仮想通貨ヘッジファンドは方向性と定量的戦略に重点を置き、最高の平均リターンを達成

機関投資家向けのアルゴリズム仮想通貨取引プラットフォームであるTread.fiのCEOであるデイビッド・チョン氏は、「これらのタイミングを計るのは非常に難しい」ため、仮想通貨ヘッジファンドにとってはパフォーマンスが困難であると述べた。 「ヘッジファンドの世界では、ドローダウンは非常にデリケートなので、常に完全にエクスポージャを長く保つことはできません。そして投資家には仮想通貨に触れる別の経路があります。」

Crypto hedge funds had a stellar 2024, outperforming Bitcoin and notching the best average gains among hedge funds, as institutional interest in digital assets surged.

デジタル資産への機関投資家の関心が急増する中、仮想通貨ヘッジファンドは2024年に素晴らしい成績を収め、ビットコインを上回り、ヘッジファンドの中で最高の平均利益を記録した。

But beating Bitcoin’s 40% performance was challenging for these funds, especially given the volatility in crypto markets, according to some hedge fund managers.

しかし、一部のヘッジファンドマネージャーによれば、特に仮想通貨市場のボラティリティを考慮すると、ビットコインの40％のパフォーマンスを上回ることはこれらのファンドにとって困難だったという。

“It’s really hard to time these things,” said David Jeong, CEO of Tread.fi, an algorithmic crypto trading platform for institutional traders. “In the hedge fund world, drawdowns are quite sensitive and so you can’t just always be fully exposed long. And investors have alternative pathways to get exposure to crypto.”

「こうしたことのタイミングを計るのは本当に難しい」と、機関投資家向けのアルゴリズム仮想通貨取引プラットフォームであるTread.fiのCEO、デイビッド・チョン氏は語った。 「ヘッジファンドの世界では、ドローダウンは非常にデリケートなので、常に完全にエクスポージャを長く保つことはできません。そして投資家には仮想通貨に触れる別の経路があります。」

Still, hedge funds focusing on directional and quantitative strategies in the digital-asset industry notched the best average performance last year, based on data from VisionTrack. The VisionTrack Quant Directional Index gained 53.7%, while the VisionTrack Fundamental Index grew 40.4% in the same period. The VisionTrack Market Neutral Index added about 18.5%.

それでも、VisionTrackのデータに基づくと、デジタル資産業界の方向性と量的戦略に焦点を当てたヘッジファンドは、昨年最高の平均パフォーマンスを記録した。同じ期間に、VisionTrack Quant Directional Indexは53.7%上昇し、VisionTrack Fundamental Indexは40.4%上昇しました。ビジョントラック・マーケット・ニュートラル指数は約18.5％上昇した。

Galaxy Digital’s own Alpha Liquid Fund was up 76.6% in 2024, according to a person familiar with the performance. A representative of Galaxy declined to comment about the returns because the information was not public.

業績に詳しい関係者によると、ギャラクシーデジタル自身のアルファ・リキッド・ファンドは２０２４年に７６．６％上昇した。ギャラクシーの代表者は、情報が非公開であるため、返品についてコメントすることを拒否した。

David Tawil’s ProChain Master Fund, a multi-strategy crypto vehicle he launched in 2018, added roughly 70% last year – after having surged 80% in 2023 – thanks to sizable positions in bigger tokens including Bitcoin.

デビッド・タウィル氏が2018年に立ち上げたマルチ戦略の暗号資産であるプロチェーン・マスター・ファンドは、ビットコインを含む大型トークンの相当額のポジションのおかげで、2023年には80％急騰した後、昨年は約70％増加した。

“We’re trying to get the best risk-adjusted returns and, frankly, in this past year, we clearly came out on top because those large-cap tokens mightily beat the crypto market overall,” said Tawil. “So if you owned altcoins, you did not perform as well.”

「私たちは最高のリスク調整後のリターンを得ようと努めています。率直に言って、この1年で私​​たちは明らかにトップに立っています。なぜなら、これらの大型トークンは仮想通貨市場全体を大きく上回る可能性があるからです」とタウィル氏は述べた。 「つまり、アルトコインを所有していても、パフォーマンスはそれほど良くなかったのです。」

Fundamental research and macro funds, which have high conviction in crypto assets based on fundamental research in the token or the blockchain, in general performed well. San Francisco-based Reflexive Capital, which runs a long-biased fundamental crypto hedge fund, was up 106% in net returns in 2024, according to a person familiar with the performance. Kalk declined to comment about his fund’s performance.

トークンやブロックチェーンの基礎研究に基づく暗号資産への確信度が高い基礎研究ファンドやマクロファンドが総じて好調でした。業績に詳しい関係者によると、長期バイアスのあるファンダメンタルズ暗号ヘッジファンドを運営するサンフランシスコに本拠を置くリフレックス・キャピタルは、2024年の純利益が106％増加した。カルク氏は自身のファンドの実績についてコメントを控えた。

The Tephra Digital Asset Fund LP, run by former Wall Street veterans Ryan Price and Raghav Chopra, rose about 100% in gross returns at the end of December, compared to 41% in the year before, according to the fund’s December letter to investors dated Jan. 6, which was viewed by Bloomberg News. Price and Chopra declined to comment about their fund’s performance.

元ウォール街退役軍人のライアン・プライス氏とラーガブ・チョプラ氏が運営するテフラ・デジタル・アセット・ファンドLPは、同ファンドが投資家に宛てた12月の書簡によると、12月末の総収益率は前年の41％から約100％増加した。 1月6日、ブルームバーグニュースが閲覧。プライス氏とチョプラ氏はファンドの実績についてコメントを控えた。