ビットコイン (BTC) の供給危機: 市場参加者への影響

オンチェーン分析会社 CryptoQuant によると、現在、取引所、マイナー全体で販売できるビットコイン (BTC) は 339 万 7000 万ビットのみです。

Cryptocurrency analytics firm CryptoQuant has reported that only 3.397 million Bitcoin (BTC) are currently available for sale across exchanges, miners, over-the-counter (OTC) desks, and the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). This marks a sharp decline of 678,000 BTC in 2024 alone.

暗号通貨分析会社クリプトクアントは、現在、取引所、マイナー、店頭（OTC）デスク、およびグレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）全体で販売できるビットコイン（BTC）はわずか339万7000ビットコイン（BTC）のみであると報告した。これは、2024 年だけで 678,000 BTC の大幅な減少を示しています。

According to CryptoQuant's analysis, shrinking sell-side liquidity and rising demand have played a crucial role in driving up the price of Bitcoin. The firm's chart shows that the demand for BTC has been expanding since late September, with an average growth of 228,000 BTC per month.

CryptoQuantの分析によると、セルサイド流動性の縮小と需要の増加がビットコイン価格の上昇に重要な役割を果たしている。同社のグラフによると、BTCの需要は9月下旬から拡大しており、月平均228,000BTCの増加となっている。

This high demand, coupled with the dwindling supply, has pushed the price of the cryptocurrency to new all-time highs, reaching $108,000 earlier this month.

この高い需要と供給の減少により、仮想通貨の価格は史上最高値を更新し、今月初めには 108,000 ドルに達しました。

Adding to the liquidity crunch are accumulator addresses, which are wallets that consistently buy Bitcoin without selling. These addresses are currently accumulating BTC at a record-high rate of 495,000 BTC per month.

流動性の逼迫にさらに加わるのは、ビットコインを売らずに継続的に購入するウォレットであるアキュムレーター・アドレスです。これらのアドレスは現在、月間 495,000 BTC という過去最高のレートで BTC を蓄積しています。

Analysts suggest that the growing influence of these long-term holders is locking away large portions of Bitcoin, further contributing to the supply shortage.

アナリストらは、こうした長期保有者の影響力の増大がビットコインの大部分を閉じ込め、供給不足にさらに拍車をかけていると示唆している。

While Bitcoin's supply tightens, the broader cryptocurrency market has seen a significant increase in liquidity. The total market capitalization of USD-based stablecoins, including Tether (USDT) and USD Coin (USDC), has reached $200 billion.

ビットコインの供給が逼迫する一方で、より広範な仮想通貨市場の流動性は大幅に増加しています。テザー（USDT）とUSDコイン（USDC）を含む米ドルベースのステーブルコインの時価総額は合計2,000億ドルに達しました。

This marks a 20% increase, or $35 billion, since late October. Stablecoins, which are pegged to the U.S. dollar, serve as an important proxy for liquidity in the crypto ecosystem. Their expansion typically indicates new capital inflows into the market, which could lead to further price increases for Bitcoin and other cryptocurrencies.

これは10月下旬から20％、つまり350億ドルの増加となる。米ドルに固定されているステーブルコインは、暗号通貨エコシステムにおける流動性の重要な代替手段として機能します。通常、その拡大は市場への新たな資本流入を示しており、ビットコインやその他の仮想通貨のさらなる価格上昇につながる可能性があります。

According to analysts at CryptoQuant, "the heightened liquidity aligns with Bitcoin's recent rally, suggesting a direct relationship between stablecoin market trends and BTC price movements."

クリプトクアントのアナリストらによると、「流​​動性の高まりはビットコインの最近の上昇と一致しており、ステーブルコイン市場の動向とビットコインの価格変動との間に直接的な関係があることを示唆している」という。

Despite the bullish momentum, the crypto market is known for its volatility. On Friday, more than $1 billion in leveraged positions were liquidated within 24 hours, causing Bitcoin to dip by over 8% and trading below $96,000.

強気の勢いにもかかわらず、仮想通貨市場はボラティリティが高いことで知られています。金曜日には、レバレッジをかけたポジションの10億ドル以上が24時間以内に清算され、ビットコインは8％以上下落し、9万6000ドルを下回る水準で取引された。

This marks a sharp reversal from its recent highs, highlighting the unpredictable nature of the market.

これは最近の高値からの急激な反転を示し、市場の予測不可能な性質を浮き彫りにしている。

CryptoQuant's data also reveals that the liquidity inventory ratio, which measures how many months of demand the current sell-side inventory can sustain, has dropped significantly.

CryptoQuantのデータは、現在のセルサイド在庫が何ヶ月の需要を維持できるかを示す流動性在庫比率が大幅に低下していることも明らかにしている。

As of December, the ratio stands at 6.6 months, a steep decline from 41 months recorded at the beginning of October. This sharp reduction indicates the accelerating pace at which Bitcoin's sell-side inventory is being depleted.

12月時点でこの比率は6.6カ月となっており、10月初めに記録した41カ月から大幅に低下している。この急激な減少は、ビットコインのセルサイド在庫が枯渇するペースが加速していることを示している。

The tightening market dynamics have broader implications for both investors and the cryptocurrency industry. CryptoQuant researchers suggest that these shifts are partly influenced by macroeconomic factors.

市場力学の逼迫は、投資家と仮想通貨業界の両方に広範な影響を及ぼします。 CryptoQuantの研究者らは、こうした変化は部分的にはマクロ経済的要因の影響を受けていると示唆している。

For instance, the market anticipates pro-cryptocurrency policies under the incoming U.S. administration, with discussions around a potential strategic Bitcoin reserve adding to the optimism and bullish sentiment.

例えば、市場は米国次期政権の下での仮想通貨推進政策を予想しており、ビットコインの戦略的準備の可能性をめぐる議論が楽観的で強気なセンチメントを高めている。

This evolving landscape highlights the importance of liquidity management and long-term investment strategies in the cryptocurrency market. As Bitcoin's supply continues to shrink, the interplay between stablecoin growth, market demand, and regulatory developments will likely shape the future trajectory of the apex coin.

この進化する状況は、仮想通貨市場における流動性管理と長期投資戦略の重要性を浮き彫りにしています。ビットコインの供給が縮小し続ける中、ステーブルコインの成長、市場の需要、規制の動向の相互作用が、エイペックスコインの将来の軌道を形作る可能性が高い。