コールドウォレットから熱い危機まで：どのように大きな障害が乱流を引き起こし、投資家がどのように反乱を起こすことができるか？

BYBitから14億ドルを超える盗難から2日未満で、香港の金融支払いプラットフォームInfiniは再び5,000万ドル近くでハッキングされました。

The series of theft incidents have implicated a deeper issue: the lack of unified security standards and consensus in the blockchain industry. Both exchanges and project parties often build their protective systems based on their own understanding rather than following common best practices. For example, Bybit did not set up a secondary review mechanism for cold wallet operations, and Safe did not strictly isolate development permissions, providing hackers with opportunities due to these human oversights.

一連の盗難事件は、より深い問題、つまり統一されたセキュリティ基準の欠如とブロックチェーン業界におけるコンセンサスを関係させています。交換とプロジェクトの両方の関係者は、一般的なベストプラクティスに従うのではなく、自分の理解に基づいて保護システムを構築することがよくあります。たとえば、BYBITはコールドウォレット操作のための二次レビューメカニズムを設定しなかったため、SAFEは開発許可を厳密に分離せず、これらの人間の監視のためにハッカーに機会を提供しました。

Moreover, asset custody, insurance mechanisms, and security audits have yet to form systematic norms within the industry. Historically, from Mt. Gox to multiple theft incidents at Binance, it has shown that despite technological advancements, the ability to systematically counter hackers has improved only marginally. The root cause lies in the fragmented regulatory environment, which makes it difficult to unify investor protection and security standards, leading to varying security levels across platforms. In this situation, the concentration of massive assets in a few protocols or platforms has instead become a primary target for hackers.

さらに、資産の監護権、保険メカニズム、およびセキュリティ監査は、業界内でまだ体系的な規範を形成していません。歴史的に、Gox山からBinanceの複数の盗難事件まで、技術の進歩にもかかわらず、ハッカーに体系的に対抗する能力はわずかに改善されたことが示されています。根本的な原因は、断片化された規制環境にあり、投資家の保護とセキュリティ基準を統一することを困難にし、プラットフォーム間でさまざまなセキュリティレベルにつながります。この状況では、いくつかのプロトコルまたはプラットフォームに大規模な資産が集中していることが、代わりにハッカーの主要なターゲットとなっています。

As a responsible asset management institution, in light of the consecutive large-scale hacking incidents at Bybit and Infini, we firmly believe that security and compliance are not only the primary guarantees for institutional operations but also the highest priority for protecting client assets. These incidents sound an alarm for the entire industry and also provide investors with an opportunity to readjust their strategies.

責任ある資産管理機関として、BybitとInfiniでの連続した大規模なハッキング事件に照らして、セキュリティとコンプライアンスは、制度的運営の主要な保証であるだけでなく、クライアント資産を保護するための最優先事項でもあると固く信じています。これらの事件は、業界全体の警戒心を覚えており、投資家に戦略を再調整する機会を提供します。

In a turbulent market environment, we advise investors to shift from “passive panic” to “active anti-fragility,” responding to uncertainty with a more resilient mindset. Here are specific recommendations based on our years of experience and professional insights.

乱流市場環境では、投資家に「パッシブパニック」から「積極的な反散乱」に移行することをアドバイスし、より回復力のある考え方で不確実性に対応します。長年の経験と専門的な洞察に基づいた具体的な推奨事項を以下に示します。

When selecting an investment platform, compliance and transparency are basic thresholds, but they are far from sufficient to cope with the increasingly complex risk environment. We recommend that investors deeply assess the professionalism of the platform’s team and its industry reputation, as these are often key indicators of long-term reliability. A team with rich financial backgrounds, technical expertise, and crisis response capabilities can demonstrate stronger adaptability and responsibility in critical moments. For example, as an asset management institution, we comprehensively evaluate potential strategy partners, including but not limited to reserve proofs, audit reports, and past crisis response situations, to ensure that every asset entrusted by clients can withstand the test of time. Investors can also adopt this standard, choosing platforms that demonstrate accountability in crises and maintain transparency in compliance.

投資プラットフォームを選択する場合、コンプライアンスと透明性は基本的なしきい値ですが、ますます複雑なリスク環境に対処するには十分ではありません。プラットフォームのチームのプロフェッショナリズムと業界の評判を深く評価することをお勧めします。これらは、長期的な信頼性の重要な指標であることが多いためです。豊富な財政的背景、技術的専門知識、危機対応能力を備えたチームは、重要な瞬間により強力な適応性と責任を示すことができます。たとえば、資産管理機関として、予約証明、監査報告書、過去の危機対応状況を含むがこれらに限定されない潜在的な戦略パートナーを包括的に評価して、クライアントが委託するすべての資産が時間のテストに耐えることができるようにします。投資家はまた、この基準を採用して、危機の説明責任を実証し、コンプライアンスの透明性を維持するプラットフォームを選択することもできます。

Technical vulnerabilities and human negligence are core lessons from this hacking incident, reminding investors to proactively enhance their self-security awareness rather than relying entirely on platform promises. While cold wallets are not a panacea, they remain an effective tool for personal asset protection. Regularly checking permission settings and avoiding links from unknown sources can significantly reduce the risk of being attacked. At the same time, diversifying investments is an effective strategy to guard against single points of failure. We recommend that investors allocate assets across various platforms (such as centralized exchanges, DeFi protocols, and hardware wallets) and diversify across regions and asset classes.

技術的な脆弱性と人間の過失は、このハッキング事件の中心的な教訓であり、投資家にプラットフォームの約束に完全に依存するのではなく、自己セキュリティの意識を積極的に強化することを思い出させます。コールドウォレットは万能薬ではありませんが、個人的な資産保護のための効果的なツールであり続けています。定期的に許可設定を確認し、不明なソースからのリンクを回避すると、攻撃のリスクを大幅に減らすことができます。同時に、投資を多様化することは、単一の失敗点から防ぐ効果的な戦略です。投資家は、さまざまなプラットフォーム（集中交換、Defiプロトコル、ハードウェアウォレットなど）に資産を割り当て、地域や資産クラス全体で多様化することをお勧めします。

Finally, let's return to the topic of the industry. Although market sentiment is low in the short term due to hacking incidents and external macro factors, we believe that crises often serve as catalysts for industry self-repair and upgrading. Strengthened regulation, innovations in security technology, and the proliferation of decentralized solutions will bring long-term benefits to compliant platforms and projects. Investors can take advantage of market panic to prudently allocate assets, seeking investments that offer the best match of stability and returns.

最後に、業界のトピックに戻りましょう。ハッキングインシデントと外部マクロ要因により、市場の感情は短期的には低くなりますが、危機はしばしば業界の自己修復とアップグレードの触媒として役立つと考えています。規制の強化、セキュリティテクノロジーの革新、および分散型ソリューションの急増は、準拠したプラットフォームとプロジェクトに長期的な利益をもたらします。投資家は、市場のパニックを利用して、安定性とリターンの最高の一致を提供する投資を求めて、慎重に資産を割り当てることができます。

Our investment strategy always revolves around this principle, aiming to achieve optimal risk-return performance in a turbulent market. We integrate macroeconomic trends, emerging technologies, and regulatory policies to formulate flexible multi-strategy asset management solutions, striving to capture excess returns for clients amid turmoil. At the same time, we prioritize security and compliance as the baseline for all investment decisions, ensuring that every return we generate can withstand the test of risk.

当社の投資戦略は常にこの原則を中心に展開し、乱流市場で最適なリスクリターンパフォーマンスを達成することを目指しています。マクロ経済の傾向、新興技術、規制政策を統合して、柔軟なマルチ戦略資産管理ソリューションを策定し、混乱の中でクライアントの過剰なリターンを獲得しようと努めています。同時に、すべての投資決定のベースラインとしてセキュリティとコンプライアンスを優先し、生成するすべてのリターンがリスクのテストに耐えることができるようにします。

Drawing on Nassim Taleb's concept of "anti-fragility," we encourage investors to view crises as opportunities to optimize strategies rather than mere threats. For example, building positions in quality assets during extreme market panic or choosing relatively stable quantitative arbitrage strategies can help investors avoid losses in the short term and gain an advantage when the industry recovers. In this process of adapting to market changes and maintaining a positive attitude, we believe that investors can not only navigate the turbulence but also emerge stronger and achieve greater investment goals.

Nassim Talebの「反Fragility性」という概念を利用して、投資家は、単なる脅威ではなく戦略を最適化する機会として危機を見ることを奨励しています。たとえば、極端な市場のパニック中に品質資産のポジションを構築したり、比較的安定した定量的な裁定戦略を選択したりすることで、投資家が短期的に損失を回避し、業界が回復するときに有利になるのに役立ちます。市場の変化に適応し、前向きな姿勢を維持するプロセスでは、投資家は乱流をナビゲートするだけでなく、より強くなり、より大きな投資目標を達成できると考えています。