Crise de l'offre de Bitcoin (BTC) : implications pour les acteurs du marché

Selon la société d'analyse en chaîne CryptoQuant, seuls 3,397 millions de Bitcoins (BTC) sont actuellement disponibles à la vente sur les bourses, selon les mineurs.

Cryptocurrency analytics firm CryptoQuant has reported that only 3.397 million Bitcoin (BTC) are currently available for sale across exchanges, miners, over-the-counter (OTC) desks, and the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). This marks a sharp decline of 678,000 BTC in 2024 alone.

La société d'analyse de crypto-monnaie CryptoQuant a signalé que seuls 3,397 millions de Bitcoins (BTC) sont actuellement disponibles à la vente sur les bourses, les mineurs, les bureaux de gré à gré (OTC) et le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Cela marque une forte baisse de 678 000 BTC rien qu’en 2024.

According to CryptoQuant's analysis, shrinking sell-side liquidity and rising demand have played a crucial role in driving up the price of Bitcoin. The firm's chart shows that the demand for BTC has been expanding since late September, with an average growth of 228,000 BTC per month.

Selon l'analyse de CryptoQuant, la diminution de la liquidité côté vente et la hausse de la demande ont joué un rôle crucial dans la hausse du prix du Bitcoin. Le graphique de l'entreprise montre que la demande de BTC a augmenté depuis fin septembre, avec une croissance moyenne de 228 000 BTC par mois.

This high demand, coupled with the dwindling supply, has pushed the price of the cryptocurrency to new all-time highs, reaching $108,000 earlier this month.

Cette forte demande, associée à la diminution de l’offre, a poussé le prix de la cryptomonnaie à de nouveaux sommets historiques, atteignant 108 000 dollars au début du mois.

Adding to the liquidity crunch are accumulator addresses, which are wallets that consistently buy Bitcoin without selling. These addresses are currently accumulating BTC at a record-high rate of 495,000 BTC per month.

À la crise de liquidité s’ajoutent les adresses d’accumulateurs, qui sont des portefeuilles qui achètent systématiquement du Bitcoin sans le vendre. Ces adresses accumulent actuellement du BTC à un rythme record de 495 000 BTC par mois.

Analysts suggest that the growing influence of these long-term holders is locking away large portions of Bitcoin, further contributing to the supply shortage.

Les analystes suggèrent que l’influence croissante de ces détenteurs à long terme bloque de grandes portions de Bitcoin, contribuant ainsi à la pénurie d’approvisionnement.

While Bitcoin's supply tightens, the broader cryptocurrency market has seen a significant increase in liquidity. The total market capitalization of USD-based stablecoins, including Tether (USDT) and USD Coin (USDC), has reached $200 billion.

Alors que l’offre de Bitcoin se resserre, le marché plus large des cryptomonnaies a connu une augmentation significative de sa liquidité. La capitalisation boursière totale des pièces stables basées en USD, y compris Tether (USDT) et USD Coin (USDC), a atteint 200 milliards de dollars.

This marks a 20% increase, or $35 billion, since late October. Stablecoins, which are pegged to the U.S. dollar, serve as an important proxy for liquidity in the crypto ecosystem. Their expansion typically indicates new capital inflows into the market, which could lead to further price increases for Bitcoin and other cryptocurrencies.

Cela représente une augmentation de 20 %, soit 35 milliards de dollars, depuis fin octobre. Les Stablecoins, qui sont rattachées au dollar américain, servent d’indicateur important de liquidité dans l’écosystème crypto. Leur expansion indique généralement de nouveaux afflux de capitaux sur le marché, ce qui pourrait entraîner de nouvelles hausses de prix du Bitcoin et d’autres crypto-monnaies.

According to analysts at CryptoQuant, "the heightened liquidity aligns with Bitcoin's recent rally, suggesting a direct relationship between stablecoin market trends and BTC price movements."

Selon les analystes de CryptoQuant, "la liquidité accrue s'aligne sur le récent rallye du Bitcoin, suggérant une relation directe entre les tendances du marché stable des pièces et les mouvements des prix du BTC".

Despite the bullish momentum, the crypto market is known for its volatility. On Friday, more than $1 billion in leveraged positions were liquidated within 24 hours, causing Bitcoin to dip by over 8% and trading below $96,000.

Malgré la dynamique haussière, le marché des cryptomonnaies est connu pour sa volatilité. Vendredi, plus d'un milliard de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées en 24 heures, entraînant une chute du Bitcoin de plus de 8 % et un échange en dessous de 96 000 dollars.

This marks a sharp reversal from its recent highs, highlighting the unpredictable nature of the market.

Cela marque un net renversement par rapport à ses récents sommets, soulignant la nature imprévisible du marché.

CryptoQuant's data also reveals that the liquidity inventory ratio, which measures how many months of demand the current sell-side inventory can sustain, has dropped significantly.

Les données de CryptoQuant révèlent également que le ratio de liquidité des stocks, qui mesure le nombre de mois de demande que les stocks actuels du côté des ventes peuvent supporter, a considérablement diminué.

As of December, the ratio stands at 6.6 months, a steep decline from 41 months recorded at the beginning of October. This sharp reduction indicates the accelerating pace at which Bitcoin's sell-side inventory is being depleted.

En décembre, le ratio s'élève à 6,6 mois, soit une forte baisse par rapport aux 41 mois enregistrés début octobre. Cette forte réduction indique le rythme accéléré auquel les stocks côté vente de Bitcoin s'épuisent.

The tightening market dynamics have broader implications for both investors and the cryptocurrency industry. CryptoQuant researchers suggest that these shifts are partly influenced by macroeconomic factors.

Le resserrement de la dynamique du marché a des implications plus larges à la fois pour les investisseurs et pour le secteur des cryptomonnaies. Les chercheurs de CryptoQuant suggèrent que ces changements sont en partie influencés par des facteurs macroéconomiques.

For instance, the market anticipates pro-cryptocurrency policies under the incoming U.S. administration, with discussions around a potential strategic Bitcoin reserve adding to the optimism and bullish sentiment.

Par exemple, le marché s’attend à des politiques pro-crypto-monnaie sous la nouvelle administration américaine, avec des discussions autour d’une potentielle réserve stratégique de Bitcoin ajoutant à l’optimisme et au sentiment haussier.

This evolving landscape highlights the importance of liquidity management and long-term investment strategies in the cryptocurrency market. As Bitcoin's supply continues to shrink, the interplay between stablecoin growth, market demand, and regulatory developments will likely shape the future trajectory of the apex coin.

Ce paysage en évolution met en évidence l’importance de la gestion des liquidités et des stratégies d’investissement à long terme sur le marché des cryptomonnaies. Alors que l'offre de Bitcoin continue de diminuer, l'interaction entre la croissance du stablecoin, la demande du marché et l'évolution de la réglementation façonnera probablement la trajectoire future de la pièce suprême.