コインベースコインとロビンフッドフードは、同時に議論される2つの名前です

ドナルド・トランプ大統領の暗号の好意を考えると、これらの株は両方ともスポットライトを浴びています。最大の暗号通貨であるビットコインの動き

Coinbase (NASDAQ:COIN) and Robinhood (NASDAQ:HOOD) are two names that are discussed simultaneously when it comes to topics related to cryptocurrency. Both these stocks have been performing well of late, especially after President Donald Trump's favoritism toward crypto was evident. Any movement in Bitcoin, the largest cryptocurrency, will impact these stocks.

Coinbase（NASDAQ：COIN）とRobinhood（NASDAQ：HOOD）は、暗号通貨に関連するトピックに関して同時に議論される2つの名前です。特にドナルド・トランプ大統領の暗号に対する好意が明らかだった後、これらの株は両方とも最近順調に機能しています。最大の暗号通貨であるビットコインの動きは、これらの株に影響を与えます。

The easing of regulatory control to accelerate crypto adoption, including institutional, raises optimism. Also, integrating artificial intelligence (AI) and blockchain technology to enhance security and efficiency is appreciable. However, cyber threats remain a challenge.

制度を含む暗号の採用を加速するための規制管理の緩和は、楽観主義を引き起こします。また、人工知能（AI）とブロックチェーンテクノロジーを統合してセキュリティと効率を高めることはかなりのものです。ただし、サイバーの脅威は依然として課題です。

But as an investment option, which stock is more attractive? Let’s closely look at the fundamentals of these stocks.

しかし、投資オプションとして、どの株がより魅力的ですか？これらの株の基本をよく見てみましょう。

Factors to Consider for COIN

コインを考慮すべき要因

America's largest registered crypto exchange is set to benefit from higher crypto asset volatility and prices. Trump’s pro-crypto inclination and focus on regulatory clarity will further benefit Coinbase. The company generated 83% of its total revenues in the United States, which is envisioned as a crypto hub. Total revenues more than doubled in 2024, which also marked two straight years of positive adjusted EBITDA.Transaction revenues, primarily driven by trading volume, should continue to improve. In 2024, trading volume more than doubled year over year, reflecting an increase in both the total market and market share in the United States. Transaction revenues more than doubled year over year in 2024.In an effort to enhance crypto utility, Coinbase invests in infrastructure and foundational platforms like Base — Layer 2 solution. Base is the low-cost Layer 2 solution that helps blockchains scale. Initiatives to enhance the utility of crypto via Base and Stablecoins are encouraging.Coinbase is a fundamentally strong company. It ended 2024 with $9.3 billion in USD resources, which is defined as cash & cash equivalents and USDC, up $3.8 billion year over year.Debt has been decreasing over the past several quarters while total debt capital ratio has been improving. Also, its higher times interest earned implies that the company can comfortably service its debt.Management expects Coinbase to be the platform for companies that are trying to integrate cryptocurrency.However, escalating expenses due to higher transaction expenses and other operating expenses tend to weigh on margins.Crypto asset price risk could adversely impact operating results. A decline in the market price of Bitcoin, Ethereum and other crypto assets could have an adverse effect on earnings, the carrying value of crypto assets and future cash flows. This may also affect liquidity and the ability to meet ongoing obligations.

アメリカ最大の登録済み暗号交換は、より高い暗号資産のボラティリティと価格の恩恵を受けるように設定されています。トランプの親権者の傾向と規制の明確性に焦点を当てることは、コインベースにさらに利益をもたらすでしょう。同社は、米国で総収益の83％を生み出しました。これは、暗号ハブとして想定されています。総収益は2024年に2倍以上になり、主に取引量によって推進される2年連続の肯定的な調整済みEBITDA.Transactionの収益も改善し続けるはずです。 2024年、取引量は前年比2倍以上になり、米国の総市場と市場シェアの両方の増加を反映しています。 2024年の前年比2倍以上の取引収益は、暗号ユーティリティを強化するための取り組みで、コインベースはインフラストラクチャおよびベースなどの基礎プラットフォームに投資します - レイヤー2ソリューション。ベースは、ブロックチェーンスケールを支援する低コスト層2ソリューションです。ベースとスタブコインを介して暗号の有用性を強化するためのイニシアチブは励みになります。コインベースは根本的に強力な会社です。 93億ドルのリソースで2024年に終了しました。これは、現金と現金同等物と米ドルのUSDCとして定義されており、前年比38億ドル増加しています。Debtは過去数四半期にわたって減少していますが、総債務資本比率は改善されています。また、利息が獲得したより高いことは、会社が債務に快適にサービスを提供できることを意味します。管理は、Coinbaseが暗号通貨を統合しようとしている企業のプラットフォームであると予想しています。ビットコイン、イーサリアム、その他の暗号資産の市場価格の低下は、収益、暗号資産の帳簿価額、将来のキャッシュフローに悪影響を与える可能性があります。これは、流動性や継続的な義務を満たす能力にも影響する可能性があります。

Factors to Consider for HOOD

フードを考慮すべき要因

After starting as a brokerage firm that mainly trades in digital assets, Robinhood is evolving into a more mature and diversified entity, striving to widen its market and reach.

主にデジタル資産で取引する証券会社として始めた後、ロビンフッドはより成熟して多様化されたエンティティに進化し、その市場とリーチを拡大しようと努力しています。

While transaction-based revenues are expected to benefit from the company’s efforts to become a leader in the active trader market, increased retail participation and secular tailwinds, such as a higher mobile banking population and an improvement in net interest revenues, should also drive the top line.

トランザクションベースの収益は、アクティブトレーダー市場のリーダーになるための同社の取り組みから利益を得ることが期待されていますが、モバイル銀行人口の増加や純利息収益の改善など、小売参加と世俗的な追い風の増加もトップラインを促進するはずです。

Rapid product innovations through vertical integration will likely expand its client base, enabling greater operating leverage and paving the way for sustained profitability.

垂直統合による迅速な製品革新は、顧客ベースを拡大し、より大きな運用レバレッジを可能にし、持続的な収益性への道を開くことができます。

By controlling costs, the company has been successfully improving its margin.

コストを管理することにより、同社はマージンを改善しています。

However, Robinhood operates in a highly regulated industry and is subject to the scrutiny of numerous authorities. Exposure to regulatory risks, resulting in hefty fines and restrictions, may affect its profitability.

しかし、ロビンフッドは高度に規制された業界で活動しており、多くの当局の精査の対象となっています。多額の罰金と制限をもたらす規制リスクへの暴露は、その収益性に影響を与える可能性があります。

Moreover, Robinhood has been incurring significant SBC expenses relative to its net revenues. Although the company aims to improve its compensation arrangement, significant SBC expenses will continue to dilute shareholders’ value in the near term.

さらに、Robinhoodは、純収益に比べて大幅なSBC費用が発生しています。同社は報酬の取り決めを改善することを目指していますが、SBCの大幅な費用は、株主の価値を短期的に希薄化し続けます。

Estimates for COIN and HOOD

コインとフードの推定

The Zacks Consensus Estimate for COIN’s 2025 revenue implies a year-over-year increase but the same for EPS implies a 3.7% decline. EPS estimates have however moved northward over the past seven days.

Coinの2025年の収益のZacks Consensusの見積もりは、前年比の増加を意味しますが、EPSについて同じことは3.7％の減少を意味します。しかし、EPSの推定値は、過去7日間にわたって北に移動しています。

On the contrary, the Zacks Consensus Estimate for HOOD’s 2025 revenues and EPS implies a year-over-year increase of 25.4% and 34.9%, respectively. EPS estimates, however, moved southward over the past seven days.

それどころか、Hoodの2025年の収益とEPSのZacksコンセンサスの見積もりは、それぞれ前年比25.4％と34.9％の増加を意味します。ただし、EPSの推定値は、過去7日間に南に移動しました。