Global X führt Bitcoin-ETF mit dynamischer Risikomanagementstrategie ein

Global X bringt einen dynamischen Bitcoin-ETF mit einer Risikomanagementstrategie auf den Markt. Der Global X Bitcoin Trend Strategy ETF zielt darauf ab, das Risiko mithilfe des CoinDesk Bitcoin Trend Indicator zu steuern. Seine dynamische Allokation zwischen Bitcoin-Futures und Staatsanleihen wird wöchentlich basierend auf den Signalen des Indikators angepasst.

How Global X's New Bitcoin ETF Manages Risk

Wie der neue Bitcoin-ETF von Global X Risiken managt

Global X has launched a new crypto ETF in the US that aims to tame the volatility of bitcoin prices. The Global X Bitcoin Trend Strategy ETF (BTRN US) tracks an index that uses the CoinDesk Bitcoin Trend Indicator (BTI) to determine when to allocate to bitcoin futures or short-term US Treasuries.

Global X hat in den USA einen neuen Krypto-ETF auf den Markt gebracht, der die Volatilität der Bitcoin-Preise eindämmen soll. Der Global

What's the Secret Sauce?

Was ist die geheime Soße?

The BTI is a daily signal that measures bitcoin's price momentum and direction. It compares bitcoin's short-term and longer-term moving averages to determine its signal. Based on the BTI, BTRN adjusts its allocation between bitcoin futures and short-term Treasuries every week.

Der BTI ist ein tägliches Signal, das die Preisdynamik und -richtung von Bitcoin misst. Es vergleicht die kurzfristigen und längerfristigen gleitenden Durchschnitte von Bitcoin, um sein Signal zu bestimmen. Basierend auf dem BTI passt BTRN jede Woche seine Allokation zwischen Bitcoin-Futures und kurzfristigen Staatsanleihen an.

How Does It Work?

Wie funktioniert es?

When the BTI indicates a strong uptrend, BTRN allocates 100% to bitcoin futures. In a moderate uptrend, the allocation shifts to 75% bitcoin futures. In times of no discernible trend, the ETF splits its allocation evenly between bitcoin and US Treasuries. Conversely, during a moderate downtrend, the allocation reduces to 25% bitcoin. Lastly, in the event of a significant downtrend, the ETF allocates entirely to US Treasuries.

Wenn der BTI einen starken Aufwärtstrend anzeigt, investiert BTRN 100 % in Bitcoin-Futures. Bei einem moderaten Aufwärtstrend verschiebt sich die Allokation hin zu 75 % Bitcoin-Futures. In Zeiten ohne erkennbaren Trend teilt der ETF seine Allokation gleichmäßig zwischen Bitcoin und US-Staatsanleihen auf. Umgekehrt reduziert sich die Allokation bei einem moderaten Abwärtstrend auf 25 % Bitcoin. Schließlich investiert der ETF im Falle eines deutlichen Abwärtstrends vollständig in US-Staatsanleihen.

What's the Payoff?

Was ist die Auszahlung?

BTRN aims to offer investors potential enhancements to risk-adjusted performance compared to direct investments in bitcoin or bitcoin futures. By dynamically adjusting its allocation based on market conditions, the fund seeks to alleviate the impact of drawdowns, which can be particularly severe in the crypto realm.

BTRN zielt darauf ab, Anlegern potenzielle Verbesserungen der risikoadjustierten Performance im Vergleich zu Direktinvestitionen in Bitcoin oder Bitcoin-Futures zu bieten. Durch die dynamische Anpassung seiner Allokation an die Marktbedingungen versucht der Fonds, die Auswirkungen von Rückgängen abzumildern, die im Kryptobereich besonders schwerwiegend sein können.

Historical Proof?

Historischer Beweis?

According to CoinDesk, backtesting over the past five years suggests that a hypothetical portfolio combining bitcoin and cash guided by the BTI would have reduced exposure to bitcoin during periods of market downturns while still participating in price uptrends.

Laut CoinDesk deuten Backtests der letzten fünf Jahre darauf hin, dass ein hypothetisches Portfolio, das Bitcoin und Bargeld kombiniert und sich am BTI orientiert, das Engagement in Bitcoin in Zeiten von Marktabschwüngen reduziert hätte, während es dennoch an Preisaufwärtstrends teilnahm.

What's the Catch?

Was ist der Haken?

While BTRN's expense ratio matches that of the largest bitcoin futures ETF, its price tag is higher than the lowest-cost spot bitcoin ETFs. However, BTRN's risk-managed approach may appeal to investors seeking a more balanced exposure to bitcoin.

Während die Kostenquote von BTRN mit der des größten Bitcoin-Futures-ETFs übereinstimmt, ist der Preis höher als der der kostengünstigsten Spot-Bitcoin-ETFs. Der risikogesteuerte Ansatz von BTRN könnte jedoch für Anleger attraktiv sein, die ein ausgewogeneres Engagement in Bitcoin anstreben.