規制の勝利と楽観的な見通しで仮想通貨市場が急騰

2022 年、暗号通貨市場は金利の上昇と規制上の課題により低迷を経験しました。しかし、SECによるビットコインETFの承認、金利期待の低下、そして来るべきビットコインの「半減期」を契機とした最近の市場回復は、再び強気の感情をもたらしている。この成長を活かすために、投資家はトップの仮想通貨や、有利な市場環境と戦略的拡大計画から恩恵を受けると予想されるマラソン・デジタルやコインベース・グローバルなどの有望な仮想通貨企業への投資を検討すべきだ。

Cryptocurrency Market Regains Momentum Amid Regulatory Approvals and Market Optimism

規制当局の承認と市場の楽観的な見方の中で、仮想通貨市場が勢いを取り戻す

The cryptocurrency market, which faced a significant downturn in 2022 due to rising interest rates, regulatory uncertainties, and macroeconomic challenges, has witnessed a notable resurgence over the past year. This renewed enthusiasm primarily stems from the United States Securities and Exchange Commission (SEC) approving the first spot price Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) and investors anticipating a potential easing of interest rates.

金利上昇、規制上の不確実性、マクロ経済的課題により、2022年に大幅な低迷に直面した暗号通貨市場は、過去1年間で顕著な復活を遂げた。この新たな熱狂は主に、米国証券取引委員会（SEC）が初のスポット価格ビットコイン上場投資信託（ETF）を承認したことと、投資家が金利緩和の可能性を期待していることに起因している。

Furthermore, the upcoming Bitcoin "halving" event, which will decrease the rewards for mining the cryptocurrency, network upgrades for the Ethereum Network, and increased institutional cryptocurrency investments have also contributed to the bullish sentiment in the market.

さらに、仮想通貨マイニングの報酬が減少する今後のビットコイン「半減」イベント、イーサリアムネットワークのネットワークアップグレード、機関投資家の仮想通貨投資の増加も、市場の強気なセンチメントに貢献している。

Direct Cryptocurrency Investments and Promising Crypto Companies: Capitalizing on Market Growth

仮想通貨への直接投資と有望な仮想通貨企業: 市場の成長を活用

For investors seeking to participate in the cryptocurrency market's growth, the most straightforward approach is to purchase leading cryptocurrencies such as Bitcoin and Ethereum on cryptocurrency exchanges. However, a prudent investment strategy also involves investing in promising cryptocurrency companies that stand to benefit from the same market tailwinds.

仮想通貨市場の成長に参加したい投資家にとって、最も簡単なアプローチは、ビットコインやイーサリアムなどの主要な仮想通貨を仮想通貨取引所で購入することです。ただし、賢明な投資戦略には、同じ市場の追い風の恩恵を受ける可能性のある有望な仮想通貨企業への投資も含まれます。

Marathon Digital: Leading Bitcoin Miner with Expansion Plans

マラソンデジタル: 拡張計画のある大手ビットコインマイナー

Marathon Digital, North America's largest pure-play Bitcoin miner, serves as an attractive investment opportunity. The company's strong performance in 2023, with a 210% increase in Bitcoin mining from 2022 to 12,852 Bitcoins, is a testament to its operational efficiency. Marathon currently holds 17,381 Bitcoins as part of its total Bitcoin and cash holdings of $1.6 billion.

北米最大の純粋なビットコインマイナーであるマラソンデジタルは、魅力的な投資機会として機能します。同社の2023年の好調な業績は、ビットコインマイニングが2022年から210％増加して12,852ビットコインに達しており、その運営効率の証です。マラソンは現在、ビットコインと現金の合計保有額16億ドルのうち、17,381ビットコインを保有している。

Despite facing adverse weather conditions in North Dakota, Marathon plans to mitigate these challenges by relocating some miners to Texas and energizing additional miners. These strategic moves are expected to expand the company's operating fleet to 235,000 miners, resulting in a significant increase in production capacity to 29.8 exahashes per second (EH/s) in 2024.

ノースダコタ州では悪天候に直面しているにもかかわらず、マラソン社は一部の鉱山労働者をテキサス州に移転し、追加の鉱山労働者にエネルギーを供給することで、これらの課題を軽減する計画を立てている。これらの戦略的措置により、同社の運用フリートは 235,000 人の鉱山労働者に拡大され、その結果、2024 年には生産能力が 29.8 エクサハッシュ/秒 (EH/s) まで大幅に増加することが見込まれています。

Marathon's competitive edge over rivals is evidenced by its substantial lead over Riot Platforms, its closest competitor. Riot ended March with 112,944 miners, a production capacity of 8.6 EH/s, and only 8,490 Bitcoins on its balance sheet.

ライバルに対するマラソンの競争力は、最も近い競合相手であるライオット プラットフォームに対する大幅なリードによって証明されています。 Riot は 3 月を終了しましたが、マイナー数は 112,944 名、生産能力は 8.6 EH/s で、バランスシート上のビットコインはわずか 8,490 ビットコインでした。

As Marathon continues to establish new plants, acquire smaller miners, and expand its joint venture in Abu Dhabi, its advantage is expected to grow. The company's strategic allocation of resources, including periodic sales of Bitcoin to generate additional capital for expansion, further solidifies its position as a leader in the Bitcoin mining industry.

マラソン社が新たな工場の設立、小規模鉱山労働者の買収、アブダビでの合弁事業の拡大を続けるにつれ、その優位性はさらに高まることが予想される。拡大のための追加資金を生み出すためのビットコインの定期的な販売など、同社の戦略的なリソース配分により、ビットコインマイニング業界のリーダーとしての地位がさらに強固になります。

Analysts predict Marathon's revenue to experience a 35% compound annual growth rate (CAGR) from 2023 to 2026. While its adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) growth is estimated to be a more modest 1% CAGR due to increased spending on business expansion, its stock remains attractively valued at six times this year's sales and 13 times adjusted EBITDA.

アナリストは、マラソンの収益が 2023 年から 2026 年にかけて 35% の年平均成長率 (CAGR) になると予測しています。一方、利払い・税・減価償却費・償却前利益 (EBITDA) の調整後成長率は、次の理由により 1% の CAGR にとどまると推定されています。事業拡大への支出が増加しているにもかかわらず、同社の株価は依然として今年の売上高の6倍、調整後EBITDAの13倍と魅力的な価値がある。

Coinbase Global: Dominant Cryptocurrency Exchange with Growing Market Share

Coinbase Global: 市場シェアが拡大する有力な暗号通貨取引所

Coinbase Global, recognized as one of the world's largest cryptocurrency exchanges, holds a significant amount of assets under custody, with $101 billion reported at the end of 2023. Its established position is further reinforced by its selection as the custodian for eight of the 11 new Bitcoin spot price ETFs that debuted this year.

世界最大の仮想通貨取引所の一つとして知られるCoinbase Globalは、2023年末時点で1,010億ドルと報告されている大量の資産を保管している。その確立された地位は、新規取引所11社のうち8社の保管者に選ばれたことでさらに強化される。今年デビューしたビットコインスポット価格ETF。

Coinbase has successfully navigated the industry downturn, emerging stronger while many of its competitors faced setbacks. Despite a 44% decline in total trading volume in 2023, the exchange witnessed sequential improvements in the third and fourth quarters as the crypto market regained momentum.

Coinbase は、競合他社の多くが挫折に直面する中、業界の不況をうまく乗り切り、より強くなりました。 2023年の総取引高は44%減少したにもかかわらず、暗号通貨市場が勢いを取り戻すにつれて、取引所は第3四半期と第4四半期に連続的な改善を目撃しました。

Coinbase's business model is evolving, with an increasing reliance on the Tether stablecoin for trading. In 2023, Tether accounted for 11% of the exchange's trading volume, a shift that could reduce its long-term dependence on Bitcoin, Ethereum, and other volatile crypto assets.

Coinbase のビジネス モデルは進化しており、取引における Tether ステーブルコインへの依存度が高まっています。 2023年にはテザーが取引所の取引高の11％を占めており、この変化によりビットコイン、イーサリアム、その他の不安定な暗号資産への長期的な依存が軽減される可能性がある。

Analysts anticipate Coinbase's revenue to grow at a CAGR of 21% from 2023 to 2026, with its adjusted EBITDA expected to increase at a CAGR of 40%. Based on these projections, Coinbase's stock is currently valued at 10 times forward sales and 24 times adjusted EBITDA.

アナリストは、Coinbaseの収益が2023年から2026年にかけて21%のCAGRで成長し、調整後EBITDAが40%のCAGRで増加すると予想しています。これらの予測に基づくと、Coinbase の株式は現在、将来売上高の 10 倍、調整後 EBITDA の 24 倍と評価されています。

While Coinbase's stock may not be a deep value play at its current price, its growth potential in the expanding cryptocurrency market remains significant. Cathie Wood, the renowned investor of Ark Invest, has consistently held Coinbase as a top stock, driven by her belief in Bitcoin's potential to reach $1.5 million within the next three years.

Coinbaseの株価は現在の価格ではそれほど大きな価値はないかもしれないが、拡大する仮想通貨市場における同社の成長の可能性は依然として大きい。アーク・インベストの著名な投資家であるキャシー・ウッド氏は、ビットコインが今後3年以内に150万ドルに達する可能性があるとの信念に基づき、一貫してコインベースをトップ銘柄として維持してきた。

Investors who anticipate increased adoption of cryptocurrencies by retail and institutional investors should consider following Wood's lead and investing in Coinbase. The company's established position, strategic diversification, and long-term growth outlook make it an attractive investment opportunity in the crypto ecosystem.

個人投資家や機関投資家による仮想通貨の採用の増加を予想している投資家は、ウッド氏の先導に従い、コインベースへの投資を検討すべきだろう。同社の確立された地位、戦略的多角化、長期的な成長見通しにより、同社は暗号通貨エコシステムにおける魅力的な投資機会となっています。

Conclusion

結論

The cryptocurrency market's resurgence, supported by regulatory progress, macroeconomic tailwinds, and industry advancements, presents investors with opportunities for capital growth. Direct investments in top cryptocurrencies and investments in promising crypto companies like Marathon Digital and Coinbase Global offer compelling entry points for participation in this evolving market. However, investors should carefully consider their risk tolerance and investment objectives before making any commitments.

規制の進展、マクロ経済の追い風、業界の進歩に支えられた暗号通貨市場の復活は、投資家に資本増加の機会をもたらしています。トップクラスの仮想通貨への直接投資や、マラソンデジタルやコインベースグローバルなどの有望な仮想通貨企業への投資は、この進化する市場に参加するための魅力的なエントリーポイントを提供します。ただし、投資家はコミットメントを行う前に、リスク許容度と投資目的を慎重に検討する必要があります。