ブラックロックが機関投資家のデジタル流動性ファンドを立ち上げ、トークン化市場を活性化

BlackRock と Securitize の提携によりデジタル資産ファンドを創設することは、米国の規制されたトークン化市場における重要な発展を示しています。証券化における最大の資産であるブラックロックの機関デジタル流動性ファンドは、現金、米国財務省短期証券、および現先契約を保有しており、デジタルマネーマーケット商品として分類されています。第1週目で1億7,500万ドルの流入を記録したBUIDLは、マネーマーケットコホートで2番目に大きな商品になる準備ができており、他の優良マネーマネージャーをSecuritizeエコシステムやオンチェーンファイナンスに引き付ける可能性が高い。

BlackRock's Institutional Digital Liquidity Fund Launches on Securitize, Catalyzing Tokenization Market

ブラックロックの機関投資家向けデジタル流動性ファンドが証券化市場で立ち上げ、トークン化市場を促進

In a significant development for the burgeoning regulated tokenization market in the United States, investment behemoth BlackRock has partnered with blockchain-based asset tokenization platform Securitize to launch the BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).

米国で急成長する規制トークン化市場の重要な進展として、投資大手ブラックロックはブロックチェーンベースの資産トークン化プラットフォームであるセキュリタイズと提携し、ブラックロック米ドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）を立ち上げた。

BUIDL, a digital money market product, will invest 100% of its assets in cash, U.S. Treasury bills, and repurchase agreements (repos). The fund's listing on Securitize follows the platform's previous role as the transfer agent and issuance platform for Arca's US Treasury Fund (RCOIN).

デジタルマネーマーケット製品であるBUIDLは、資産の100％を現金、米財務省短期証券、および現先取引（レポ）に投資する。同ファンドのSecuritizeへの上場は、Arcaの米国財務基金（RCOIN）の転送エージェントおよび発行プラットフォームとしての同プラットフォームのこれまでの役割を踏襲したものである。

While Arca pioneered the concept of tokenizing ultra-liquid funds in 2020, BlackRock's substantial presence in the financial sector is expected to ignite broader adoption of tokenized assets among institutional investors and money managers.

Arca は 2020 年に超流動性ファンドのトークン化という概念を先駆けて開発しましたが、金融セクターにおける BlackRock の実質的な存在感により、機関投資家や資産運用会社の間でトークン化資産の幅広い採用が促進されると予想されます。

According to data from Security Token Market (STM.co), the lifetime volume of tokenized assets traded on Alternative Trading Systems (ATSs) reached over $110 million by March 2024. BlackRock's $100 million seed funding for BUIDL makes it the largest asset on Securitize. Within a week, inflows of approximately $175 million have positioned BUIDL as the second-largest product in the money market cohort, with $275 million in assets under management (AUM), trailing only Franklin Templeton's money market fund with over $360 million in AUM.

Security Token Market (STM.co) のデータによると、Alternative Trading Systems (ATS) で取引されるトークン化資産の生涯取引量は、2024 年 3 月までに 1 億 1,000 万ドル以上に達しました。BlackRock の BUIDL への 1 億ドルのシード資金により、同社は Securitize 上で最大の資産となっています。 1週間以内に約1億7,500万ドルの流入により、BUIDLはマネーマーケットコホートで2番目に大きな商品の地位を確立し、運用資産（AUM）は2億7,500万ドルとなり、3億6,000万ドル以上の運用資産を持つフランクリン・テンプルトン氏のマネー・マーケット・ファンドに次ぐものとなった。

Initially available to Qualified Purchasers (QPs) in primary markets, BUIDL offers investors the opportunity to earn yield while evaluating other tokenized alternative investments, such as Securitize's listed KKR and Hamilton Lane funds, all within a single platform.

BUIDLは当初、発行市場の適格購入者（QP）に利用可能であり、投資家にSecuritizeの上場KKRファンドやハミルトン・レーン・ファンドなど、他のトークン化されたオルタナティブ投資を評価しながら利回りを得る機会をすべて単一のプラットフォーム内で提供する。

As noted by Security Token Advisors in its 2023 State of Security Tokens report series, money markets and treasuries represent a gateway for asset managers to become familiar with tokenization technology and its potential. BlackRock's liquidity fund is expected to serve as a benchmark for other blue-chip money managers to park capital and familiarize themselves with the benefits of on-chain finance.

セキュリティ トークン アドバイザーが 2023 年のセキュリティ トークンの現状レポート シリーズで指摘しているように、短期金融市場と財務省は、資産運用会社がトークン化テクノロジーとその可能性を理解するための入り口となります。ブラックロックの流動性ファンドは、他の優良資産運用会社が資本を確保し、オンチェーン金融の利点を理解するためのベンチマークとして機能すると期待されている。

On March 27, 2024, Ondo Finance reallocated $95 million from its own tokenized short-term bond fund to BUIDL. This move underscores the growing confidence among fiduciaries in Securitize and its access to BUIDL. As more fiduciaries join the platform, a substantial influx of capital is anticipated, benefiting not only BUIDL but also other alternative investment products and listings on Securitize Markets' primary and secondary trading venues.

2024 年 3 月 27 日、Ondo Finance は自社のトークン化された短期債券ファンドから 9,500 万ドルを BUIDL に再配分しました。この動きは、SecuritizeとBUIDLへのアクセスに対する受託者の信頼が高まっていることを浮き彫りにしている。より多くの受託者がプラットフォームに参加するにつれて、相当な資本の流入が予想され、BUIDLだけでなく他のオルタナティブ投資商品やSecuritize Marketsのプライマリおよびセカンダリ取引会場への上場にも恩恵をもたらします。

The launch of BUIDL and the subsequent surge in activity on Securitize Markets is expected to set a precedent for other broker-dealers, alternative trading systems, and comparable regulated venues in terms of issuer structuring and tokenization strategies.

BUIDL の立ち上げとその後の Securitize Markets での活動の急増は、発行体の構造化とトークン化戦略の点で、他のブローカーディーラー、代替取引システム、および同等の規制対象機関にとって先例となることが期待されています。