リキッドステーキングは、報酬とセキュリティを強化して暗号通貨ステーキングに革命をもたらします

リキッド・リステーキング・トークン（LRT）は、保有者がEigenLayerなどのリステーキング・プロトコルにステーキングすることで追加の報酬を獲得できるステーキング・トークンです。従来のステーキングとは異なり、LRT は収益の増加、セキュリティの強化、柔軟性を提供し、ETH ステーキング者が利益を最大化できるようにします。ただし、高い取引コスト、持続可能性への懸念、潜在的な脆弱性などの課題が存在します。これらの欠点にもかかわらず、Puffer Finance、EtherFi、Renzo、Swell Network、Astrid Finance、InceptionLST などの有望なプロトコルの出現により、LRT は魅力的な投資機会となっています。

Liquid Restaking Tokens: A Revolutionary Innovation in Staking

リキッド再ステーキングトークン: ステーキングにおける革命的なイノベーション

Introduction

導入

In the realm of cryptocurrency staking, the concept of Liquid Restaking Tokens (LRTs) has emerged as a revolutionary force, offering investors enhanced rewards and heightened security. This comprehensive guide delves into the intricacies of LRTs, exploring their mechanics, advantages, and the promising ecosystem of protocols that leverage their potential.

暗号通貨ステーキングの分野では、リキッド・再ステーキング・トークン（LRT）の概念が革命的な力として現れ、投資家に報酬の向上とセキュリティの強化を提供します。この包括的なガイドでは、LRT の複雑さを掘り下げ、その仕組み、利点、およびその可能性を活用する有望なプロトコルのエコシステムを探ります。

What are Liquid Restaking Tokens?

リキッド再テイクトークンとは何ですか?

Liquid Restaking Tokens are a groundbreaking innovation in the Proof-of-Stake (PoS) ecosystem, enabling stakers to maximize their returns. By staking their ETH on Liquid Restaking protocols such as EigenLayer, stakers receive Liquid Staked Tokens (rETH, stETH) representing their staked assets. These rETH tokens can then be restaked to earn additional rewards.

リキッド・再ステーキング・トークンは、プルーフ・オブ・ステーク (PoS) エコシステムにおける画期的なイノベーションであり、ステーカーが利益を最大化できるようにします。 EigenLayer などのリキッド・再ステーキング・プロトコルに ETH をステーキングすることにより、ステーカーはステーキングされた資産を表すリキッド・ステーキング・トークン (rETH、stETH) を受け取ります。これらの rETH トークンを再ステーキングして、追加の報酬を獲得することができます。

Mechanism of Liquid Restaking

液体再採取の仕組み

The core mechanism of Liquid Restaking involves restaking the rewards generated from the initial ETH stake. Stakers deposit their stETH or other rETH tokens into specialized protocols, such as EigenLayer, which allows them to receive Liquid Restaking Tokens (LRTs) in return. These LRTs represent a claim on the underlying staked assets and can be used to further enhance rewards through subsequent restaking.

リキッド・リステーキングの中核となるメカニズムには、最初の ETH ステークから生成された報酬のリステーキングが含まれます。ステーカーは、自分の stETH または他の rETH トークンを、EigenLayer などの特殊なプロトコルにデポジットし、これにより、見返りに Liquid Restakeing Token (LRT) を受け取ることができます。これらの LRT は、基礎となるステーキング資産に対する請求を表し、その後の再ステーキングを通じて報酬をさらに強化するために使用できます。

Advantages of Liquid Restaking Tokens

リキッド再テイクトークンの利点

LRTs offer a multitude of advantages over traditional staking methods:

LRT には、従来のステーキング方法に比べて多くの利点があります。

• Increased Rewards: Stakers can leverage the power of compounding rewards by restaking their rETH tokens, earning additional returns from both the initial stake and subsequent restakes.
• Enhanced Security: By restaking on multiple protocols, LRTs provide increased security through a decentralized validation process known as Actively Validated Services (AVS).
• Flexibility: LRTs offer stakers flexibility as they maintain the freedom to customize their staking pools and choose the protocols they trust.

Risks Associated with Liquid Restaking

報酬の増加: ステーカーは、rETH トークンを再ステークすることで報酬を複利化する力を活用し、最初のステークとその後の再ステークの両方から追加の収益を得ることができます。 セキュリティの強化: 複数のプロトコルで再ステークすることにより、LRT はアクティブリーとして知られる分散型検証プロセスを通じてセキュリティを強化します。検証済みサービス (AVS)。柔軟性: LRT はステーキングプールをカスタマイズし、信頼できるプロトコルを選択する自由を維持するため、ステーカーに柔軟性を提供します。リキッド再ステーキングに関連するリスク

While LRTs offer substantial benefits, it is crucial to be aware of potential risks:

LRT には大きな利点がありますが、潜在的なリスクを認識することが重要です。

• Gas Fees: Transactions associated with claiming rewards from restaking can incur high gas fees, potentially reducing profitability.
• Stability of Restake Model: LRTs may experience volatility in their early stages due to market fluctuations, potentially impacting their liquidity and stability.
• Smart Contract Vulnerabilities: DeFi protocols have been vulnerable to attacks, and LRT protocols are not immune to these risks, posing potential threats to user funds.

Potential Bubble: The recursive nature of restaking can lead to excessive leverage and an oversupply of LRTs, creating the potential for a bubble and subsequent collapse.

ガス料金: 再ステーキングによる報酬の請求に関連する取引では、高額なガス料金が発生し、収益性が低下する可能性があります。再ステークモデルの安定性: LRT は市場変動により初期段階でボラティリティが発生する可能性があり、流動性と安定性に影響を与える可能性があります。スマートコントラクトの脆弱性: DeFiプロトコルは攻撃に対して脆弱であり、LRT プロトコルもこれらのリスクの影響を受けないわけではなく、ユーザーの資金に潜在的な脅威をもたらします。バブルの可能性: 再ステークの反復的な性質により、過剰なレバレッジと LRT の供給過剰につながる可能性があり、バブルが発生する可能性があり、その後の崩壊。

Liquid Restaking Ecosystem

液体再回収エコシステム

Several promising protocols are leading the Liquid Restaking revolution:

いくつかの有望なプロトコルが液体再採取革命を主導しています。

• Puffer Finance: Built on EigenLayer, Puffer Finance aims to address the challenges of staking on Ethereum and provide opportunities for both retail users and validators.
• EtherFi: EtherFi is a decentralized Liquid Restaking protocol that allows users to stake any amount of ETH and receive eETH, which can then be used for further restaking on other platforms.
• Renzo: Backed by Binance Labs, Renzo enables seamless collaboration between end-users and node operators on EigenLayer, offering restaking services to maximize returns.
• Swell Network: Swell Network combines Liquid Staking and Restaking mechanisms, featuring integrations with major DEXes and a strong presence in the restaking ecosystem.
• Astrid Finance: Astrid allows users to deposit their stETH into pools to receive LRTs (rstETH), leveraging EigenLayer's infrastructure for restaking.
• InceptionLST: Inception supports the staking of various lstETH tokens and the issuance of corresponding LRTs, also utilizing EigenLayer's technology.

Conclusion

Puffer Finance:EigenLayer 上に構築された Puffer Finance は、イーサリアムでのステーキングの課題に対処し、小売ユーザーと検証者の両方に機会を提供することを目的としています。これは、他のプラットフォームでさらに再ステーキングするために使用できます。Renzo: Binance Labs の支援を受け、Renzo は、EigenLayer 上のエンドユーザーとノードオペレーター間のシームレスなコラボレーションを可能にし、収益を最大化する再ステーキングサービスを提供します。Swell Network: Swell Network は、リキッドステーキングと再ステーキングを組み合わせています。 Astrid Finance: Astrid Finance: ユーザーは自分の stETH をプールに預けて LRT (rstETH) を受け取ることができ、EigenLayer のインフラストラクチャを活用してリステーキングが可能です。 InceptionLST: Inception はさまざまな lstETH のステーキングをサポートしますトークンと対応する LRT の発行も、EigenLayer のテクノロジーを活用しています。結論

Liquid Restaking Tokens represent a transformative innovation in the world of staking, unlocking unprecedented opportunities for investors to maximize rewards and enhance security. While potential risks exist, the robust ecosystem of protocols and the inherent benefits of LRTs make them a compelling proposition for those seeking to navigate the evolving landscape of Proof-of-Stake. Comprehensive research and a thorough understanding of the risks and rewards involved are essential for investors to make informed decisions in this burgeoning sector.

リキッド・リステーキング・トークンはステーキングの世界における革新的なイノベーションを表しており、投資家が報酬を最大化し、セキュリティを強化する前例のない機会を解放します。潜在的なリスクは存在しますが、プロトコルの堅牢なエコシステムと LRT に固有の利点により、プルーフ・オブ・ステークの進化する状況を乗り越えようとする人々にとって、LRT は魅力的な提案となります。投資家がこの急成長するセクターで十分な情報に基づいた意思決定を行うには、包括的な調査とそれに伴うリスクと利益の徹底的な理解が不可欠です。