Global X、動的なリスク管理戦略を備えたビットコインETFを発売

Global X は、リスク管理戦略を備えたダイナミックなビットコイン ETF を発売します。 Global X Bitcoin Trend Strategy ETF は、CoinDesk Bitcoin Trend Indicator を使用してリスクを管理することを目的としています。ビットコイン先物と米国債の間の動的な配分は、インジケーターのシグナルに基づいて毎週調整されます。

How Global X's New Bitcoin ETF Manages Risk

Global X の新しいビットコイン ETF はどのようにリスクを管理するか

Global X has launched a new crypto ETF in the US that aims to tame the volatility of bitcoin prices. The Global X Bitcoin Trend Strategy ETF (BTRN US) tracks an index that uses the CoinDesk Bitcoin Trend Indicator (BTI) to determine when to allocate to bitcoin futures or short-term US Treasuries.

グローバルXは、ビットコイン価格の変動を抑えることを目的とした新しい仮想通貨ETFを米国で立ち上げた。 Global X Bitcoin Trend Strategy ETF (BTRN US) は、CoinDesk Bitcoin Trend Indicator (BTI) を使用してインデックスを追跡し、いつビットコイン先物または短期米国国債に割り当てるかを決定します。

What's the Secret Sauce?

秘伝のソースとは何ですか？

The BTI is a daily signal that measures bitcoin's price momentum and direction. It compares bitcoin's short-term and longer-term moving averages to determine its signal. Based on the BTI, BTRN adjusts its allocation between bitcoin futures and short-term Treasuries every week.

BTI は、ビットコインの価格の勢いと方向性を測定する毎日のシグナルです。ビットコインの短期移動平均と長期移動平均を比較して、そのシグナルを判断します。 BTRN は BTI に基づいて、ビットコイン先物と短期国債の間の配分を毎週調整します。

How Does It Work?

仕組みは?

When the BTI indicates a strong uptrend, BTRN allocates 100% to bitcoin futures. In a moderate uptrend, the allocation shifts to 75% bitcoin futures. In times of no discernible trend, the ETF splits its allocation evenly between bitcoin and US Treasuries. Conversely, during a moderate downtrend, the allocation reduces to 25% bitcoin. Lastly, in the event of a significant downtrend, the ETF allocates entirely to US Treasuries.

BTI が強い上昇傾向を示している場合、BTRN は 100% をビットコイン先物に割り当てます。緩やかな上昇傾向では、割り当ては 75% のビットコイン先物に移行します。トレンドが認識できない場合、ETF はビットコインと米国債に均等に配分します。逆に、緩やかな下降傾向では、割り当てはビットコインの 25% に減少します。最後に、大幅な下落トレンドが発生した場合、ETF は全額を米国国債に割り当てます。

What's the Payoff?

見返りは何ですか?

BTRN aims to offer investors potential enhancements to risk-adjusted performance compared to direct investments in bitcoin or bitcoin futures. By dynamically adjusting its allocation based on market conditions, the fund seeks to alleviate the impact of drawdowns, which can be particularly severe in the crypto realm.

BTRN は、ビットコインまたはビットコイン先物への直接投資と比較して、リスク調整後のパフォーマンスが向上する可能性を投資家に提供することを目的としています。このファンドは、市場状況に基づいて配分を動的に調整することで、仮想通貨分野で特に深刻になる可能性があるドローダウンの影響を軽減することを目指しています。

Historical Proof?

歴史的証拠?

According to CoinDesk, backtesting over the past five years suggests that a hypothetical portfolio combining bitcoin and cash guided by the BTI would have reduced exposure to bitcoin during periods of market downturns while still participating in price uptrends.

CoinDeskによると、過去5年間のバックテストでは、BTIに導かれたビットコインと現金を組み合わせた仮想ポートフォリオであれば、価格上昇トレンドに参加しながらも、市場低迷期のビットコインへのエクスポージャーを削減できたであろうことが示唆されている。

What's the Catch?

キャッチは何ですか?

While BTRN's expense ratio matches that of the largest bitcoin futures ETF, its price tag is higher than the lowest-cost spot bitcoin ETFs. However, BTRN's risk-managed approach may appeal to investors seeking a more balanced exposure to bitcoin.

BTRNの経費率は最大のビットコイン先物ETFの経費率に匹敵しますが、その価格は最もコストの低いスポットビットコインETFよりも高くなっています。ただし、BTRN のリスク管理アプローチは、ビットコインへのよりバランスの取れたエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的かもしれません。