ビットコインスポットETFが1周年を迎え、iシェアーズ・ビットコイン・トラストETF（IBIT）が明確な市場リーダーとして浮上

2025 年 1 月 11 日は、米国スポット ビットコイン [BTC] ETF の開設 1 周年を迎えました。この画期的な開発は、暗号通貨の状況と従来の金融の両方に革命をもたらしました。

The first anniversary of U.S. Spot Bitcoin [BTC] ETFs was marked on 11 January 2025, a groundbreaking development that revolutionized both the cryptocurrency landscape and traditional finance.

米国スポット ビットコイン [BTC] ETF の 1 周年は 2025 年 1 月 11 日に迎えられ、これは仮想通貨の状況と従来の金融の両方に革命をもたらした画期的な出来事でした。

Approved by the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) on 10 January 2024, these ETFs quickly became a dominant force, accounting for the entirety of the $44.2 billion in global crypto investment inflows by the end of 2024.

2024年1月10日に米国証券取引委員会（SEC）によって承認されたこれらのETFは、すぐに支配的な勢力となり、2024年末までに世界の仮想通貨投資流入額442億ドルの全体を占めました。

Bitcoin ETFs’ 1-year performance recap

ビットコインETFの1年間のパフォーマンスの要約

Early market leaders like BlackRock, Fidelity, and Grayscale set the pace. Notably, Grayscale gained an edge due to its seamless conversion of an existing product into an ETF, debuting with a significant $29 billion in assets under management.

BlackRock、Fidelity、Grayscale などの初期の市場リーダーがペースを決めました。特に、グレイスケールは、既存の商品を ETF にシームレスに変換することで優位性を獲得し、290 億ドルという巨額の資産を運用してデビューしました。

Moreover, the debut year of Spot Bitcoin ETFs was marked by staggering trading activity. According to The Block’s Data Dashboard, cumulative volumes surpassed $38 billion in their first month alone. By the six-month mark, trading volumes had surged to approximately $323 billion, eventually exceeding an impressive $660 billion by year-end.

さらに、スポットビットコインETFのデビューの年は、驚異的な取引活動によって特徴づけられました。 The Block のデータ ダッシュボードによると、最初の 1 か月だけで累計取引高は 380 億ドルを超えました。 6 か月の時点で取引高は約 3,230 億ドルに急増し、最終的には年末までに 6,600 億ドルを超えました。

Among these ETFs, BlackRock’s iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) stood out as a record-breaker, amassing $61 billion in assets under management (AUM) within a year. This feat outpaced its Gold ETF, which took two decades to achieve $33 billion in AUM.

これらのETFの中で、ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラストETF（IBIT）は記録破りとして際立っており、1年以内に運用資産（AUM）が610億ドルに達した。この偉業は、運用資産総額330億ドルを達成するのに20年かかったゴールドETFを上回りました。

Analyst weighs in on IBIT’s success

アナリストが IBIT の成功を評価

Remarking on the same, Bloomberg ETF analyst James Seyffart said,

ブルームバーグETFアナリストのジェームス・セイファート氏も同様のことを指摘し、次のように述べている。

“IBIT’s growth is unprecedented. It’s the fastest ETF to reach most milestones, faster than any other ETF in any asset class.”

「IBIT の成長は前例のないものです。これは、どの資産クラスのどのETFよりも早く、ほとんどのマイルストーンに到達する最速のETFです。」

However, the dominance of IBIT extended beyond spot trading. It even made waves in the Options market, as noted by Greg Magadini, Director of Derivatives at Amberdata.

しかし、IBIT の優位性はスポット取引を超えて広がりました。アンバーデータのデリバティブ担当ディレクター、グレッグ・マガディーニ氏が指摘するように、それはオプション市場でも波紋を呼んだ。

With $37 billion in inflows, IBIT captured a staggering 83% of all U.S. crypto ETF inflows in 2024, solidifying its position as the market leader.

IBITは370億ドルの流入を記録し、2024年には米国の全仮想通貨ETF流入の83％という驚異的なシェアを獲得し、市場リーダーとしての地位を固めた。

However, this overwhelming success has raised concerns about the viability of smaller Bitcoin ETFs. They now face increasing pressure to differentiate themselves in a market heavily skewed toward IBIT’s popularity.

しかし、この圧倒的な成功により、小規模なビットコインETFの存続可能性についての懸念が生じています。彼らは現在、IBIT の人気に大きく偏った市場で差別化を図るというプレッシャーの増大に直面している。

Talking to a publication, Bitwise Chief Investment Officer Matt Hougan noted,

ビットワイズの最高投資責任者マット・ホーガン氏は出版物とのインタビューで次のように述べた。

“Some are bigger, and some are smaller, and there are often one or two really large ETFs. But there is no market where one ETF gathers 100% of the assets, and in markets that attract tens of billions in assets, there are consistently multiple very successful ETFs.”

「より大きなものもあれば、より小さなものもあり、非常に大きなETFが1つか2つ存在することがよくあります。しかし、1 つの ETF が資産の 100% を集める市場は存在せず、数百億の資産が集まる市場では、常に複数の非常に成功した ETF が存在します。」

Factors responsible for BTC ETF success

BTC ETF の成功の要因

The success of Spot Bitcoin ETFs stems from factors like Bitcoin’s price growth, sustained investor demand, April’s fourth halving, and concerns over rising U.S debt, according to Hougan.

ホーガン氏によると、スポットビットコインETFの成功は、ビットコインの価格上昇、持続的な投資家の需要、4月の4度目の半減期、米国債務の増加に対する懸念などの要因によるものだという。

In fact, despite $149.4 million in outflows on the last trading day, analysts are unfazed, shifting focus to a potential Bitcoin supply shock driven by surging demand for these ETFs.

実際、前営業日には1億4,940万ドルの流出があったにもかかわらず、アナリストらは動じず、これらのETFへの需要急増による潜在的なビットコイン供給ショックに焦点を移している。

Meanwhile, Ethereum [ETH] ETFs are gaining traction too, closing 2024 with $35 billion in inflows despite $68.5 million in outflows on the last trading day. This resilience is a sign of growing confidence in Ethereum’s long-term potential.

一方、イーサリアム（ETH）ETFも勢いを増しており、最終取引日には6,850万ドルの流出があったにもかかわらず、350億ドルの流入で2024年を終えた。この回復力は、イーサリアムの長期的な可能性に対する信頼が高まっていることの表れです。

Ergo, analysts predict that if trends persist, 2025 could be pivotal for Ethereum ETFs, positioning them to rival Bitcoin ETFs while reshaping the crypto investment landscape.

したがって、アナリストらは、この傾向が続けば、2025年はイーサリアムETFにとって極めて重要な年となり、仮想通貨投資環境を再構築しながらビットコインETFに匹敵する立場に立つ可能性があると予測している。