ビットコイン上昇にもかかわらず、鉱山会社の株価は急落

ビットコインの目覚ましい高騰が記録された年にもかかわらず、マイニング企業はこの勢いをうまく活用することに苦戦している。

The performance of bitcoin, often seen as a barometer for the entire crypto sector, reveals a paradox this year. Indeed, the price of the leading asset has risen by 128 % over a twelve-month period, with levels reminiscent of its glory days. However, this exceptional momentum does not seem to benefit companies specializing in mining, whose stocks have experienced dramatic declines. This situation reflects a gap between the skyrocketing rise of bitcoin and the stock performance of mining companies. Investors and analysts are questioning: what are the factors behind this divergence? While bitcoin continues to attract attention with its resilience and the growing enthusiasm for ETFs and institutional purchases, mining companies are facing major structural challenges, particularly related to energy costs, regulatory pressures, and operational inefficiencies.

暗号通貨セクター全体のバロメーターと見なされることの多いビットコインのパフォーマンスは、今年の矛盾を明らかにしています。実際、主要資産の価格は 12 か月間で 128% 上昇し、その水準はその栄光の時代を思い出させます。しかし、この異例の勢いは、株価が大幅に下落している鉱山専門企業にとっては恩恵がないようだ。この状況は、ビットコインの高騰と鉱山会社の株価パフォーマンスとのギャップを反映している。投資家やアナリストは、この乖離の背後にある要因は何なのかと疑問を抱いています。ビットコインはその回復力とETFや機関投資家による購入への熱意の高まりで引き続き注目を集めていますが、鉱山会社は特にエネルギーコスト、規制圧力、業務の非効率に関連した大きな構造的課題に直面しています。

Mining companies’ stocks plummet despite the bitcoin rally

ビットコインの上昇にも関わらず鉱山会社の株価は急落

Despite a year marked by a spectacular bitcoin surge, mining companies struggle to capitalize on this momentum. Among the most affected players, Argo Blockchain, a British pioneer in the sector with a hashing power of 1,500 PH/s, illustrates the severity of the situation. The value of its shares has fallen by 84.31 % over the year, with an additional 5 % drop recorded in just 24 hours. This case is not isolated. Greenidge, which operates data centers in the United States, reports an annual loss of 74 %, while Sphere 3D, specialized in mining-related hardware and software, has seen its market capitalization erode by 71.32 % since January.

ビットコインの目覚ましい高騰が記録された年にもかかわらず、マイニング会社はこの勢いをうまく活用できずに苦戦している。最も影響を受けた企業の中でも、1,500 PH/秒のハッシュパワーを持つこの分野の英国の先駆者である Argo Blockchain は、状況の深刻さを示しています。同社の株価は年間で 84.31% 下落し、わずか 24 時間でさらに 5% の下落が記録されました。このケースは孤立したものではありません。米国でデータセンターを運営するGreenidgeは年間74%の損失を報告している一方、マイニング関連のハードウェアとソフトウェアを専門とするSphere 3Dは1月以来、時価総額が71.32%減少している。

These results shed light on an instability that goes beyond simple market fluctuations. Even large-cap companies, often perceived as more robust, are experiencing significant setbacks. Riot Platforms, which operates one of the highest mining capacities at 29,400 PH/s, has recorded a 29.92 % decline in its share value this year. For its part, Marathon Digital has seen a decrease of 16.05 %, a less severe drop but still critical. These contrasting performances highlight structural vulnerabilities in the sector, exacerbated by high operational costs and increased market volatility.

これらの結果は、単純な市場変動を超えた不安定性を明らかにしています。より堅実だと思われがちな大型企業でさえ、大きな後退を経験している。 Riot Platforms は 29,400 PH/s という最高のマイニング能力を持っていますが、今年その株価の 29.92 % の下落を記録しました。一方、マラソン デジタルは 16.05 % の減少となり、それほど深刻な減少ではありませんが、依然として深刻です。これらの対照的な業績は、高い運営コストと市場のボラティリティの増大によって悪化する、このセクターの構造的脆弱性を浮き彫りにしています。

Exceptions that illuminate a struggling sector

苦境にあるセクターを照らす例外

The mining sector, although generally in difficulty, still presents some notable successes. TeraWulf, a leading player, has seen its stock value soar by 152.61 % this year. This spectacular progression is, however, tempered by a brutal correction of 12 % in a single day, illustrating the inherent volatility of this type of investment. Bitdeer, another remarkable example, has also posted exceptional results. Supported by strategic decisions and substantial capital, the company recorded a 131 % increase in its stock value in 2023.

鉱業セクターは全般的に困難に陥っているものの、依然としていくつかの注目に値する成功を収めています。主要企業である TeraWulf は、今年株価が 152.61 % 急騰しました。しかし、この目覚ましい進歩は、1 日で 12% という残酷な調整によって抑制されており、このタイプの投資に固有のボラティリティを示しています。もう 1 つの注目すべき例である Bitdeer も例外的な結果を発表しました。戦略的決定と多額の資本に支えられ、同社は 2023 年に株価 131% の増加を記録しました。

These performances, although atypical in an overall gloomy context, find their explanations in precise strategic choices. Thus, companies like TeraWulf and Bitdeer have managed to diversify their activities and adapt to the rapid fluctuations of the markets. Similarly, firms such as Hut 8 Mining and Northern Data, which report increases of 71.83 % and 65.73 % respectively, prove that a well-defined and adapted strategy can generate positive results, even in the face of major structural challenges. These successes underscore the importance of rigorous management and the ability to act in an environment as unpredictable as that of bitcoin mining.

これらのパフォーマンスは、全体的に暗い状況の中では異例ではありますが、正確な戦略的選択によって説明されています。このようにして、TeraWulf や Bitdeer のような企業は、活動を多様化し、市場の急速な変動に適応することに成功しました。同様に、ハット 8 マイニングやノーザン データなどの企業は、それぞれ 71.83 % と 65.73 % の増加を報告しており、大きな構造的課題に直面しても、明確に定義され適応された戦略が前向きな結果を生み出す可能性があることを証明しています。これらの成功は、厳格な管理と、ビットコイン マイニングのような予測不可能な環境で行動する能力の重要性を強調しています。

This stark contrast highlights the structural challenges facing mining companies, particularly the impact of energy costs, increasing regulatory uncertainties, and the unpredictable nature of the crypto market. These difficulties remind us of the need for strategic adaptation to seize opportunities and mitigate risks. The disparity between bitcoin’s performance and that of mining companies could prompt investors to reassess their criteria, with a view to valuing operational resilience and technological innovation more highly. As bitcoin continues to assert its influence in the crypto ecosystem, understanding the nuances of the mining industry becomes essential to anticipate its prospects and leverage all its potential.

この明らかな対照は、鉱山会社が直面している構造的課題、特にエネルギーコストの影響、規制上の不確実性の増大、仮想通貨市場の予測不可能な性質を浮き彫りにしています。これらの困難は、機会を捉えてリスクを軽減するための戦略的適応の必要性を思い出させます。ビットコインのパフォーマンスと採掘会社のパフォーマンスの差は、投資家が運用の回復力と技術革新をより高く評価することを目的として、基準の再評価を促す可能性がある。ビットコインが暗号通貨エコシステムにおける影響力を主張し続けるにつれて、その見通しを予測し、その可能性をすべて活用するには、鉱業の微妙な違いを理解することが不可欠になります。

Maximize your Cointribune experience with our "Read to Earn" program! For every article you read, earn points and access exclusive rewards. Sign up now and start earning benefits.

「Read to Earn」プログラムで Cointribune 体験を最大限に活用しましょう!記事を読むたびにポイントを獲得し、限定特典にアクセスできます。今すぐサインアップして特典を獲得しましょう。

Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.

トゥールーズ科学大学を卒業し、Alyra が発行するブロックチェーン コンサルタント認定資格を取得した私は、2019 年に Cointribune の冒険に参加しました。経済の多くの分野を変革するブロックチェーンの可能性を確信し、意識を高め、一般の人々に情報を提供することに尽力しました。この絶えず進化するエコシステムについて一般公開します。私の目標は、誰もがブロックチェーンをより深く理解し、ブロックチェーンが提供する機会を掴めるようにすることです。私は、現在起きている出来事の客観的な分析を提供し、市場の傾向を読み解き、最新の技術革新を伝え、この進行中の革命の経済的および社会的問題を大局的に捉えることに日々努力しています。