcoin accumulation strategy, MARA took on substantial long-term debt in Q4. This move could pay off handsomely if Bitcoin prices rise, but it also exposes the company to significant downside risk if the cryptocurrency market experiences another prolonged downturn.

Pour alimenter sa stratégie agressive d'accumulation de Bitcoin, Mara a pris une dette à long terme importante au quatrième trimestre. Cette décision pourrait payer ses fruits si les prix du bitcoin augmentent, mais il expose également l'entreprise à un risque de baisse significatif si le marché de la crypto-monnaie subit une autre ralentissement prolongé.

Moreover, February saw a steep price drop for Bitcoin, which could have implications for upcoming earnings reports from Bitcoin miners like MARA and (NASDAQ:CIVI) Civitas. This factor, in particular, makes MARA’s short-term outlook uncertain.

De plus, février a vu une forte baisse de prix pour Bitcoin, ce qui pourrait avoir des implications pour les rapports de bénéfices à venir de mineurs de Bitcoin comme Mara et (Nasdaq: Civi) Civitas. Ce facteur, en particulier, rend les perspectives à court terme de Mara incertaines.

Ultimately, MARA’s business model is characterized by high risk and high reward. For investors with a high tolerance for volatility, MARA’s potential for significant gains could be attractive. However, those who prefer lower-risk investments or are sensitive to market fluctuations might be better served by exploring other investment opportunities.

En fin de compte, le modèle commercial de Mara se caractérise par un risque élevé et une récompense élevée. Pour les investisseurs ayant une tolérance élevée à la volatilité, le potentiel de Mara pour des gains importants pourrait être attrayant. Cependant, ceux qui préfèrent les investissements à moindre risque ou sont sensibles aux fluctuations du marché pourraient être mieux servis en explorant d'autres opportunités d'investissement.