3月の仮想通貨現物デリバティブ取引は過去最高値に急増

仮想通貨のスポットデリバティブは、3月に取引高が記録的な急増を記録し、2021年5月の前回のピークを上回りました。スポット取引高は108％増の2兆9,400億ドルとなり、同じく89.7％増の2.91ドルと大幅な増加を記録したデリバティブの伸びを上回りました。兆。この取引活動の急増は、バイナンスのような集中型取引所が大幅な成長を遂げている中で、仮想通貨デリバティブの人気と需要が高まっていることを浮き彫りにしています。

Crypto Spot Derivatives Trading Skyrockets to All-Time High in March

3月の仮想通貨スポットデリバティブ取引が過去最高値に急増

In a testament to the burgeoning crypto market, spot derivatives trading has surged to unprecedented levels, reaching a colossal $2.94 trillion in March. This staggering figure represents a remarkable 108% increase compared to the previous month, surpassing the previous record high set in May 2021. The relentless rise in trading activity has outpaced the gains observed in other areas of the crypto derivatives market.

急成長する仮想通貨市場の証として、スポットデリバティブ取引は前例のないレベルに急増し、3月には2兆9400億ドルという巨額に達した。この驚異的な数字は、前月比108%という驚くべき増加を表し、2021年5月に記録した過去最高値を上回りました。取引活動の絶え間ない増加は、暗号デリバティブ市場の他の分野で観察された上昇を上回っています。

Spot Trading Volume Explodes

スポット取引量が爆発的に増加

According to data compiled by CCData, the total volume of cryptocurrency spot and derivatives trading executed on centralized exchanges skyrocketed to an astonishing $9.1 trillion in March. This represents a near-doubling of the previous month's volume, underscoring the exponential growth of the crypto ecosystem.

CCDataがまとめたデータによると、集中取引所で実行された仮想通貨のスポット取引とデリバティブ取引の総額は、3月に9兆1000億ドルという驚異的な額まで急増した。これは前月の取引量のほぼ2倍に相当し、暗号通貨エコシステムの急激な成長を裏付けています。

Central to this surge was the explosive growth in spot trade volume, which surged by 108% to $2.94 trillion. This marks the highest monthly spot trading volume since May 2021 and surpasses the gains made in derivatives trading during the same period. Binance, the world's largest crypto exchange, witnessed a surge in its spot trade volume, reaching levels not seen since May 2021.

この急増の中心となったのはスポット取引量の爆発的な増加で、108％増の2兆9400億ドルに達した。これは2021年5月以来最高の月間スポット取引高を記録し、同期間のデリバティブ取引で得られた利益を上回っている。世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスはスポット取引量の急増を目撃し、2021年5月以来の水準に達した。

Derivatives Trading Gains Momentum

デリバティブ取引が勢いを増す

While spot trading soared to new heights, derivatives trading also experienced significant growth. The total volume of derivatives contracts traded on centralized exchanges increased by 89.7% to $2.91 trillion. Binance and CME Group were among the major beneficiaries of this growth, accounting for a substantial portion of the overall derivatives trading volume.

スポット取引が新たな高みに上昇する一方で、デリバティブ取引も大幅な成長を遂げました。集中取引所で取引されるデリバティブ契約の総額は89.7％増の2兆9100億ドルとなった。バイナンスとCMEグループはこの成長の主な恩恵を受けており、デリバティブ取引高全体のかなりの部分を占めています。

Non-US Markets Fuel Centralized Derivatives Boom

米国以外の市場が集中デリバティブブームを加速

Analysis by EY reveals a distinct pattern in the crypto derivatives market: centralized derivatives trading is primarily dominated by non-US markets. These markets account for the bulk of the trading volume, while CME Group maintains a commanding presence in the US market, controlling over 60% of the monthly derivative trading volume as of September 2023.

EY による分析では、仮想通貨デリバティブ市場における明確なパターンが明らかになりました。集中型デリバティブ取引は主に米国以外の市場によって支配されています。これらの市場が取引高の大部分を占める一方、CMEグループは米国市場で圧倒的な存在感を維持しており、2023年9月時点で月間デリバティブ取引高の60％以上を支配している。

Decentralized Derivatives Market Gains Traction

分散型デリバティブ市場が勢いを増す

Despite its smaller size compared to centralized derivatives markets, the decentralized derivatives market is rapidly gaining popularity due to its inherent security and transparency. dYdX, a leading protocol in the decentralized finance (DeFi) ecosystem, plays a pivotal role in the growth of this market.

分散型デリバティブ市場は、集中型デリバティブ市場に比べて規模が小さいにもかかわらず、その固有のセキュリティと透明性により急速に人気が高まっています。分散型金融 (DeFi) エコシステムの主要プロトコルである dYdX は、この市場の成長において極めて重要な役割を果たしています。

Risks Associated with Crypto Spot Derivatives

クリプトスポットデリバティブに関連するリスク

Engaging in cryptocurrency derivatives trading entails a multitude of significant risks that must be carefully considered. These risks include market risk, counterparty credit risk, liquidity risk, operational risk, legal risk, and compliance risk. Given the complexities associated with crypto derivatives trading, it is imperative to employ robust risk models and calculations, such as value at risk (VaR) and funding valuation adjustment (FVA).

仮想通貨デリバティブ取引に参加するには、慎重に検討する必要がある多くの重大なリスクが伴います。これらのリスクには、市場リスク、取引相手の信用リスク、流動性リスク、オペレーショナル・リスク、法的リスク、コンプライアンス・リスクが含まれます。暗号通貨デリバティブ取引に伴う複雑さを考慮すると、バリュー・アット・リスク（VaR）や資金評価調整（FVA）などの堅牢なリスクモデルと計算を採用することが不可欠です。

Importance of Risk Management

リスク管理の重要性

The unique characteristics of crypto derivatives, including the high volatility of underlying crypto assets, continuous trading, legal enforceability challenges, management of crypto collateral, regulatory concerns, and market concentration, pose unique challenges for risk modeling. Consequently, it is paramount to implement robust controls and a comprehensive risk management strategy to navigate the treacherous waters of crypto derivatives trading.

基礎となる暗号資産の高いボラティリティ、継続的な取引、法的強制力の課題、暗号資産の管理、規制上の懸念、市場の集中など、暗号デリバティブの独特の特性は、リスクモデリングに独特の課題をもたらします。したがって、暗号通貨デリバティブ取引の危険な海を乗り越えるためには、堅牢な管理と包括的なリスク管理戦略を導入することが最も重要です。