ビットコインの第 2 層: 投資家にとっては両刃の剣

ビットコインにはトランザクション速度の制限と高い手数料があるにもかかわらず、ライトニング ネットワークのようなレイヤー 2 ソリューションはトランザクションのスケーラビリティと汎用性の向上を目指しています。投資家は、レイヤー 2 プラットフォーム、「ビルダー」ソリューション、Liquid のようなプラットフォーム全体を含む、より広範なビットコイン エコシステムでの投資機会を模索しています。ただし、これらのプロジェクトの開発段階、潜在的な落とし穴、および不利なリスクと報酬のバランスのため、注意が必要です。これらのサイドプロジェクトへの直接投資の代替案には、ビットコイン関連企業の公開株への投資、自己保管ビットコインからの収益創出、ビットコインインフラを構築する民間企業への投資などが含まれます。

Bitcoin Layer 2: A Double-Edged Sword for Investors

ビットコイン レイヤー 2: 投資家にとっての両刃の剣

Amidst the growing excitement surrounding Bitcoin and its potential for mainstream adoption, investors are eagerly seeking opportunities to capitalize on its meteoric rise. However, as the ecosystem expands, it begets a proliferation of Layer 2 solutions and associated governance tokens, promising to enhance Bitcoin's capabilities and unlock new avenues for investment. While these side projects may appear alluring, investors must tread cautiously before venturing into this uncharted territory.

ビットコインとその主流採用の可能性をめぐる興奮が高まる中、投資家はその驚異的な上昇を利用する機会を熱心に探しています。しかし、エコシステムが拡大するにつれて、レイヤー 2 ソリューションと関連するガバナンス トークンが急増し、ビットコインの機能が強化され、新たな投資の道が開かれることが期待されています。これらのサイドプロジェクトは魅力的に見えるかもしれませんが、投資家はこの未知の領域に足を踏み入れる前に慎重に行動する必要があります。

The Promise and Perils of Layer 2

レイヤー 2 の約束と危険

Layer 2 solutions, such as the Lightning Network, were conceived to address Bitcoin's inherent limitations, namely its low transaction throughput and high fees. By operating as supplementary networks, they offload transaction processing from the main blockchain, thereby increasing scalability and reducing costs.

ライトニング ネットワークなどのレイヤー 2 ソリューションは、ビットコインの固有の制限、つまりトランザクション スループットの低さと手数料の高さに対処するために考案されました。補助ネットワークとして動作することで、メインのブロックチェーンからトランザクション処理をオフロードし、それによってスケーラビリティを向上させ、コストを削減します。

The Lightning Network: A Mixed Blessing

ライトニングネットワーク: 混合の祝福

Introduced in 2018, the Lightning Network has garnered significant attention for its ability to transform Bitcoin from a "digital gold" into a viable medium for microtransactions. Its growing adoption by merchants and payment processors has catalyzed its integration into the Bitcoin ecosystem, reducing routing fees to less than $1. However, concerns persist regarding its scalability limitations and the potential for congestion during periods of high demand.

2018 年に導入されたライトニング ネットワークは、ビットコインを「デジタル ゴールド」から少額取引の実行可能な媒体に変える能力で大きな注目を集めました。販売業者や決済処理業者による採用の増加により、ビットコイン エコシステムへの統合が促進され、ルーティング手数料が 1 ドル未満に削減されました。ただし、スケーラビリティの制限と、需要が高い時期に輻輳が発生する可能性に関する懸念が依然として残っています。

Liquid Network: Blurring the Lines

液体ネットワーク: 境界線をぼかす

Liquid Network, another Layer 2 solution, offers a unique proposition: L-BTC, a stablecoin pegged to underlying Bitcoin assets. By providing faster and more private transactions, Liquid Network aims to facilitate inter-exchange trading and institutional involvement. However, its true potential remains contingent upon wider adoption and the development of a robust ecosystem of decentralized applications.

別のレイヤー 2 ソリューションである Liquid Network は、基礎となるビットコイン資産に固定されたステーブルコインである L-BTC という独自の提案を提供します。リキッドネットワークは、より迅速でプライベートな取引を提供することで、取引所間取引と機関投資家の関与を促進することを目指しています。ただし、その真の可能性は依然として、より広範な採用と分散型アプリケーションの堅牢なエコシステムの開発にかかっています。

BRC-20 Tokens: A Memecoin Craze

BRC-20 トークン: ミームコインの流行

The emergence of BRC-20 tokens has sparked a flurry of activity within the Bitcoin ecosystem, echoing the ICO boom of 2017-2018. These tokens, similar to Ethereum's ERC-20 standard, promise to bring smart contract functionality to Bitcoin. However, the vast majority of BRC-20 tokens suffer from low market caps, limited utility, and dubious value propositions. Investors should exercise extreme caution when investing in these speculative assets, as their value is often driven by hype rather than substance.

BRC-20 トークンの出現は、2017 年から 2018 年の ICO ブームを反映して、ビットコイン エコシステム内で一連の活動を引き起こしました。これらのトークンは、イーサリアムのERC-20標準と同様に、ビットコインにスマートコントラクト機能をもたらすことを約束しています。しかし、BRC-20トークンの大部分は、時価総額が低く、実用性が限られており、価値提案が疑わしいという問題を抱えています。これらの投機的資産の価値は実体ではなく誇大宣伝によって左右されることが多いため、投資家はこれらの投機的資産に投資する際には細心の注意を払う必要があります。

Stacks: A Long-Term Gamble

スタック: 長期的なギャンブル

Stacks, a Layer 2 solution launched in 2017, has seen a significant surge in its STX token price, boasting a 30x return on investment since December 2019. It offers yield in Bitcoin for staking its token and aims to integrate with the Bitcoin Layer 1 through its Nakamato update. However, Stacks' integration with Bitcoin remains incomplete, and its long-term viability hinges on the success of its ambitious plans.

2017 年に開始されたレイヤー 2 ソリューションである Stacks は、STX トークンの価格が大幅に上昇し、2019 年 12 月以来 30 倍の投資収益率を誇っています。これは、トークンをステーキングすることでビットコインの利回りを提供し、ビットコイン レイヤー 1 との統合を目指しています。ナカマトのアップデート。しかし、スタックスとビットコインの統合はまだ不完全であり、その長期的な存続はその野心的な計画の成功にかかっている。

Risks and Red Flags

リスクと危険信号

Despite the promise of Layer 2 solutions, investors must remain vigilant in navigating this evolving landscape. The developmental stage of these networks presents inherent risks, and governance tokens associated with them may be susceptible to manipulation and volatility. The recent investigation by Forbes classifying Stacks as a "zombie blockchain" further underscores the need for caution.

レイヤ 2 ソリューションの期待にもかかわらず、投資家はこの進化する状況を乗り切る上で引き続き警戒する必要があります。これらのネットワークの発展段階には固有のリスクがあり、それに関連するガバナンス トークンは操作や変動の影響を受けやすい可能性があります。スタックを「ゾンビブロックチェーン」に分類したフォーブスによる最近の調査は、注意の必要性をさらに強調しています。

Alternative Investment Avenues

代替投資手段

For investors seeking exposure to Bitcoin's growth potential, alternative options may prove more prudent. Investing in publicly traded shares of Bitcoin mining and treasury companies offers a less volatile and more established means of profiting from Bitcoin's rise. Similarly, self-custodied Bitcoin loans and yields provide alternative sources of income while maintaining control over one's assets.

ビットコインの成長の可能性へのエクスポージャーを求める投資家にとって、代替オプションの方が賢明であることが判明する可能性があります。ビットコインのマイニング会社や財務会社の上場株式に投資することは、ビットコインの上昇から利益を得る、より不安定でより確立された手段を提供します。同様に、自己保管ビットコインのローンと利回りは、自分の資産の管理を維持しながら、代替の収入源を提供します。

Conclusion

結論

While Layer 2 solutions hold the promise of enhancing Bitcoin's capabilities and expanding its use cases, investors must proceed with extreme caution. The risks associated with these side projects, combined with the speculative nature of governance tokens, make them a perilous investment for the uninitiated. By exploring alternative investment strategies, investors can gain exposure to Bitcoin's growth potential without compromising their financial well-being. It is essential to conduct thorough due diligence, seek professional advice, and exercise patience before venturing into this rapidly evolving market.

レイヤ 2 ソリューションはビットコインの機能を強化し、そのユースケースを拡大する可能性を秘めていますが、投資家は細心の注意を払って作業を進める必要があります。これらのサイドプロジェクトに伴うリスクは、ガバナンストークンの投機的な性質と相まって、初心者にとっては危険な投資になります。代替投資戦略を模索することで、投資家は財務上の健全性を損なうことなくビットコインの成長の可能性を享受できます。この急速に進化する市場に参入する前に、徹底的なデューデリジェンスを実施し、専門家のアドバイスを求め、忍耐力を発揮することが不可欠です。