비트코인 랠리에도 불구하고 광산업체 주가 급락

비트코인이 눈부시게 급등한 한 해였음에도 불구하고 채굴업체들은 이러한 모멘텀을 활용하기 위해 고군분투하고 있습니다.

The performance of bitcoin, often seen as a barometer for the entire crypto sector, reveals a paradox this year. Indeed, the price of the leading asset has risen by 128 % over a twelve-month period, with levels reminiscent of its glory days. However, this exceptional momentum does not seem to benefit companies specializing in mining, whose stocks have experienced dramatic declines. This situation reflects a gap between the skyrocketing rise of bitcoin and the stock performance of mining companies. Investors and analysts are questioning: what are the factors behind this divergence? While bitcoin continues to attract attention with its resilience and the growing enthusiasm for ETFs and institutional purchases, mining companies are facing major structural challenges, particularly related to energy costs, regulatory pressures, and operational inefficiencies.

전체 암호화폐 부문의 바로미터로 종종 여겨지는 비트코인의 성과는 올해 역설을 드러냅니다. 실제로 주요 자산의 가격은 12개월 동안 128% 상승하여 전성기 시절을 연상케 하는 수준이었습니다. 그러나 이러한 파격적인 모멘텀은 주가가 급격히 하락한 광산 전문 기업들에게 도움이 되지 않는 것으로 보인다. 이러한 상황은 비트코인의 치솟는 상승세와 채굴업체의 주가 상승 사이의 격차를 반영합니다. 투자자와 분석가들은 이러한 차이의 원인이 무엇인지 의문을 제기하고 있습니다. 비트코인은 탄력성과 ETF 및 기관 구매에 대한 열의 증가로 계속해서 주목을 받고 있지만, 광산 회사는 특히 에너지 비용, 규제 압력 및 운영 비효율성과 관련된 주요 구조적 과제에 직면해 있습니다.

Mining companies’ stocks plummet despite the bitcoin rally

비트코인 랠리에도 광산업체 주가 급락

Despite a year marked by a spectacular bitcoin surge, mining companies struggle to capitalize on this momentum. Among the most affected players, Argo Blockchain, a British pioneer in the sector with a hashing power of 1,500 PH/s, illustrates the severity of the situation. The value of its shares has fallen by 84.31 % over the year, with an additional 5 % drop recorded in just 24 hours. This case is not isolated. Greenidge, which operates data centers in the United States, reports an annual loss of 74 %, while Sphere 3D, specialized in mining-related hardware and software, has seen its market capitalization erode by 71.32 % since January.

비트코인이 눈부시게 급등한 한 해였음에도 불구하고 채굴업체들은 이러한 모멘텀을 활용하기 위해 고군분투하고 있습니다. 가장 큰 영향을 받은 플레이어 중 1,500 PH/s의 해싱 성능을 갖춘 이 분야의 영국 선구자인 Argo Blockchain은 상황의 심각성을 보여줍니다. 주가는 한 해 동안 84.31% 하락했고, 단 24시간 만에 추가로 5% 하락을 기록했다. 이 사건은 고립되지 않았습니다. 미국에서 데이터센터를 운영하는 Greenidge는 연간 74%의 손실을 보고한 반면, 채굴 관련 하드웨어 및 소프트웨어를 전문으로 하는 Sphere 3D는 1월 이후 시가총액이 71.32% 감소했습니다.

These results shed light on an instability that goes beyond simple market fluctuations. Even large-cap companies, often perceived as more robust, are experiencing significant setbacks. Riot Platforms, which operates one of the highest mining capacities at 29,400 PH/s, has recorded a 29.92 % decline in its share value this year. For its part, Marathon Digital has seen a decrease of 16.05 %, a less severe drop but still critical. These contrasting performances highlight structural vulnerabilities in the sector, exacerbated by high operational costs and increased market volatility.

이러한 결과는 단순한 시장 변동을 넘어서는 불안정성을 조명합니다. 더 탄탄하다고 여겨지는 대형 기업조차 상당한 어려움을 겪고 있습니다. 29,400PH/s의 최고 채굴 용량 중 하나를 운영하는 Riot Platforms는 올해 주가가 29.92% 하락한 것을 기록했습니다. Marathon Digital의 경우 16.05% 감소했는데, 이는 덜 심각한 감소이지만 여전히 중요합니다. 이러한 대조적인 성과는 높은 운영 비용과 증가된 시장 변동성으로 인해 악화되는 해당 부문의 구조적 취약성을 강조합니다.

Exceptions that illuminate a struggling sector

어려움을 겪고 있는 부문을 조명하는 예외

The mining sector, although generally in difficulty, still presents some notable successes. TeraWulf, a leading player, has seen its stock value soar by 152.61 % this year. This spectacular progression is, however, tempered by a brutal correction of 12 % in a single day, illustrating the inherent volatility of this type of investment. Bitdeer, another remarkable example, has also posted exceptional results. Supported by strategic decisions and substantial capital, the company recorded a 131 % increase in its stock value in 2023.

광업 부문은 일반적으로 어려움을 겪고 있지만 여전히 주목할만한 성공을 거두고 있습니다. 선두주자인 테라울프(TeraWulf)는 올해 주가가 152.61%나 급등했다. 그러나 이 엄청난 진전은 하루 만에 12%의 잔혹한 조정으로 인해 완화되었으며, 이는 이러한 유형의 투자에 내재된 변동성을 보여줍니다. 또 다른 주목할만한 사례인 Bitdeer도 예외적인 결과를 발표했습니다. 전략적 결정과 상당한 자본에 힘입어 회사는 2023년에 주가가 131% 증가한 것을 기록했습니다.

These performances, although atypical in an overall gloomy context, find their explanations in precise strategic choices. Thus, companies like TeraWulf and Bitdeer have managed to diversify their activities and adapt to the rapid fluctuations of the markets. Similarly, firms such as Hut 8 Mining and Northern Data, which report increases of 71.83 % and 65.73 % respectively, prove that a well-defined and adapted strategy can generate positive results, even in the face of major structural challenges. These successes underscore the importance of rigorous management and the ability to act in an environment as unpredictable as that of bitcoin mining.

비록 전반적으로 우울한 상황에서는 이례적이지만 이러한 성과는 정확한 전략적 선택에서 설명됩니다. 따라서 TeraWulf 및 Bitdeer와 같은 회사는 활동을 다양화하고 빠른 시장 변동에 적응할 수 있었습니다. 마찬가지로, 각각 71.83%와 65.73%의 증가를 보고한 Hut 8 Mining 및 Northern Data와 같은 회사는 잘 정의되고 조정된 전략이 주요 구조적 문제에도 불구하고 긍정적인 결과를 생성할 수 있음을 입증합니다. 이러한 성공은 엄격한 관리의 중요성과 비트코인 ​​채굴처럼 예측할 수 없는 환경에서 행동할 수 있는 능력을 강조합니다.

This stark contrast highlights the structural challenges facing mining companies, particularly the impact of energy costs, increasing regulatory uncertainties, and the unpredictable nature of the crypto market. These difficulties remind us of the need for strategic adaptation to seize opportunities and mitigate risks. The disparity between bitcoin’s performance and that of mining companies could prompt investors to reassess their criteria, with a view to valuing operational resilience and technological innovation more highly. As bitcoin continues to assert its influence in the crypto ecosystem, understanding the nuances of the mining industry becomes essential to anticipate its prospects and leverage all its potential.

이러한 극명한 대조는 채굴 회사가 직면한 구조적 문제, 특히 에너지 비용의 영향, 규제 불확실성 증가, 암호화폐 시장의 예측 불가능한 특성을 강조합니다. 이러한 어려움은 기회를 포착하고 위험을 완화하기 위한 전략적 적응의 필요성을 상기시켜 줍니다. 비트코인의 성과와 광산 회사의 성과 사이의 차이로 인해 투자자는 운영 탄력성과 기술 혁신의 가치를 더 높이 평가하기 위해 기준을 재평가하게 될 수 있습니다. 비트코인이 암호화폐 생태계에서 영향력을 계속 주장함에 따라, 채굴 산업의 뉘앙스를 이해하는 것은 채굴 산업의 전망을 예측하고 모든 잠재력을 활용하는 데 필수적입니다.

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Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.

Sciences Po Toulouse를 졸업하고 Alyra에서 발행한 블록체인 컨설턴트 자격증을 보유하고 있는 저는 2019년에 Cointribune 모험에 합류했습니다. 경제의 여러 부문을 변화시킬 수 있는 블록체인의 잠재력을 확신하면서 저는 인식을 높이고 일반 사람들에게 알리겠다는 약속을 했습니다. 끊임없이 진화하는 생태계에 대해 대중에게 공개합니다. 내 목표는 모든 사람이 블록체인을 더 잘 이해하고 블록체인이 제공하는 기회를 포착할 수 있도록 하는 것입니다. 저는 현재 사건에 대한 객관적인 분석을 제공하고, 시장 동향을 파악하고, 최신 기술 혁신을 전달하고, 진행 중인 혁명의 경제적, 사회적 문제를 올바른 시각으로 바라보기 위해 매일 노력하고 있습니다.