マグマファイナンス：SUIネットワーク上のVE（3,3）Dex

分散型財務（DEFI）の風景は絶えず進化しており、新しい革新が可能なことの境界を押し広げています。

The decentralized finance (DeFi) landscape is constantly evolving, with new innovations pushing the boundaries of what’s possible. At the heart of this evolution are decentralized exchanges (DEXs), which have become the backbone of DeFi by enabling trustless, permissionless trading. However, as the space matures, the need for sustainable liquidity, aligned incentives, and scalable infrastructure has never been greater.

分散型財務（DEFI）の風景は絶えず進化しており、新しい革新が可能なことの境界を押し広げています。この進化の中心にあるのは、分散型交換（DEXS）があり、信頼のない、許可された取引を可能にすることにより、defiのバックボーンとなっています。ただし、スペースが成熟するにつれて、持続可能な流動性、整合したインセンティブ、およびスケーラブルなインフラストラクチャの必要性はかつてないほど大きくなりました。

Here we introduce Magma Finance, a next-generation ve(3,3) DEX on the Sui network. Inspired by the success of protocols like Uniswap, Curve, Shadow, and Aerodrome, Magma Finance is designed to bring the power of ve(3,3) to Sui, creating a vibrant and sustainable liquidity ecosystem.

ここでは、SUIネットワークに次世代のVE（3,3）DEXであるMagma Financeを紹介します。 Uniswap、Curve、Shadow、Aerodromeなどのプロトコルの成功に触発されたMagma Financeは、VE（3,3）をSUIにもたらし、活気に満ちた持続可能な流動性エコシステムを作成するように設計されています。

Why Build on Sui?

なぜsuiに基づいて構築するのですか？

The Sui network is a next-generation Layer 1 blockchain designed for scalability, speed, and security. For a protocol like Magma Finance, Sui offers several key advantages:

SUIネットワークは、スケーラビリティ、速度、セキュリティ用に設計された次世代レイヤー1ブロックチェーンです。マグマファイナンスのようなプロトコルの場合、SUIはいくつかの重要な利点を提供します。

Scalability: Sui's architecture enables high throughput and handles large volumes of transactions without impacting performance. This scalability is crucial for DEX protocols to handle liquidity efficiently and expand their operations.

スケーラビリティ：SUIのアーキテクチャにより、スループットが高くなり、パフォーマンスに影響を与えることなく大量のトランザクションを処理できます。このスケーラビリティは、DEXプロトコルが流動性を効率的に処理し、操作を拡大するために重要です。

Speed: Sui's transactions are executed quickly, providing a seamless trading experience to users. In contrast to older chains, Sui isn't slow or congested, even during peak usage periods.

速度：SUIのトランザクションは迅速に実行され、ユーザーにシームレスな取引体験を提供します。古いチェーンとは対照的に、SUIは、ピークの使用期間中であっても、遅くも混雑していません。

Security: Sui uses advanced cryptography and economic models to ensure the safety of user funds and the overall integrity of the network. This focus on security is paramount for a DEX protocol like Magma Finance, which manages and facilitates the flow of significant liquidity.

セキュリティ：SUIは、高度な暗号化と経済モデルを使用して、ユーザーファンドの安全性とネットワークの全体的な整合性を確保しています。このセキュリティへの焦点は、Magma FinanceのようなDEXプロトコルにとって最も重要であり、重要な流動性の流れを管理および促進します。

Moreover, Sui's ecosystem is rapidly growing, with a diverse range of protocols and applications being developed. This dynamism provides opportunities for collaboration and interoperability, which are essential for the long-term success of DEX protocols. By joining the Sui ecosystem, Magma Finance can contribute to this collective effort in building a decentralized and inclusive financial system.

さらに、SUIのエコシステムは急速に成長しており、さまざまな範囲のプロトコルとアプリケーションが開発されています。このダイナミズムは、DEXプロトコルの長期的な成功に不可欠なコラボレーションと相互運用性の機会を提供します。 SUIエコシステムに参加することにより、マグマファイナンスは、分散型で包括的な金融システムの構築におけるこの集合的な努力に貢献できます。

By building on Sui, Magma Finance is positioned to leverage these cutting-edge features to deliver a superior trading experience, attract deep liquidity, and foster a strong community.

SUIに築くことにより、マグマファイナンスは、これらの最先端の機能を活用して、優れた取引体験を提供し、深い流動性を引き付け、強力なコミュニティを育成するように位置付けられています。

The Evolution of DEXs: From Fragmentation to Collaboration

デックスの進化：断片化からコラボレーションへ

Decentralized exchanges have come a long way since the early days of DeFi. Platforms like Uniswap and SushiSwap introduced automated market-making (AMM) mechanisms, enabling users to trade assets without intermediaries. However, as the DeFi ecosystem grew, so did its challenges:

分散型交換は、defiの初期から長い道のりを歩んできました。 UniswapやSushiswapなどのプラットフォームは、自動化された市場制作（AMM）メカニズムを導入し、ユーザーが仲介者なしで資産を取引できるようにしました。しかし、Defi Ecosystemが成長するにつれて、その課題も成長しました。

Fragmentation of liquidity across multiple DEXs hampered the overall depth and efficiency of the market.

複数のDEXにわたる流動性の断片化は、市場の全体的な深さと効率を妨げました。

The distribution of value wasn't optimized, leading to misaligned incentives between liquidity providers, traders, and the protocol itself.

価値の分布は最適化されておらず、流動性プロバイダー、トレーダー、およびプロトコル自体の間のインセンティブの誤ったインセンティブにつながりました。

Scalability became an issue as DEXs struggled to handle the increasing volume of transactions and users.

DEXSがトランザクションとユーザーの増加を処理するのに苦労したため、スケーラビリティが問題になりました。

To address these challenges, a new wave of DEXs leveraging the ve(3,3) model has emerged. Protocols like Velodrome, Aerodrome, and Thena have demonstrated the power of this model, fostering deep liquidity, aligned incentives, and strong community engagement.

これらの課題に対処するために、VE（3,3）モデルを活用するDEXSの新しい波が現れました。 Velodrome、Aerodrome、Thenaなどのプロトコルは、このモデルの力を実証し、深い流動性、整合性のインセンティブ、強力なコミュニティエンゲージメントを促進しています。

What is ve(3,3)?

VE（3,3）とは何ですか？

The ve(3,3) model is a unique approach to decentralized exchange design that combines vote-escrowed governance with game theory principles to create a self-reinforcing ecosystem. It is a derivative of the ve(2,2) model, used by protocols like Balancer and voting escrow platforms.

VE（3,3）モデルは、投票を排出したガバナンスとゲーム理論の原則を組み合わせて自己強化エコシステムを作成する分散型交換デザインに対するユニークなアプローチです。これは、Balancerや投票エスクロープラットフォームなどのプロトコルで使用されるVE（2,2）モデルの派生物です。

At the heart of the ve(3,3) model is the concept of locking, or "slicing," an asset for a period of time to accrue voting power, which can be used to influence the direction of the protocol. In the case of DEXs, this voting power is crucial in guiding the allocation of liquidity and fees, which are the lifeblood of any decentralized exchange.

VE（3,3）モデルの中心にあるのは、プロトコルの方向に影響を与えるために使用できる投票力を発生させるために、一定期間資産であるロックまたは「スライス」の概念です。 DEXSの場合、この投票力は、流動性と料金の配分を導く上で重要です。これは、分散型交換の生命線です。

How it works:

それがどのように機能するか：

1. Users lock their tokens to accrue voting power, which can be used to direct liquidity to specific markets or adjust protocol parameters.

1.ユーザーはトークンをロックして投票力を発生させます。これは、特定の市場に流動性を向けるために使用したり、プロトコルパラメーターを調整したりするために使用できます。

2. Liquidity providers are rewarded for providing liquidity to the markets that have been selected by the community vote.

2。流動性プロバイダーは、コミュニティ投票によって選択された市場に流動性を提供したことで報われます。

3. The protocol itself earns a fee from trading activity, which is used to fund further development and expand the ecosystem.

3.プロトコル自体は、さらなる開発に資金を提供し、エコシステムの拡大に使用される取引活動から料金を獲得します。

This feedback loop ensures that the protocol is constantly adapting to the needs of its community and that liquidity providers are incentivized to act in accordance with the community's wishes.

このフィードバックループにより、プロトコルがコミュニティのニーズに常に適応し、流動性プロバイダーがコミュニティの希望に応じて行動するように奨励されていることが保証されます。

Key Benefits of ve(3,3):

VEの重要な利点（3,3）：

Sustainable Liquidity: By concentrating liquidity and rewarding providers commensurately, ve(3,3) protocols can attract and retain significant liquidity over time. This deep liquidity is crucial for traders, enabling them to execute large orders easily and efficiently.

持続可能な流動性：流動性を集中し、プロバイダーに報いることにより、VE（3,3）のプロトコルは、時間の経過とともに大幅な流動性を引き付け、維持できます。この深い流動性はトレーダーにとって重要であり、大量注文を簡単かつ効率的に実行できるようになります。

Aligned Incentives: The ve(3,3) model encourages alignment between liquidity providers, traders, and the protocol itself. When liquidity providers vote for markets they wish to see prioritized, they are making an optimal choice for the protocol's health and their own return on investment.

調整されたインセンティブ：VE（3,3）モデルは、流動性プロバイダー、トレーダー、およびプロトコル自体の間のアラインメントを促進します。流動性プロバイダーが優先順位付けを望んでいる市場に投票すると、プロトコルの健康と自分の投資収益率に最適な選択をしています。

Scalable Infrastructure: As ve(3,3) protocols grow, they can handle increasing volumes of transactions and users without encountering bottlenecks. This scalability is a key advantage in the rapidly expanding DeFi landscape

スケーラブルなインフラストラクチャ：VE（3,3）プロトコルが成長するにつれて、ボトルネックに遭遇することなく、増加するトランザクションとユーザーを処理できます。このスケーラビリティは、急速に拡大するdefiランドスケープの重要な利点です