Coinbase の隠れた宝石: ステーブルコイン ビジネスが収益源となる

大手暗号通貨取引所である Coinbase Global は、ステーブルコイン ビジネスで大幅な成長を遂げ、第 2 位の収益源となっています。仮想通貨市場のボラティリティにもかかわらず、Coinbaseが共同開発したステーブルコインであるUSD Coinの時価総額はここ数カ月で急騰し、Coinbaseのステーブルコイン収益の急増につながり、2023年には7億ドル近くに達した。前向きな傾向USD Coinの時価総額の増加とCoinbaseの取引収益の回復は、2024年の同社の財務実績が楽観的であることを示唆しています。

Coinbase's Booming Stablecoin Business: A Hidden Gem for Investors

Coinbase の急成長するステーブルコイン ビジネス: 投資家にとっての隠れた宝石

The cryptocurrency market has experienced a remarkable resurgence, with its total market capitalization surging to an impressive $2.3 trillion in 2024. Coinbase Global (COIN), a leading cryptocurrency exchange, has emerged as a prominent beneficiary of this market upturn, with its shares witnessing an impressive rise of over 200% in the past year alone. However, amidst this widely recognized stock performance, there lies a lesser-known fact about Coinbase that presents a promising investment opportunity for discerning investors: its thriving stablecoin business, which has quietly become the company's second-largest revenue generator.

仮想通貨市場は目覚ましい復活を遂げ、その総時価総額は 2024 年には 2 兆 3,000 億ドルに達します。大手仮想通貨取引所であるコインベース グローバル (COIN) は、この市場好転の顕著な受益者として台頭しており、その株価は大幅な上昇を見せています。過去 1 年だけで 200% 以上の驚異的な上昇を記録しました。しかし、この広く認識された株価パフォーマンスの一方で、コインベースには、目の肥えた投資家に有望な投資機会を提供するあまり知られていない事実が存在します。それは、同社のステーブルコイン事業の繁栄であり、密かに同社の第 2 位の収益源となっています。

Stablecoins: A Key to Coinbase's Success

ステーブルコイン: Coinbase の成功の鍵

Stablecoins, a unique class of cryptocurrencies, differ from their volatile counterparts by maintaining a stable value pegged to an external asset, typically the U.S. dollar. USD Coin (USDC), co-created by Coinbase, is a prime example of such a stablecoin.

独自のクラスの暗号通貨であるステーブルコインは、外部資産 (通常は米ドル) に固定された安定した価値を維持するという点で、不安定な仮想通貨とは異なります。 Coinbase が共同作成した USD Coin (USDC) は、そのようなステーブルコインの代表的な例です。

Stablecoins have emerged as a lucrative revenue source for Coinbase. In 2023, the company generated approximately $700 million from its stablecoin operations, accounting for an astounding 24% of its total revenue. This impressive figure highlights the significance of stablecoins as a major driver of Coinbase's financial success.

ステーブルコインは、Coinbase にとって有利な収益源として浮上しています。 2023年、同社はステーブルコイン事業から約7億ドルを生み出し、総収益の驚くべき24％を占めた。この印象的な数字は、Coinbase の経済的成功の主要な原動力としてのステーブルコインの重要性を浮き彫りにしています。

The Mechanism of Stablecoins

ステーブルコインの仕組み

The methodology employed by stablecoins to maintain their stability involves receiving deposits of fiat currency from users in exchange for issuing corresponding stablecoins. These stablecoins can be redeemed for their underlying fiat value, ensuring the system's stability. The revenue generated from stablecoins stems from the interest earned on the deposited funds, making the amount of cash reserves crucial for profitability.

ステーブルコインが安定性を維持するために採用する方法論には、対応するステーブルコインの発行と引き換えにユーザーから法定通貨のデポジットを受け取ることが含まれます。これらのステーブルコインは、その基礎となる法定通貨価値と引き換えることができ、システムの安定性を確保します。ステーブルコインから得られる収益は、入金された資金から得られる利子から得られるため、収益性にとって現金準備金の量は非常に重要です。

USD Coin's Market Cap: A Gauge of Coinbase's Stablecoin Revenue

USD Coinの時価総額: Coinbaseのステーブルコイン収益の指標

The market capitalization of stablecoins provides an approximate indication of their cash reserves. USD Coin, with a market cap exceeding $100 billion, stands as the largest stablecoin in circulation. Coinbase's affiliation with USD Coin allows it to benefit from the stablecoin's success.

ステーブルコインの時価総額は、その現金保有量のおおよその指標となります。 USD Coin は時価総額が 1,000 億ドルを超え、流通しているステーブルコインとしては最大のものです。 Coinbase は USD Coin と提携しているため、ステーブルコインの成功から恩恵を受けることができます。

USD Coin's Resurgence and Its Impact on Coinbase

USD Coinの復活とCoi​​nbaseへの影響

Despite a significant decline in its market cap in the period following July 2022, Coinbase's stablecoin revenue experienced a remarkable 183% surge in 2023, primarily driven by the prevailing high-interest rate environment.

2022年7月以降の期間に時価総額が大幅に減少したにもかかわらず、Coinbaseのステーブルコイン収益は、主に蔓延する高金利環境によって2023年に183％という驚くべき急増を経験しました。

More recently, USD Coin has witnessed a resurgence in investor interest. Since November 2023, its market cap has increased by approximately 36%, indicating an influx of billions of dollars into Coinbase's revenue-generating reserves.

最近では、USD Coin に対する投資家の関心が再び高まっています。 2023年11月以来、その時価総額は約36％増加しており、コインベースの収益を生み出す準備金に数十億ドルが流入していることを示しています。

Transaction Fees: Coinbase's Primary Revenue Source

取引手数料: Coinbase の主な収入源

While stablecoin revenue has emerged as a significant growth driver, it is essential to note that transaction fees remain Coinbase's primary source of income. The company generates revenue whenever users buy or sell cryptocurrencies on its platform.

ステーブルコインの収益が重要な成長原動力として浮上している一方で、依然として取引手数料がCoinbaseの主な収入源であることに留意することが重要です。同社は、ユーザーがプラットフォーム上で暗号通貨を売買するたびに収益を生み出します。

Although transaction revenue declined in 2023, it rebounded strongly in the fourth quarter, registering a robust 64% growth year-over-year and an impressive 84% sequential increase. Coinbase's management has expressed optimism regarding the continued growth of transaction revenue.

2023 年のトランザクション収益は減少しましたが、第 4 四半期には大きく回復し、前年比 64% という堅調な成長を記録し、前四半期比では 84% という驚異的な増加を記録しました。 Coinbase の経営陣は、トランザクション収益の継続的な成長について楽観的な見方を示しています。

Cautious Optimism for Coinbase Investors

Coinbase投資家に対する慎重な楽観主義

Investing in the cryptocurrency space demands a healthy dose of caution. The volatility inherent in this market has led to the demise of several of Coinbase's competitors. Regulatory uncertainties also cast a shadow over the industry's long-term trajectory. Nonetheless, Coinbase's robust performance in both its stablecoin and transaction fee businesses provides reason for optimism.

暗号通貨分野への投資には十分な注意が必要です。この市場に固有のボラティリティにより、Coinbase の競合他社のいくつかが消滅しました。規制上の不確実性も業界の長期的な軌道に影を落としています。それにもかかわらず、Coinbase のステーブルコイン ビジネスと取引手数料ビジネスの両方における堅調な業績は、楽観視する理由を提供します。

As the cryptocurrency market remains buoyant and USD Coin's market cap continues to rise, Coinbase is poised to deliver strong financial results in the upcoming quarters. The company's upcoming quarterly financial report, expected next month, will provide further insight into the trajectory of its stablecoin revenue and overall financial health.

暗号通貨市場が引き続き活況を呈し、USD Coinの時価総額が上昇し続ける中、Coinbaseは今後の四半期で好決算を発表する用意ができている。来月予定されている同社の四半期財務報告書では、ステーブルコイン収益の軌跡と全体的な財務健全性についてのさらなる洞察が得られるだろう。