Renaissance du marché de la cryptographie : Marathon Digital et Coinbase ouvrent la voie

En 2023, le marché des crypto-monnaies a rebondi en raison de facteurs tels que l'approbation par la SEC des ETF Bitcoin, les réductions anticipées des taux d'intérêt et la prochaine réduction de moitié du Bitcoin. Avec le regain d’optimisme du marché, les investissements directs dans les principales crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum restent une option, mais investir dans des sociétés de crypto prometteuses comme Marathon Digital (un important mineur de Bitcoin) et Coinbase Global (une importante bourse de crypto-monnaie) peut également capitaliser sur les vents favorables du secteur et croissance potentielle.

Cryptocurrency Market Resurgence: Marathon Digital and Coinbase Global Emerge as Frontrunners

Résurgence du marché des crypto-monnaies : Marathon Digital et Coinbase Global émergent en tant que pionniers

The cryptocurrency market has undergone a remarkable resurgence in the past year, shedding its bearish sentiments as investors regain confidence amidst favorable regulatory developments, a surge in institutional adoption, and the pending Bitcoin halving. This revitalization has ignited a renewed optimism in the crypto realm, prompting investors to seek opportunities beyond direct cryptocurrency ownership.

Le marché des crypto-monnaies a connu une résurgence remarquable au cours de l’année écoulée, perdant ses sentiments baissiers alors que les investisseurs reprennent confiance dans un contexte d’évolutions réglementaires favorables, d’une augmentation de l’adoption institutionnelle et de la réduction de moitié imminente du Bitcoin. Cette revitalisation a déclenché un regain d’optimisme dans le domaine de la cryptographie, incitant les investisseurs à rechercher des opportunités au-delà de la propriété directe de cryptomonnaies.

In this context, Marathon Digital and Coinbase Global emerge as compelling investment prospects, poised to capitalize on the burgeoning crypto landscape. As the North American leader in Bitcoin mining and one of the largest global cryptocurrency exchanges, respectively, these companies offer investors exposure to the growth drivers shaping the industry.

Dans ce contexte, Marathon Digital et Coinbase Global apparaissent comme des perspectives d’investissement intéressantes, prêtes à capitaliser sur le paysage cryptographique en plein essor. En tant que leader nord-américain du minage de Bitcoin et l’une des plus grandes bourses mondiales de cryptomonnaie, ces sociétés offrent aux investisseurs une exposition aux moteurs de croissance qui façonnent le secteur.

1. Marathon Digital: The Bitcoin Mining Powerhouse

1. Marathon Digital : la centrale minière Bitcoin

Marathon Digital stands apart as North America's largest pure-play Bitcoin miner, commanding a formidable market position with its impressive mining operations. In 2023 alone, the company's Bitcoin production skyrocketed by 210%, amassing a staggering 12,852 Bitcoins. Its robust balance sheet further testifies to its financial strength, boasting a significant $1.6 billion in total Bitcoin and cash holdings.

Marathon Digital se distingue en tant que plus grand mineur de Bitcoin pur-play d'Amérique du Nord, occupant une position formidable sur le marché grâce à ses opérations minières impressionnantes. Rien qu'en 2023, la production de Bitcoin de l'entreprise a grimpé de 210 %, accumulant le chiffre stupéfiant de 12 852 Bitcoins. Son bilan robuste témoigne en outre de sa solidité financière, avec un total important de 1,6 milliard de dollars en Bitcoins et en liquidités.

Despite temporary setbacks caused by inclement weather conditions, Marathon Digital remains steadfast in its expansion strategy. The company plans to relocate miners to more favorable locations and commission thousands of new units, aiming to expand its operational fleet to an impressive 235,000 miners by year-end. This ambitious plan will likely solidify its dominance over competitors, propelling its production capacity to an extraordinary 29.8 exahashes per second (EH/s).

Malgré les revers temporaires causés par les intempéries, Marathon Digital reste fidèle à sa stratégie d’expansion. La société prévoit de relocaliser les mineurs vers des emplacements plus favorables et de mettre en service des milliers de nouvelles unités, dans le but d'étendre sa flotte opérationnelle à un nombre impressionnant de 235 000 mineurs d'ici la fin de l'année. Ce plan ambitieux renforcera probablement sa domination sur ses concurrents, propulsant sa capacité de production à un niveau extraordinaire de 29,8 exahashes par seconde (EH/s).

Moreover, Marathon Digital's strategic partnerships and acquisitions position it for continued growth. Its joint venture in Abu Dhabi provides a lucrative foothold in the Middle East's burgeoning crypto market, while its periodic sale of Bitcoin allows the company to raise capital for further expansion.

De plus, les partenariats stratégiques et les acquisitions de Marathon Digital la positionnent pour une croissance continue. Sa coentreprise à Abu Dhabi offre une position lucrative sur le marché en plein essor de la cryptographie au Moyen-Orient, tandis que sa vente périodique de Bitcoin permet à l'entreprise de lever des capitaux pour poursuivre son expansion.

Analysts predict a sustained growth trajectory for Marathon Digital, forecasting a 35% compound annual growth rate (CAGR) in revenue from 2023 to 2026. While its adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) may exhibit a slower CAGR of 1% due to increased capital expenditures, its stock remains reasonably valued at a compelling 6 times this year's sales and 13 times its adjusted EBITDA.

Les analystes prédisent une trajectoire de croissance soutenue pour Marathon Digital, prévoyant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 35 % des revenus de 2023 à 2026. Bien que son bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) puisse afficher un TCAC plus lent de 1% en raison de l'augmentation des dépenses en capital, son titre reste raisonnablement valorisé à 6 fois les ventes de cette année et 13 fois son EBITDA ajusté.

2. Coinbase Global: The Cryptocurrency Trading Colossus

2. Coinbase Global : le colosse du trading de crypto-monnaie

Coinbase Global reigns as one of the world's premier cryptocurrency exchanges, boasting a colossal $101 billion in assets under custody as of 2023. Its selection as custodian for eight of the 11 recently launched Bitcoin spot price ETFs further underscores its industry leadership. Coinbase has emerged unscathed amidst the collapse of many of its peers, demonstrating its operational resilience.

Coinbase Global règne comme l'une des principales bourses de crypto-monnaie au monde, avec un colossal 101 milliards de dollars d'actifs sous garde à partir de 2023. Sa sélection en tant que dépositaire de huit des 11 ETF à prix au comptant Bitcoin récemment lancés souligne encore son leadership dans le secteur. Coinbase est sorti indemne de l'effondrement de bon nombre de ses pairs, démontrant sa résilience opérationnelle.

While Coinbase's total trading volume declined by 44% in 2023, it has experienced a notable sequential improvement in the third and fourth quarters, in tandem with the crypto market's recovery. The exchange's increasing reliance on the stablecoin Tether for trading revenue, which accounted for 11% of its volume in 2023, could mitigate its long-term vulnerability to the volatility of Bitcoin, Ethereum, and other crypto assets.

Alors que le volume total des échanges de Coinbase a diminué de 44 % en 2023, il a connu une amélioration séquentielle notable aux troisième et quatrième trimestres, parallèlement à la reprise du marché de la cryptographie. La dépendance croissante de la bourse à l'égard du stablecoin Tether pour les revenus de négociation, qui représentaient 11 % de son volume en 2023, pourrait atténuer sa vulnérabilité à long terme à la volatilité du Bitcoin, de l'Ethereum et d'autres actifs cryptographiques.

Analysts project Coinbase's revenue to surge at a 21% CAGR from 2023 to 2026, with its adjusted EBITDA expanding at an even more robust 40% CAGR. These forecasts translate into a stock valuation of 10 times this year's sales and 24 times its adjusted EBITDA.

Les analystes prévoient que les revenus de Coinbase augmenteront à un TCAC de 21 % entre 2023 et 2026, et que son EBITDA ajusté augmentera à un TCAC encore plus robuste de 40 %. Ces prévisions se traduisent par une valorisation boursière de 10 fois le chiffre d'affaires de cette année et 24 fois son EBITDA ajusté.

Coinbase's stock may not be considered an outright bargain at present, but it holds significant upside potential as the cryptocurrency market expands. Ark Invest's Cathie Wood, renowned for her bullish stance on Bitcoin and its potential to reach $1.5 million within three years, has repeatedly affirmed her confidence in Coinbase. Her inclusion of the company as a top holding in several of Ark Invest's ETFs bears testament to its compelling long-term prospects.

Les actions de Coinbase ne sont peut-être pas considérées comme une bonne affaire à l'heure actuelle, mais elles présentent un potentiel de hausse important à mesure que le marché des crypto-monnaies se développe. Cathie Wood d'Ark Invest, réputée pour sa position haussière sur Bitcoin et son potentiel pour atteindre 1,5 million de dollars d'ici trois ans, a affirmé à plusieurs reprises sa confiance dans Coinbase. L'inclusion de la société comme l'un des principaux titres dans plusieurs ETF d'Ark Invest témoigne de ses perspectives convaincantes à long terme.

For investors who anticipate increasing participation from retail and institutional investors in the cryptocurrency market, acquiring shares of Coinbase provides an opportune way to tap into this burgeoning trend. By following in the footsteps of Ark Invest, investors can position themselves to benefit from the growth of this transformative industry.

Pour les investisseurs qui prévoient une participation croissante des investisseurs particuliers et institutionnels au marché des crypto-monnaies, l’acquisition d’actions de Coinbase constitue un moyen opportun d’exploiter cette tendance naissante. En suivant les traces d'Ark Invest, les investisseurs peuvent se positionner pour bénéficier de la croissance de cette industrie transformatrice.