仮想通貨大手は「左カーブ」の考え方で弱気相場でも成長する

2021年から2023年の弱気市場の間、経験豊富な仮想通貨トレーダーは、市場の変動にもかかわらず仮想通貨を購入して保持する「左カーブ」の考え方を採用しました。ビットコインに代表されるこのアプローチは、現在、強気市場が力強さを増すにつれて実を結んでいることが証明されています。この高騰を引き起こす根本的な要因には、ソブリン債務、通貨の下落、法定通貨の切り下げに対するヘッジとしての暗号通貨への機関投資が含まれます。

The Crypto Legends: Embracing the "Left Curve" Mindset in the Bear Market

仮想通貨のレジェンド: 弱気市場における「左カーブ」の考え方を受け入れる

While the recent successes of certain traders may have garnered attention, the true crypto titans lie among those who adopted the "Left Curve" mindset during the crypto winter that spanned from 2021 to 2023. This approach, championed by Arthur Hayes, the seasoned crypto trader and co-founder of Bitmex, involves steadfastly buying and accumulating cryptocurrencies, notably Bitcoin, as the bull market gains momentum.

特定のトレーダーの最近の成功が注目を集めたかもしれないが、真の仮想通貨の巨人は、2021年から2023年まで続いた仮想通貨の冬に「左カーブ」の考え方を採用した人々の中にある。このアプローチは、経験豊富な仮想通貨トレーダーであるアーサー・ヘイズによって支持されている。 Bitmex の共同創設者でもある彼は、強気市場が勢いを増す中、暗号通貨、特にビットコインを着実に購入し、蓄積しています。

Hayes attributes the current crypto surge to a confluence of factors, including sovereign debt, currency debasement, and the growing recognition of cryptocurrencies as a hedge against fiat currency depreciation. Hayes emphasizes that major economic powerhouses like the United States, China, the European Union, and Japan are intentionally weakening their currencies to manage government debts. This strategy, coupled with the availability of Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs) for traditional financial institutions (TradFi), has spurred institutional investment in cryptocurrencies.

ヘイズ氏は、現在の仮想通貨の高騰は、ソブリン債務、通貨の下落、法定通貨の下落に対するヘッジとしての仮想通貨の認識の高まりなどの要因が重なった結果であると考えている。ヘイズ氏は、米国、中国、欧州連合、日本などの主要な経済大国が政府債務を管理するために意図的に自国通貨安を図っていると強調する。この戦略は、従来の金融機関 (TradFi) 向けのビットコイン上場投資信託 (ETF) の利用可能性と相まって、暗号通貨への機関投資を促進しました。

As institutions seek to protect their clients' wealth from currency devaluation, this influx of institutional capital has further fueled the crypto surge, validating the perception of crypto as a reliable defense against fiat currency depreciation. Understanding the concept of nominal Gross Domestic Product (GDP) is crucial to comprehending the impact of economic policies on the crypto market. Hayes explains that GDP incorporates both inflation and real economic growth. Governments often resort to borrowing to fund projects, hoping to stimulate growth and attract investors with attractive yields. However, politicians often manipulate the system by ensuring government bond yields remain below GDP growth rates. This enables them to increase spending without raising taxes, but it leads to poor investment decisions and economic stagnation. Consequently, bond yields become distorted, leading central banks to print more money to alleviate government debt.

金融機関が通貨の下落から顧客の富を守ろうとする中、この機関資本の流入が仮想通貨の急騰をさらに加速させ、仮想通貨が法定通貨の下落に対する信頼できる防御手段であるという認識が裏付けられた。経済政策が仮想通貨市場に与える影響を理解するには、名目国内総生産（GDP）の概念を理解することが重要です。ヘイズ氏は、GDPにはインフレと実質経済成長の両方が組み込まれていると説明する。政府は、成長を促進し、魅力的な利回りで投資家を惹きつけたいと考え、プロジェクトに資金を提供するために借入に頼ることがよくあります。しかし、政治家は国債利回りが GDP 成長率を下回るようにすることで制度を操作することがよくあります。これにより増税せずに支出を増やすことができるが、投資判断の誤りや経済の停滞につながる。その結果、債券利回りが歪められ、中央銀行が政府債務を軽減するためにより多くの紙幣を印刷するようになりました。

When real yields become negative, traditional government bonds lose their appeal as investments. Investors are compelled to explore alternative assets that can outpace inflation, such as cryptocurrencies like Bitcoin, which have a finite supply and are immune to the debasement affecting fiat currencies. Hayes anticipates that the polarized political landscape in the United States, particularly leading up to the 2024 presidential election, will exacerbate this trend. With both major parties competing for power and promising expansive spending programs, the incentive to maintain negative real yields and facilitate unchecked borrowing will intensify.

実質利回りがマイナスになると、伝統的な国債は投資としての魅力を失います。投資家は、供給が限られており、法定通貨に影響を与える地価下落の影響を受けないビットコインのような仮想通貨など、インフレを上回る可能性のある代替資産を模索する必要に迫られている。ヘイズ氏は、米国の二極化した政治情勢、特に 2024 年の大統領選挙に向けて、この傾向がさらに悪化すると予想しています。両大政党が権力をめぐって競争し、拡大的な支出プログラムを約束していることから、マイナスの実質利回りを維持し、野放しな借り入れを促進するインセンティブが強まるだろう。

Hayes urges crypto traders to take advantage of recent market downturns and token launches to strategically accumulate positions. He believes that the overriding macroeconomic narrative of currency devaluation and relentless money printing will continue to propel the crypto bull market, rewarding those who embrace the "Left Curve" mentality and hold their ground.

ヘイズ氏は仮想通貨トレーダーに対し、最近の市場低迷やトークンの発売を利用して戦略的にポジションを蓄積するよう促している。同氏は、通貨の切り下げと容赦ない紙幣増刷という最も重要なマクロ経済の物語が今後も仮想通貨の強気市場を推進し、「左カーブ」の考え方を受け入れ、自らの立場を堅持する人々に報いると信じている。

Key Takeaways:

重要なポイント:

• The "Left Curve" mindset involves accumulating cryptocurrencies during bear markets and holding them through bull market rallies.
• Currency debasement, sovereign debt, and institutional investment are major drivers of the current crypto surge.
• Bitcoin's finite supply and immunity to inflation make it a compelling hedge against fiat currency depreciation.
• Negative real yields and political polarization contribute to the attractiveness of cryptocurrencies as alternative investments.
• Crypto traders are advised to seize opportunities to strategically accumulate positions during market dips and token launches.

「左カーブ」の考え方には、弱気市場中に仮想通貨を蓄積し、強気市場の上昇を通じてそれを保持することが含まれます。通貨の下落、政府債務、機関投資が現在の仮想通貨急騰の主な要因です。ビットコインの供給量は有限であり、インフレに対する耐性があるため、魅力的なヘッジとなっています。マイナスの実質利回りと政治的二極化は、代替投資としての仮想通貨の魅力に貢献しています。仮想通貨トレーダーは、市場の急落やトークンの立ち上げ時に戦略的にポジションを蓄積する機会を捉えることをお勧めします。