分散型金融（DeFi）におけるビットコインの役割拡大：イールドファーミングとステーキング

分散型金融（DeFi）が従来の金融システムを破壊し続ける中、ビットコインはこのエコシステム内でますます重要な資産になりつつあります。

Decentralized finance (DeFi) is transforming traditional financial systems, and Bitcoin is playing an increasingly重要な role within this ecosystem. While primarily known as a decentralized currency and a store of value, Bitcoin’s capabilities are expanding in the realm of DeFi, especially in the world of yield farming and staking.

分散型金融 (DeFi) は従来の金融システムを変革しており、ビットコインはこのエコシステム内でますます重要な役割を果たしています。ビットコインは主に分散型通貨や価値の保存手段として知られていますが、DeFiの領域、特にイールドファーミングやステーキングの世界でその機能が拡大しています。

Despite Bitcoin not having the native capabilities for staking or direct yield farming like other cryptocurrencies such as Ethereum or Polkadot, innovative solutions are enabling Bitcoin holders to participate in these DeFi activities, unlocking new avenues for earning passive income.

ビットコインにはイーサリアムやポルカドットなどの他の仮想通貨のようなステーキングや直接利回りファーミングのネイティブ機能がないにもかかわらず、革新的なソリューションによりビットコイン保有者がこれらのDeFi活動に参加できるようになり、受動的収入を得る新たな道が開かれています。

In this article, we will explore how Bitcoin is being utilized in yield farming and staking within DeFi, and what these developments mean for Bitcoin holders looking to earn rewards from their assets.

この記事では、ビットコインがDeFi内のイールドファーミングとステーキングにどのように利用されているか、そしてこれらの発展が資産から報酬を得ようとしているビットコイン保有者にとって何を意味するのかを探っていきます。

Before we delve into Bitcoin’s role, it’s essential to understand the concepts of yield farming and staking within the DeFi space.

ビットコインの役割を掘り下げる前に、DeFi スペースにおけるイールド ファーミングとステーキングの概念を理解することが重要です。

Yield farming typically involves deploying crypto assets in a decentralized protocol or application to generate high yields or returns. In DeFi, liquidity is crucial for decentralized exchanges, lending protocols, and other financial services. To incentivize users to provide liquidity, these platforms offer rewards, usually in the form of native tokens or a portion of the trading fees. By providing liquidity and participating in decentralized token swaps, users can earn these rewards.

イールド・ファーミングでは通常、暗号資産を分散型プロトコルまたはアプリケーションにデプロイして、高い利回りまたは収益を生み出すことが含まれます。 DeFiでは、分散型取引所、融資プロトコル、その他の金融サービスにとって流動性が非常に重要です。ユーザーに流動性を提供するよう促すために、これらのプラットフォームは通常、ネイティブ トークンまたは取引手数料の一部の形で報酬を提供します。流動性を提供し、分散型トークンスワップに参加することで、ユーザーはこれらの報酬を獲得できます。

On the other hand, staking is the process of actively participating in the consensus mechanism of a Proof-of-Stake (PoS) blockchain network by locking up a certain amount of cryptocurrency holdings. In PoS blockchains, validators are chosen based on the amount of cryptocurrency they have staked, and they are responsible for validating new blocks and adding them to the chain. In return for staking their assets and helping to secure the network, validators are rewarded with newly minted cryptocurrency or a share of the transaction fees.

一方、ステーキングは、一定量の暗号通貨の保有をロックアップすることによって、プルーフオブステーク (PoS) ブロックチェーンネットワークのコンセンサスメカニズムに積極的に参加するプロセスです。 PoS ブロックチェーンでは、バリデーターはステークした暗号通貨の量に基づいて選択され、新しいブロックを検証してチェーンに追加する責任を負います。バリデーターは、資産をステークしてネットワークの安全を確保するのと引き換えに、新たに鋳造された暗号通貨または取引手数料の一部を報酬として受け取ります。

With Bitcoin being a Proof-of-Work cryptocurrency, its native blockchain doesn’t support staking or yield farming directly. However, developments in the DeFi ecosystem are allowing Bitcoin to participate in these activities, albeit through wrapped tokens or interoperability with other blockchain networks.

ビットコインは Proof-of-Work 暗号通貨であるため、そのネイティブ ブロックチェーンはステーキングやイールド ファーミングを直接サポートしていません。しかし、DeFiエコシステムの発展により、ラップされたトークンや他のブロックチェーンネットワークとの相互運用性を通じてではあるが、ビットコインがこれらの活動に参加できるようになっている。

Bitcoin in Yield Farming

イールド・ファーミングにおけるビットコイン

While Bitcoin does not have native support for yield farming, its participation in DeFi liquidity pools is facilitated through the use of Wrapped Bitcoin (WBTC). WBTC is an ERC-20 token that is fully backed 1:1 by Bitcoin and is widely used in the Ethereum ecosystem to provide liquidity in DeFi protocols.

ビットコインにはイールドファーミングのネイティブサポートはありませんが、ラップドビットコイン（WBTC）を使用することでDeFi流動性プールへの参加が容易になります。 WBTC は、ビットコインによって 1 対 1 で完全に裏付けられた ERC-20 トークンであり、DeFi プロトコルに流動性を提供するためにイーサリアム エコシステムで広く使用されています。

WBTC enables Bitcoin holders to unlock yield farming opportunities that are otherwise unavailable on the Bitcoin network. Essentially, when a Bitcoin holder wraps their Bitcoin into WBTC, it can be used within Ethereum-based DeFi platforms, which support liquidity pools for decentralized exchanges, lending protocols, and other financial services. WBTC enables Bitcoin holders to engage in yield farming by providing liquidity to DeFi protocols and earning rewards in return.

WBTC を使用すると、ビットコイン所有者は、ビットコイン ネットワークでは利用できないイールド ファーミングの機会を得ることができます。基本的に、ビットコイン保有者がビットコインをWBTCにラップすると、分散型取引所、融資プロトコル、その他の金融サービスの流動性プールをサポートするイーサリアムベースのDeFiプラットフォーム内で使用できるようになります。 WBTC により、ビットコイン保有者は DeFi プロトコルに流動性を提供し、その見返りとして報酬を得ることでイールドファーミングに参加できるようになります。

For instance, users can deposit WBTC into liquidity pools on platforms like Uniswap, SushiSwap, or Balancer. These pools facilitate decentralized token swaps, and in exchange for providing liquidity, users earn fees or rewards from the platform. Additionally, yield farming often involves providing liquidity to stablecoin pools, such as USDC/BTC or USDT/BTC pairs, to earn stable yields while maintaining exposure to Bitcoin.

たとえば、ユーザーは Uniswap、SushiSwap、Balancer などのプラットフォームの流動性プールに WBTC を入金できます。これらのプールは分散型のトークン スワップを促進し、流動性の提供と引き換えに、ユーザーはプラットフォームから手数料や報酬を獲得します。さらに、イールドファーミングでは、ビットコインへのエクスポージャーを維持しながら安定した利回りを獲得するために、USDC/BTC または USDT/BTC ペアなどのステーブルコインプールに流動性を提供することがよく含まれます。

Moreover, some lending platforms like Aave, Compound, and MakerDAO also support Bitcoin in wrapped forms like WBTC. Bitcoin can be used as collateral to borrow other assets or earn interest on deposited Bitcoin. By participating in these liquidity pools and lending protocols, Bitcoin holders can earn attractive yields without ever needing to sell their Bitcoin.

さらに、Aave、Compound、MakerDAO などの一部の融資プラットフォームは、WBTC のようなラップされた形式のビットコインもサポートしています。ビットコインは、他の資産を借りたり、預けたビットコインの利子を得るために担保として使用できます。これらの流動性プールと融資プロトコルに参加することで、ビットコイン保有者はビットコインを売却することなく魅力的な利回りを得ることができます。

Bitcoin in Staking: Wrapped Bitcoin and Liquid Staking

ステーキングにおけるビットコイン: ラップされたビットコインとリキッド ステーキング

While Bitcoin itself cannot be staked due to its PoW consensus mechanism, wrapped Bitcoin (WBTC) and liquid staking provide solutions for Bitcoin holders to participate in staking activities indirectly.

PoW コンセンサスメカニズムによりビットコイン自体をステーキングすることはできませんが、ラップされたビットコイン (WBTC) とリキッドステーキングは、ビットコイン保有者がステーキング活動に間接的に参加するためのソリューションを提供します。

A few emerging platforms have started offering liquid staking services for Bitcoin. These services allow Bitcoin holders to stake their assets on PoS blockchains or decentralized networks and earn staking rewards, while simultaneously receiving a tokenized version of their staked Bitcoin, which can be used across other DeFi platforms. For example, a user could stake Bitcoin through a liquid staking service and then use the tokenized version of their staked Bitcoin (such as stBTC) to participate in other DeFi activities like yield farming.

いくつかの新興プラットフォームがビットコインのリキッドステーキングサービスの提供を開始しました。これらのサービスにより、ビットコイン所有者は自分の資産をPoSブロックチェーンまたは分散型ネットワークにステーキングしてステーキング報酬を獲得できると同時に、他のDeFiプラットフォーム間で使用できるステーキングされたビットコインのトークン化バージョンを受け取ることができます。たとえば、ユーザーはリキッドステーキングサービスを通じてビットコインをステーキングし、ステーキングしたビットコインのトークン化バージョン（stBTCなど）を使用してイールドファーミングなどの他のDeFiアクティビティに参加することができます。

Benefits of Bitcoin in DeFi Yield Farming and Staking

DeFiイールドファーミングとステーキングにおけるビットコインの利点

Risks and Considerations

リスクと考慮事項

While yield farming and staking with Bitcoin in the DeFi space offer compelling rewards, there are risks involved. Here are a few key considerations:

DeFi分野におけるイールドファーミングとビットコインによるステーキングは魅力的な報酬を提供しますが、リスクも伴います。以下に重要な考慮事項をいくつか示します。

Conclusion: The Growing Role of Bitcoin in DeFi

結論: DeFiにおけるビットコインの役割の増大

While Bitcoin itself does not natively support staking or yield farming, innovative solutions like wrapped Bitcoin and liquid staking have created avenues for Bitcoin holders to participate in the rapidly expanding DeFi ecosystem. These developments unlock the potential for Bitcoin to earn rewards, gain exposure to new DeFi services, and improve the overall liquidity and functionality of the DeFi space.

ビットコイン自体はステーキングやイールドファーミングをネイティブにサポートしていませんが、ラップされたビットコインやリキッドステーキングなどの革新的なソリューションにより、ビットコイン保有者が急速に拡大するDeFiエコシステムに参加する道が生まれました。これらの開発により、ビットコインが報酬を獲得し、新しい DeFi サービスにさらされ、DeFi 空間全体の流動性と機能が向上する可能性が解き放たれます。

As the DeFi space continues to evolve, Bitcoin’s role is likely to grow, offering new opportunities for users to earn passive income and increase the utility of their holdings. However, participants must be aware of the risks

DeFiスペースが進化し続けるにつれて、ビットコインの役割は拡大する可能性が高く、ユーザーが受動的収入を獲得し、保有資産の有用性を高める新たな機会を提供します。ただし、参加者はリスクを認識しておく必要があります