仮想通貨市場のルネサンス：マラソンデジタルとコインベースが先導する

2023年、SECによるビットコインETFの承認、予想される金利引き下げ、来るべきビットコインの半減期などの要因により、仮想通貨市場は回復した。市場の楽観的な見方が再び高まっているため、ビットコインやイーサリアムなどのトップ暗号通貨への直接投資は依然として選択肢の一つですが、マラソンデジタル（大手ビットコインマイナー）やコインベースグローバル（大手暗号通貨取引所）などの有望な暗号通貨企業に投資することも業界の追い風を利用することができ、潜在的な成長。

Cryptocurrency Market Resurgence: Marathon Digital and Coinbase Global Emerge as Frontrunners

仮想通貨市場の復活：マラソンデジタルとコインベースグローバルがフロントランナーとして台頭

The cryptocurrency market has undergone a remarkable resurgence in the past year, shedding its bearish sentiments as investors regain confidence amidst favorable regulatory developments, a surge in institutional adoption, and the pending Bitcoin halving. This revitalization has ignited a renewed optimism in the crypto realm, prompting investors to seek opportunities beyond direct cryptocurrency ownership.

仮想通貨市場は過去1年で目覚ましい復活を遂げ、規制の順調な進展、機関投資家による導入の急増、そして目前に迫ったビットコインの半減期の中で投資家が信頼を取り戻し、弱気な感情を脱却した。この活性化により、仮想通貨の分野では新たな楽観主義が生まれ、投資家は仮想通貨の直接所有を超えた機会を求めるようになりました。

In this context, Marathon Digital and Coinbase Global emerge as compelling investment prospects, poised to capitalize on the burgeoning crypto landscape. As the North American leader in Bitcoin mining and one of the largest global cryptocurrency exchanges, respectively, these companies offer investors exposure to the growth drivers shaping the industry.

この文脈において、Marathon Digital と Coinbase Global は、急成長する暗号通貨業界を活用する準備ができている魅力的な投資先として浮上しています。これらの企業は、それぞれビットコインマイニングの北米リーダーおよび世界最大の仮想通貨取引所の一つとして、投資家に業界を形作る成長原動力へのエクスポージャーを提供しています。

1. Marathon Digital: The Bitcoin Mining Powerhouse

1. マラソン デジタル: ビットコイン マイニングの大国

Marathon Digital stands apart as North America's largest pure-play Bitcoin miner, commanding a formidable market position with its impressive mining operations. In 2023 alone, the company's Bitcoin production skyrocketed by 210%, amassing a staggering 12,852 Bitcoins. Its robust balance sheet further testifies to its financial strength, boasting a significant $1.6 billion in total Bitcoin and cash holdings.

マラソン デジタルは、北米最大の純粋なビットコイン マイナーとして際立っており、その印象的なマイニング オペレーションにより強力な市場地位を確立しています。 2023 年だけで、同社のビットコイン生産量は 210% 急増し、驚異的な 12,852 ビットコインを蓄積しました。その堅固なバランスシートは同社の財務力の強さをさらに証明しており、ビットコインと現金の合計保有額は16億ドルに達します。

Despite temporary setbacks caused by inclement weather conditions, Marathon Digital remains steadfast in its expansion strategy. The company plans to relocate miners to more favorable locations and commission thousands of new units, aiming to expand its operational fleet to an impressive 235,000 miners by year-end. This ambitious plan will likely solidify its dominance over competitors, propelling its production capacity to an extraordinary 29.8 exahashes per second (EH/s).

悪天候による一時的な後退にもかかわらず、マラソン デジタルは拡大戦略を堅持し続けています。同社はマイナーをより有利な場所に再配置し、数千台の新しいユニットを稼働させる予定で、年末までに運用車両を 235,000 人のマイナーに拡大することを目指しています。この野心的な計画により、競合他社に対する優位性が確固たるものとなり、生産能力が 1 秒あたり 29.8 エクサハッシュ (EH/s) という驚異的な水準にまで押し上げられることになるでしょう。

Moreover, Marathon Digital's strategic partnerships and acquisitions position it for continued growth. Its joint venture in Abu Dhabi provides a lucrative foothold in the Middle East's burgeoning crypto market, while its periodic sale of Bitcoin allows the company to raise capital for further expansion.

さらに、マラソン デジタルの戦略的パートナーシップと買収により、同社は継続的な成長を遂げることができます。アブダビでの合弁事業は中東の急成長する仮想通貨市場に有利な足場を提供する一方、定期的なビットコイン販売により同社はさらなる拡大のための資金を調達できる。

Analysts predict a sustained growth trajectory for Marathon Digital, forecasting a 35% compound annual growth rate (CAGR) in revenue from 2023 to 2026. While its adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) may exhibit a slower CAGR of 1% due to increased capital expenditures, its stock remains reasonably valued at a compelling 6 times this year's sales and 13 times its adjusted EBITDA.

アナリストはマラソン デジタルの持続的な成長軌道を予測し、2023 年から 2026 年までの収益の年平均成長率 (CAGR) が 35% になると予測しています。その一方で、利払い、税金、減価償却費および償却前調整後利益 (EBITDA) は、CAGR がさらに鈍化する可能性があります。資本支出の増加により、同社の株価は依然として合理的な価値があり、今年の売上高は 6 倍、調整後 EBITDA は 13 倍となっています。

2. Coinbase Global: The Cryptocurrency Trading Colossus

2. Coinbase Global: 仮想通貨取引の巨人

Coinbase Global reigns as one of the world's premier cryptocurrency exchanges, boasting a colossal $101 billion in assets under custody as of 2023. Its selection as custodian for eight of the 11 recently launched Bitcoin spot price ETFs further underscores its industry leadership. Coinbase has emerged unscathed amidst the collapse of many of its peers, demonstrating its operational resilience.

Coinbase Globalは、世界有数の仮想通貨取引所の1つとして君臨し、2023年時点で1,010億ドルという巨額の保管資産を誇っている。最近発売されたビットコインスポット価格ETF11銘柄のうち8銘柄の保管機関として同社が選ばれたことは、同社の業界リーダーシップをさらに強調している。 Coinbase は、多くの同業他社が崩壊する中でも無傷で生き残り、その運営上の回復力を実証しています。

While Coinbase's total trading volume declined by 44% in 2023, it has experienced a notable sequential improvement in the third and fourth quarters, in tandem with the crypto market's recovery. The exchange's increasing reliance on the stablecoin Tether for trading revenue, which accounted for 11% of its volume in 2023, could mitigate its long-term vulnerability to the volatility of Bitcoin, Ethereum, and other crypto assets.

Coinbaseの総取引量は2023年に44%減少しましたが、仮想通貨市場の回復と並行して、第3四半期と第4四半期には顕著な改善が見られました。同取引所の取引収益はステーブルコインのテザーへの依存度が高まっており、2023年には取引高の11％を占めており、ビットコイン、イーサリアム、その他の暗号資産のボラティリティに対する長期的な脆弱性が軽減される可能性がある。

Analysts project Coinbase's revenue to surge at a 21% CAGR from 2023 to 2026, with its adjusted EBITDA expanding at an even more robust 40% CAGR. These forecasts translate into a stock valuation of 10 times this year's sales and 24 times its adjusted EBITDA.

アナリストらは、コインベースの収益が2023年から2026年にかけて21％のCAGRで急増し、調整後EBITDAはさらに堅調な40％のCAGRで拡大すると予測している。これらの予想を換算すると、株式評価額は今年の売上高の10倍、調整後EBITDAの24倍となる。

Coinbase's stock may not be considered an outright bargain at present, but it holds significant upside potential as the cryptocurrency market expands. Ark Invest's Cathie Wood, renowned for her bullish stance on Bitcoin and its potential to reach $1.5 million within three years, has repeatedly affirmed her confidence in Coinbase. Her inclusion of the company as a top holding in several of Ark Invest's ETFs bears testament to its compelling long-term prospects.

コインベースの株は現時点では完全な割安とはみなされないかもしれないが、仮想通貨市場が拡大するにつれ、大きな上昇の可能性を秘めている。ビットコインに対する強気の姿勢と3年以内に150万ドルに達する可能性があることで知られるアーク・インベストのキャシー・ウッド氏は、コインベースへの信頼を繰り返し表明している。彼女がアーク・インベストのいくつかのETFの上位保有株として同社を組み入れたことは、同社の魅力的な長期見通しを証明している。

For investors who anticipate increasing participation from retail and institutional investors in the cryptocurrency market, acquiring shares of Coinbase provides an opportune way to tap into this burgeoning trend. By following in the footsteps of Ark Invest, investors can position themselves to benefit from the growth of this transformative industry.

仮想通貨市場への個人投資家や機関投資家の参加が増えると予想している投資家にとって、Coinbaseの株式を取得することは、この急成長するトレンドを活用する好機となります。投資家は、Ark Invest の足跡をたどることで、この革新的な業界の成長から恩恵を受けることができます。