ビットコイン：生命の息吹から危険なギャンブルへ

先週は、ビットコイン価格は浮き沈みはあったものの、1コインあたり10万ドル程度とかなり高い水準で推移しました。

Bitcoin price increased more than 150% since the beginning of the year. From about 67,000 USD to 103,000 USD/coin in just a few weeks after Donald Trump was elected President of the United States. The key factor creating this push comes from the victory of Mr. Trump – whose views will create conditions for virtual currency (cryptocurrency, digital currency…) to develop. In addition, the virtual currency market also gained more excitement when Mr. Trump appointed a number of personnel to hold important positions to promote this type.

ビットコインの価格は年初から150％以上上昇した。ドナルド・トランプが米国大統領に選出されてからわずか数週間で、1コインあたり約67,000米ドルから103,000米ドルに上昇しました。この推進力を生み出している主な要因は、トランプ氏の勝利にあります。トランプ氏の見解は、仮想通貨（暗号通貨、デジタル通貨など）が発展する条件を生み出すことになるでしょう。また、トランプ氏がこのタイプを推進する要職に多数の人材を登用したことで、仮想通貨市場もさらに盛り上がった。

Most recently, responding to US media on December 13, Mr. Trump reaffirmed his intention to establish a strategic reserve fund in Bitcoin like an oil reserve. Responding to CNBC, he asserted: “We will do something great with cryptocurrency because we don’t want China, or anyone else, to dominate.” At the Bitcoin conference in July, he announced that he would create a “strategic Bitcoin reserve” for the United States and predicted that Bitcoin could “eclipse” the gold market with a market capitalization of about $16,000 billion.

ごく最近では、12月13日に米国メディアに応じ、トランプ氏は石油備蓄のようにビットコインで戦略的準備基金を設立する意向を再確認した。 CNBCに応じて同氏は、「中国や他の誰かが支配することを望んでいないので、我々は仮想通貨で何か素晴らしいことをやるつもりだ」と主張した。 7月のビットコインカンファレンスで同氏は、米国向けに「戦略的ビットコイン準備金」を創設すると発表し、ビットコインが時価総額約16兆ドルの金市場を「凌ぐ」可能性があると予測した。

Regarding this issue, Senator Cynthia Lummis (Republican, USA) recently introduced a bill to Congress to propose that the US buy 1 million Bitcoin in 5 years to help reduce public debt, which is at 35,000 billion USD.

この問題に関して、シンシア・ルミス上院議員（共和党、米国）は最近、35兆ドルに達する公的債務の削減を支援するため、米国が5年間で100万ビットコインを購入することを提案する法案を議会に提出した。

Not only American politicians, some countries have also considered establishing Bitcoin reserves. Last week, information leaked that Russian lawmakers were pushing the country to create a Bitcoin strategic reserve fund. Previously, Russian President Vladimir Putin praised Bitcoin as an alternative to foreign currency reserves after Moscow had many assets frozen by the West because of its military campaign against Ukraine. In Central America, El Salvador has since 2021 become a pioneer country in Bitcoin reserves. To date, El Salvador is said to have purchased about 5,900 Bitcoins and this reserve has generated a profit of more than $100 million.

アメリカの政治家だけでなく、一部の国もビットコイン準備金の設立を検討しています。先週、ロシアの議員らが同国にビットコイン戦略準備基金の創設を推進しているという情報が流出した。以前、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は、ウクライナに対する軍事作戦のためにロシアが西側諸国によって多くの資産を凍結されたことを受けて、外貨準備の代替品としてビットコインを賞賛した。中米では、エルサルバドルが2021年以降、ビットコイン埋蔵量の先駆国となった。現在までに、エルサルバドルは約5,900ビットコインを購入したと言われており、この準備金は1億ドル以上の利益を生み出しています。

However, although it is not recommended to remove Bitcoin or virtual currency from the investment portfolio, financial experts also continuously warn about the risks of this type of asset.

ただし、ビットコインや仮想通貨を投資ポートフォリオから外すことは推奨されませんが、金融専門家もこの種の資産のリスクについて継続的に警告しています。

On December 12, Blackrock published a report on investing in Bitcoin based on analysis of investment risks. This is a financial company that currently manages the largest amount of assets in the world with a value of about 11,500 billion USD and has pioneering transaction models associated with Bitcoin.

12月12日、ブラックロックは投資リスクの分析に基づいたビットコインへの投資に関するレポートを発表した。これは現在、約 11 兆 5,000 億ドル相当の世界最大の資産を管理し、ビットコインに関連した先駆的な取引モデルを備えている金融会社です。

Accordingly, Blackrock assesses that if investors have appropriate management methods and accept risks, they can include Bitcoin in a multi-asset investment portfolio. Blackrock’s report also emphasized: “Investors should be wary of Bitcoin’s risks.” “Ultimately, Bitcoin may still fail to achieve wider adoption. And the virtual currency is volatile and susceptible to sharp sell-offs,” according to the report. Additionally, the report also points out that there have been times when Bitcoin’s returns have been more closely tied to stocks and other risk assets. This means that investors cannot yet view Bitcoin as a “hedge”. Thereby, Blackrock recommends that Bitcoin should not account for more than 2% of the investment portfolio.

したがって、ブラックロックは、投資家が適切な管理方法を持ち、リスクを受け入れれば、マルチアセット投資ポートフォリオにビットコインを含めることができると評価しています。ブラックロックの報告書では「投資家はビットコインのリスクに警戒すべきだ」とも強調した。 「最終的には、ビットコインはまだ広く普及しないかもしれない。そして仮想通貨は不安定で、急落の影響を受けやすい」と報告書は述べている。さらに報告書は、ビットコインのリターンが株式やその他のリスク資産とより密接に結びついていた時期があったとも指摘している。これは、投資家がまだビットコインを「ヘッジ」として見ることができないことを意味します。したがって、ブラックロックは、ビットコインが投資ポートフォリオの2％を超えないよう推奨しています。

In fact, from November 2021 to December 2022, Bitcoin price decreased from 70,000 USD to 17,000 USD/coin. Therefore, even when Bitcoin price increases at a high level, financial experts still warn of the risk of “collapse”.

実際、2021年11月から2022年12月にかけて、ビットコインの価格は1コインあたり70,000ドルから17,000ドルに下落しました。そのため、ビットコイン価格が高水準で上昇した場合でも、金融専門家は依然として「崩壊」のリスクを警告している。

CNN quoted expert Trent Porter (Priority Financial Partners, USA) as emphasizing: “Before you invest in Bitcoin, ask yourself if it drops 50% or more, will you fall? whether you are in a difficult financial situation or not. If the answer is yes, you should reconsider.” Mr. Porter also noted that even if the legal risk of cryptocurrencies has decreased under Mr. Trump, that does not mean the overall risk of cryptocurrencies has changed.

CNNは、専門家のトレント・ポーター氏（プライオリティ・フィナンシャル・パートナーズ、米国）が次のように強調したと伝えた。「ビットコインに投資する前に、ビットコインが50％以上下落したら落ちるだろうか？経済的に困難な状況にあるかどうか。答えが「はい」の場合は、考え直したほうがよいでしょう。」ポーター氏はまた、たとえトランプ氏の下で仮想通貨の法的リスクが減少したとしても、それは仮想通貨の全体的なリスクが変わったことを意味するものではないとも指摘した。

Similarly, Mr. Mike Turi (founder of Upbeat WealthTuri – an investment consulting company in the US) also assessed: “Bitcoin is more of a gamble than a reliable investment.” Therefore, he believes that when investing money in Bitcoin, investors need to consider it a huge risk. Sharing the same opinion as Blackrock’s report, many financial experts also believe that Bitcoin should be kept at a low proportion in the investment portfolio.

同様に、マイク・トゥーリ氏（米国の投資コンサルティング会社、アップビート・ウェルストゥーリの創設者）も「ビットコインは信頼できる投資というよりはギャンブルに近い」と評価した。したがって、ビットコインに資金を投資する場合、投資家はそれが大きなリスクであることを考慮する必要があると彼は考えています。多くの金融専門家もブラックロックのレポートと同じ意見で、投資ポートフォリオにおけるビットコインの割合を低く保つべきだと考えている。