第 2 四半期市場の見通し: 政策転換が為替動向を推進し、リスク資産を支援

2024 年の第 1 四半期は、AI の誇大広告がハイテク指数を記録的な高値に押し上げ、連邦準備理事会の政策緩和への期待がリスク資産を押し上げるなど、市場に大きな展開をもたらしました。 S&P 500 とナスダック 100 はそれぞれ 10.15% と 8.5% という顕著な上昇を記録しました。 FOMCによる緩和観測を受けて、金は2,200ドルを超える水準まで上昇した。米ドル/円が152.00に近づくにつれて、米ドルは特に円に対して強さを示しました。今後を展望すると、世界的な金融緩和傾向がリスク資産を支援する可能性がある一方、他の中央銀行がFRBよりもハト派的なスタンスをとらない限り、米ドルは下落する可能性がある。

Market Outlook for Q2: Shifts in Monetary Policy and Currency Dynamics

第 2 四半期の市場見通し: 金融政策と為替動向の変化

The first quarter of 2024 witnessed a surge in market sentiment, driven by the relentless hype surrounding artificial intelligence and positive expectations regarding the Federal Reserve's monetary policy outlook. Amidst this backdrop, tech-heavy indices soared to unprecedented heights, with Nasdaq 100 registering an 8.5% gain.

2024 年の第 1 四半期には、人工知能をめぐる絶え間ない誇大宣伝と連邦準備制度の金融政策見通しに対する前向きな期待によって市場センチメントが急上昇しました。このような背景の中で、ハイテク株を中心とした指数は前例のない高さまで急騰し、ナスダック100は8.5％の上昇を記録した。

Gold embarked on a bullish trajectory, fueled by speculations of a less aggressive Federal Reserve stance, propelling the precious metal to a historic peak surpassing $2,200.

米連邦準備理事会（FRB）の姿勢がそれほど積極的ではないとの観測に後押しされ、金は強気の軌道に乗り、貴金属価格は2,200ドルを超える歴史的な高値にまで押し上げられた。

In the foreign exchange market, the U.S. dollar exhibited notable strength, particularly against the Japanese yen. USD/JPY surged more than 7% in the first quarter, approaching the psychologically significant 152.00 level. The yen's depreciation was exacerbated by the Bank of Japan's decision to maintain negative rates, highlighting the country's accommodative financial conditions.

外国為替市場では、米ドルが特に円に対して顕著な強さを示しました。 USD/JPYは第1四半期に7％以上上昇し、心理的に重要な152.00レベルに近づいた。円安は日銀のマイナス金利維持決定によってさらに悪化し、日本の緩和的な金融状況が浮き彫りになった。

Anticipated Market Dynamics for Q2

第 2 四半期に予想される市場動向

For the second quarter, analysts anticipate a shift in market dynamics driven by a global trend towards looser monetary policy, barring any significant inflationary surprises. This shift is expected to support risk assets, particularly in the context of improving and stabilizing economic growth.

第２・四半期についてアナリストらは、重大なインフレ予想外の事態が起こらない限り、金融政策緩和への世界的な傾向によって市場力学が変化すると予想している。この変化は、特に経済成長の改善と安定化という文脈において、リスク資産を支援すると予想されます。

The U.S. dollar could experience a downward trend, but its decline may be limited if other central banks adopt a more dovish outlook than the Fed.

米ドルは下落傾向にある可能性があるが、他の中央銀行がFRBよりもハト派的な見通しを採用すれば、下落は限定的になる可能性がある。

Key Catalysts and Trading Opportunities

主要な触媒と取引機会

The second quarter promises a whirlwind of market forces, presenting exciting trading opportunities across currencies, commodities, and cryptocurrencies. Analysts at DailyFX have compiled comprehensive technical and fundamental forecasts to guide traders in navigating these dynamic markets.

第 2 四半期は、市場の力の旋風が予想され、通貨、商品、仮想通貨にわたるエキサイティングな取引機会がもたらされます。 DailyFX のアナリストは、トレーダーがこれらのダイナミックな市場をナビゲートできるよう、包括的なテクニカル予測とファンダメンタルズ予測をまとめました。

Australian Dollar (AUD)

オーストラリアドル (AUD)

The fundamental outlook for the Australian dollar suggests that the long-standing downtrend against the U.S. dollar may be waning, offering potential long positions for AUD/USD traders.

豪ドルのファンダメンタルズ見通しは、対米ドルでの長年にわたる下降トレンドが弱まりつつある可能性を示唆しており、豪ドル/米ドルのトレーダーに潜在的な買いポジションを提供している。

Japanese Yen (JPY)

日本円(JPY)

The Japanese yen faces a critical juncture in Q2, with USD/JPY, EUR/JPY, and GBP/JPY pairs poised for significant movements. The interplay of price action dynamics and market sentiment will determine the direction of the yen in the coming months.

日本円は第 2 四半期に重要な岐路に直面しており、USD/JPY、EUR/JPY、GBP/JPY のペアが大きな動きをする可能性があります。価格動向と市場センチメントの相互作用が、今後数カ月間の円の方向性を決定することになる。

British Pound (GBP)

英国ポンド (GBP)

The Bank of England's dovish stance raises questions about the possibility of interest rate cuts in Q2. Interest rate expectations could heavily influence the pound's trajectory.

イングランド銀行のハト派的な姿勢により、第2四半期の利下げの可能性について疑問が生じている。金利予想はポンドの軌道に大きな影響を与える可能性がある。

Equities

株式

US indices continue to break records, showing no signs of slowing down. Fibonacci projections offer insights into potential price targets for the coming quarter.

米国の指数は記録を更新し続けており、勢いが衰える気配はない。フィボナッチ予測は、次の四半期の潜在的な価格目標に関する洞察を提供します。

Crude Oil

原油

Crude oil prices may continue to rise in Q2, but they remain susceptible to short-term uncertainty. OPEC's production cuts will provide support, but the market remains volatile.

原油価格は第2四半期も上昇し続ける可能性があるが、依然として短期的な不確実性の影響を受けやすい。 ＯＰＥＣの減産が下支えとなるが、市場は依然として不安定な状況が続いている。

Cryptocurrencies

暗号通貨

Bitcoin, Ethereum, and Solana face a pivotal Q2, with sentiment and price thresholds playing a crucial role in determining their direction.

ビットコイン、イーサリアム、ソラナは重要な第2四半期を迎えており、センチメントと価格の閾値が方向性を決定する上で重要な役割を果たしている。

Gold

金

Gold is poised in neutral waters, neither bullish nor bearish. Fundamental factors will determine the precious metal's trajectory.

金は強気でも弱気でもない、中立的な状況にあります。基本的な要因が貴金属の軌道を決定します。

Euro (EUR)

ユーロ (EUR)

EUR/USD has experienced volatility in Q1, with the actively traded currency pair facing both highs and lows. The second quarter holds uncertainties, and technical and fundamental analysis will provide insights into its path.

EUR/USD は第 1 四半期にボラティリティが高く、活発に取引されている通貨ペアは高値と安値の両方に直面しています。第 2 四半期には不確実性があり、テクニカル分析とファンダメンタルズ分析によってその道筋についての洞察が得られるでしょう。

U.S. Dollar (USD)

米ドル (USD)

The U.S. dollar's strong performance in Q1 is likely to continue, albeit to a lesser extent. Moderate growth and potential rate cuts by major central banks could limit the dollar's appreciation.

第 1 四半期の米ドルの好調なパフォーマンスは、程度は小さいものの、今後も続く可能性があります。緩やかな成長と主要中央銀行による利下げの可能性により、ドルの上昇が制限される可能性がある。

In-Depth Analysis and Trading Forecasts

詳細な分析と取引予測

For a comprehensive analysis of specific currency pairs and asset classes, traders are encouraged to request the respective forecasts provided by DailyFX. These reports offer in-depth insights into fundamental and technical outlooks, providing valuable guidance for informed trading decisions.

特定の通貨ペアと資産クラスの包括的な分析については、トレーダーは DailyFX が提供するそれぞれの予測をリクエストすることをお勧めします。これらのレポートは、ファンダメンタルズとテクニカルの見通しについての深い洞察を提供し、情報に基づいた取引の決定に貴重なガイダンスを提供します。