世界的な混乱とFRBの利下げ期待の中、金は過去最高値を記録

地政学的な緊張、FRBの利下げ期待、中央銀行の堅調な需要によって、金のスポット価格は4月3日に過去最高値の1オンス当たり2,313.50ドルまで急騰した。専門家らは、FRBによる利下げで金の勢いはさらに高まると予測している。今年後半に始まる可能性が高く、貴金属にとっては強気とみられている。この急騰は好調な経済指標に後押しされて上昇相場が１週間に及んだため、投資家はFRBの利下げサイクルが始まる前に金株にポジションを置くことが推奨される。

Gold Surges to Record High Amid Geopolitical Tensions and Fed Rate Cut Expectations

地政学的な緊張とFRBの利下げ期待の中、金が記録的な高騰を記録

On Wednesday, April 3, the price of gold soared to an unprecedented high of US$2,313.50 per ounce, marking a continuation of a sustained rally fueled by geopolitical uncertainties and growing anticipation of interest rate cuts by the United States Federal Reserve.

4月3日水曜日、金価格は1オンスあたり2,313.50米ドルという前例のない高値まで急騰し、地政学的な不確実性と米国連邦準備制度による利下げ期待の高まりを原動力とした持続的な上昇の継続を示した。

Geopolitical Tensions and Economic Data Bolster Gold Demand

地政学的緊張と経済データが金需要を拡大

Heightened tensions in the Middle East and other regions, coupled with the release of positive economic data, have contributed to the bullish momentum in the gold market. The precious metal is often viewed as a safe haven during times of uncertainty, leading investors to seek its refuge in anticipation of possible market downturns.

中東やその他の地域での緊張の高まりと、前向きな経済指標の発表が、金市場の強気の勢いに貢献しています。貴金属は不確実性の時期に安全な避難先とみなされることが多く、投資家は市場の下落の可能性を予測して貴金属に避難するようになっています。

Fed Interest Rate Cuts: A Catalyst for Gold

FRBの利下げ：金の触媒

Market experts anticipate that the Fed's expected interest rate cuts in the latter half of 2023 will provide further impetus for gold prices. Lower interest rates typically lead to increased demand for gold as they reduce the attractiveness of interest-bearing investments.

市場の専門家は、FRBが2023年後半に予想している利下げが金価格にさらなる刺激を与えると予想している。金利の低下は通常、有利子投資の魅力を低下させるため、金の需要の増加につながります。

Expert Perspectives on Gold's Future

金の将来に関する専門家の見解

Lobo Tiggre, CEO of IndependentSpeculator.com, believes that the Fed's upcoming rate-cutting cycle will have a positive impact on gold, benefiting not only the metal but also associated equities. Brien Lundin, editor of Gold Newsletter, echoes this sentiment, noting that the market is pricing in a potential Fed pivot.

IndependentSpeculator.comの最高経営責任者（CEO）ロボ・ティグル氏は、FRBの今後の利下げサイクルは金にプラスの影響を与え、金だけでなく関連株式にも恩恵をもたらすと考えている。ゴールド・ニュースレター編集者のブライエン・ランディン氏も同様の意見で、市場はFRBの政策転換の可能性を織り込んでいると指摘した。

However, experts caution that the timing of the Fed's first rate cut remains uncertain, leading to some volatility in the gold market. Nevertheless, Lundin emphasizes that the Fed will likely have to pivot this year due to the rising cost of servicing federal debt at current interest rate levels. This, in turn, will likely boost gold prices.

しかし専門家らは、FRBの最初の利下げの時期は依然不透明であり、金市場の多少の変動につながっていると警告している。それにもかかわらず、ランディン氏は、現在の金利水準では連邦債務の返済コストが上昇しているため、FRBは今年方針転換する必要がある可能性が高いと強調する。これにより、金価格も上昇する可能性があります。

Jerome Powell's Speech and Fed Rate Cut Expectations

ジェローム・パウエル氏の講演とFRBの利下げ期待

In a speech at the Stanford Graduate School of Business on Wednesday, Fed Chair Jerome Powell indicated that the central bank is in no rush to ease monetary policy, emphasizing the need for inflation to cool further. Powell stated that the Fed does not anticipate lowering interest rates until it has greater confidence in inflation's trajectory toward the target of 2%.

ジェローム・パウエルFRB議長は水曜日、スタンフォード大学経営大学院での講演で、中央銀行は金融政策の緩和を急ぐ必要はないとの考えを示し、インフレをさらに冷却する必要性を強調した。パウエル議長は、FRBは2％の目標に向けたインフレ軌道にさらに自信を持てるまで金利を引き下げるつもりはないと述べた。

Despite this cautious stance, Powell's speech did not dampen expectations of interest rate cuts in 2024. Bart Melek, global head of commodity strategy at TD Securities, noted that this possibility remains a positive factor for gold as it indicates that the Fed will reduce rates before reaching its inflation target.

この慎重な姿勢にもかかわらず、パウエル議長の講演は2024年利下げへの期待を弱めることはなかった。TDセキュリティーズの商品戦略グローバル責任者バート・メレック氏は、FRBが利下げ前に利下げすることを示唆しているため、この可能性は依然として金にとってプラス要因であると指摘した。インフレ目標を達成しています。

Gold Market Projections

金市場の予測

Chris Blasi, president of Neptune Global, projects that gold is currently in the third leg of a two-decade bull market. He anticipates significant returns for investors who have held precious metals for over a decade.

ネプチューン・グローバルのクリス・ブラシ社長は、金は現在、20年にわたる強気市場の第3段階にあると予測している。同氏は、10年以上貴金属を保有してきた投資家に大きな利益がもたらされると予想している。

Gold Stocks Lag Behind Gold Prices

金在庫は金価格に後れを取っている

Despite the record-high gold prices, gold equities have not experienced a commensurate upswing. Rick Rule, proprietor at Rule Investment Media, highlights the significant disconnect between gold metal and gold stock values and believes that the lack of interest in gold equities could be their greatest asset.

金価格が記録的な高値を記録しているにもかかわらず、金株価はそれに見合った上昇を経験していない。ルール・インベストメント・メディアの経営者リック・ルール氏は、金地金と金在庫の価値の間には大きな乖離があることを強調し、金株式への関心の欠如が最大の資産になる可能性があると考えている。

Tiggre agrees, noting that gold stocks are facing a lack of interest, which presents investment opportunities. Experts suggest that investors consider positioning themselves in gold stocks before the Fed makes its first rate cut to capitalize on potential bargains.

ティグル氏もこれに同意し、金株への関心の欠如が投資機会をもたらしていると指摘した。専門家らは投資家に対し、FRBが最初の利下げに踏み切る前に、潜在的なお買い得品を活かすために金株にポジショニングすることを検討するよう提案している。

Conclusion

結論

The price of gold has soared to unprecedented heights, driven by geopolitical tensions, strong central bank buying, and expectations of Fed interest rate cuts. While the exact timing of the Fed's pivot remains uncertain, experts anticipate that gold will continue to perform well in the medium and long term. Investors are advised to conduct due diligence and consider their own risk tolerance before making any investment decisions.

金の価格は、地政学的な緊張、中央銀行による旺盛な買い、FRBの利下げ期待などを背景に、前例のない高値まで高騰している。 FRBの方針転換の正確な時期は依然として不透明だが、専門家は金が中長期的に好調なパフォーマンスを続けると予想している。投資家は、投資決定を行う前にデューデリジェンスを実施し、自身のリスク許容度を検討することをお勧めします。