Krypto-Hedgefonds erzielen die besten Durchschnittsrenditen, indem sie sich auf direktionale und quantitative Strategien konzentrieren

Die Leistung von in stellt für Krypto-Hedgefonds eine Herausforderung dar, weil „es wirklich schwierig ist, diese Dinge zeitlich festzulegen“, sagte David Jeong, CEO von Tread.fi, einer algorithmischen Krypto-Handelsplattform für institutionelle Händler. „In der Hedge-Fonds-Welt sind Verluste sehr empfindlich, und deshalb kann man nicht einfach immer in vollem Umfang investiert sein. Und Anleger haben alternative Möglichkeiten, sich in Kryptowährungen zu engagieren.“

Crypto hedge funds had a stellar 2024, outperforming Bitcoin and notching the best average gains among hedge funds, as institutional interest in digital assets surged.

Krypto-Hedgefonds hatten ein herausragendes Jahr 2024, übertrafen Bitcoin und erzielten die besten durchschnittlichen Gewinne unter den Hedgefonds, da das institutionelle Interesse an digitalen Vermögenswerten stark anstieg.

But beating Bitcoin’s 40% performance was challenging for these funds, especially given the volatility in crypto markets, according to some hedge fund managers.

Laut einigen Hedgefonds-Managern war es für diese Fonds jedoch eine Herausforderung, die 40-prozentige Performance von Bitcoin zu übertreffen, insbesondere angesichts der Volatilität auf den Kryptomärkten.

“It’s really hard to time these things,” said David Jeong, CEO of Tread.fi, an algorithmic crypto trading platform for institutional traders. “In the hedge fund world, drawdowns are quite sensitive and so you can’t just always be fully exposed long. And investors have alternative pathways to get exposure to crypto.”

„Es ist wirklich schwierig, diese Dinge zeitlich festzulegen“, sagte David Jeong, CEO von Tread.fi, einer algorithmischen Krypto-Handelsplattform für institutionelle Händler. „In der Hedge-Fonds-Welt sind Verluste sehr empfindlich, und deshalb kann man nicht einfach immer in vollem Umfang investiert sein. Und Anleger haben alternative Möglichkeiten, sich in Kryptowährungen zu engagieren.“

Still, hedge funds focusing on directional and quantitative strategies in the digital-asset industry notched the best average performance last year, based on data from VisionTrack. The VisionTrack Quant Directional Index gained 53.7%, while the VisionTrack Fundamental Index grew 40.4% in the same period. The VisionTrack Market Neutral Index added about 18.5%.

Dennoch erzielten Hedgefonds, die sich auf direktionale und quantitative Strategien in der Digital-Asset-Branche konzentrieren, im vergangenen Jahr die beste durchschnittliche Performance, basierend auf Daten von VisionTrack. Der VisionTrack Quant Directional Index legte um 53,7 % zu, während der VisionTrack Fundamental Index im gleichen Zeitraum um 40,4 % zulegte. Der VisionTrack Market Neutral Index legte um etwa 18,5 % zu.

Galaxy Digital’s own Alpha Liquid Fund was up 76.6% in 2024, according to a person familiar with the performance. A representative of Galaxy declined to comment about the returns because the information was not public.

Laut einer mit der Performance vertrauten Person stieg der Alpha Liquid Fund von Galaxy Digital im Jahr 2024 um 76,6 %. Ein Vertreter von Galaxy lehnte es ab, sich zu den Rückgaben zu äußern, da die Informationen nicht öffentlich waren.

David Tawil’s ProChain Master Fund, a multi-strategy crypto vehicle he launched in 2018, added roughly 70% last year – after having surged 80% in 2023 – thanks to sizable positions in bigger tokens including Bitcoin.

David Tawils ProChain Master Fund, ein Multi-Strategie-Krypto-Vehikel, das er 2018 auf den Markt brachte, legte im vergangenen Jahr dank beträchtlicher Positionen in größeren Token, einschließlich Bitcoin, um etwa 70 % zu – nachdem er im Jahr 2023 um 80 % gestiegen war.

“We’re trying to get the best risk-adjusted returns and, frankly, in this past year, we clearly came out on top because those large-cap tokens mightily beat the crypto market overall,” said Tawil. “So if you owned altcoins, you did not perform as well.”

„Wir versuchen, die besten risikobereinigten Renditen zu erzielen, und ehrlich gesagt haben wir im vergangenen Jahr eindeutig die Nase vorn, weil diese Large-Cap-Token den Kryptomarkt insgesamt deutlich übertreffen“, sagte Tawil. „Wenn Sie also Altcoins besaßen, schnitten Sie nicht so gut ab.“

Fundamental research and macro funds, which have high conviction in crypto assets based on fundamental research in the token or the blockchain, in general performed well. San Francisco-based Reflexive Capital, which runs a long-biased fundamental crypto hedge fund, was up 106% in net returns in 2024, according to a person familiar with the performance. Kalk declined to comment about his fund’s performance.

Fundamentalforschungs- und Makrofonds, die aufgrund der Grundlagenforschung im Token oder in der Blockchain stark von Krypto-Assets überzeugt sind, schnitten im Allgemeinen gut ab. Das in San Francisco ansässige Unternehmen Reflexive Capital, das einen langfristig ausgerichteten fundamentalen Krypto-Hedgefonds verwaltet, verzeichnete laut einer mit der Performance vertrauten Person im Jahr 2024 einen Anstieg der Nettorenditen um 106 %. Kalk lehnte es ab, sich zur Performance seines Fonds zu äußern.

The Tephra Digital Asset Fund LP, run by former Wall Street veterans Ryan Price and Raghav Chopra, rose about 100% in gross returns at the end of December, compared to 41% in the year before, according to the fund’s December letter to investors dated Jan. 6, which was viewed by Bloomberg News. Price and Chopra declined to comment about their fund’s performance.

Der Tephra Digital Asset Fund LP, der von den ehemaligen Wall-Street-Veteranen Ryan Price und Raghav Chopra geleitet wird, steigerte die Bruttorendite Ende Dezember um rund 100 %, verglichen mit 41 % im Jahr zuvor, wie aus dem vom Dezember datierten Brief des Fonds an die Anleger hervorgeht 6. Januar, der von Bloomberg News angesehen wurde. Price und Chopra lehnten es ab, sich zur Performance ihres Fonds zu äußern.