アーク・インベスト、テスラとコインベースを支援、評価は精査中

キャシー・ウッド氏が率いるアーク・インベストは、ポートフォリオの14.4％を占めるテスラとコインベースで重要なポジションを保有している。値下げと金利引き上げによるテスラの成長鈍化が評価額の低下につながっている一方、コインベースは仮想通貨市場の復活の中で収益が増加している。アークは、バッテリー式電気自動車におけるテスラの優位性とFSDソフトウェアの進歩により、テスラが大幅な成長を遂げられると信じている。 Coinbase は米国最大の仮想通貨取引所としての地位から恩恵を受け、デリバティブ取引を含むサービスを拡大しています。テスラの売上高評価額は6.3倍、コインベースの売上高は21.7倍にも関わらず、アークはこれらの成長株の可能性に依然として自信を持っている。

Cathie Wood's Ark Invest Bets Heavily on Tesla and Coinbase

キャシー・ウッド氏のアーク・インベストメントはテスラとコインベースに大きく賭ける

Cathie Wood, the renowned portfolio manager at Ark Invest, has displayed unwavering confidence in the growth potential of Tesla and Coinbase, allocating a substantial portion of her firm's portfolio to these two companies. As of March 2023, Ark Invest held 14.4% of its assets in these two entities, with Tesla accounting for 6.5% and Coinbase representing 7.9%.

アーク・インベストの著名なポートフォリオ・マネージャーであるキャシー・ウッド氏は、テスラとコインベースの成長可能性に揺るぎない自信を示し、自社のポートフォリオのかなりの部分をこれら2社に割り当てている。 2023年3月時点で、アーク・インベストはこれら2社の資産の14.4％を保有しており、テスラが6.5％、コインベースが7.9％を占めている。

Tesla: A Trailblazer in Electric Vehicles

テスラ: 電気自動車の先駆者

Tesla has established itself as the dominant force in the electric vehicle industry, capturing a significant market share and leading the way in battery technology. Despite facing headwinds in 2022, including declining demand and price cuts, the company delivered 1.8 million vehicles, exhibiting a 38% growth rate from the previous year.

テスラは電気自動車業界の支配力としての地位を確立し、大きな市場シェアを獲得し、バッテリー技術の分野をリードしています。 2022年は需要の減少や価格引き下げなどの逆風に直面したにもかかわらず、同社は180万台の車両を納入し、前年比38％の成長率を示した。

However, rising interest rates and increased competition have taken a toll on Tesla's profitability. Fourth-quarter revenue grew by a modest 3% to $25.1 billion, while non-GAAP net income declined by 39%. Management anticipates slower volume growth in the coming year as the company prepares to launch a next-generation, low-cost vehicle in 2025.

しかし、金利の上昇と競争の激化により、テスラの収益性は打撃を受けている。第 4 四半期の売上高は 3% 増の 251 億ドルとわずかに増加しましたが、非 GAAP ベースの純利益は 39% 減少しました。同社は2025年に次世代の低価格車の発売を準備しているため、経営陣は来年の販売台数の伸びが鈍化すると予想している。

Despite these near-term challenges, Ark Invest remains bullish on Tesla's long-term prospects. The firm believes that Tesla's position as a market leader, coupled with its upcoming next-generation vehicle and its expertise in software and services, particularly related to full self-driving (FSD), will drive substantial growth in the coming years.

こうした短期的な課題にも関わらず、アーク・インベストはテスラの長期的な見通しについて依然として強気だ。同社は、市場リーダーとしてのテスラの地位と、今後登場する次世代自動車、特に完全自動運転（FSD）に関連するソフトウェアとサービスの専門知識が、今後数年間で大幅な成長を促進すると考えている。

Coinbase: A Gateway to Cryptocurrency

Coinbase: 暗号通貨へのゲートウェイ

Coinbase, an established cryptocurrency exchange, has experienced significant volatility in recent years. After four consecutive quarters of triple-digit sales growth in 2021, the company endured six quarters of revenue declines as the cryptocurrency market underwent a correction.

確立された暗号通貨取引所である Coinbase は、近年大幅なボラティリティを経験しています。同社は2021年に4四半期連続で3桁の売上高成長を記録した後、仮想通貨市場の調整を受けて6四半期連続の売上減に耐えた。

However, in the third quarter of 2023, Coinbase reported a return to growth, which accelerated further in the fourth quarter. Revenue surged by 52% to $954 million, largely driven by an uptick in trading activity and increased demand for stablecoin reserves.

ただし、2023 年の第 3 四半期に Coinbase は成長に戻ったと報告し、第 4 四半期にはさらに成長が加速しました。売上高は52%増の9億5,400万ドルとなり、これは主に取引活動の活発化とステーブルコイン準備金への需要の増加によるものです。

Furthermore, Coinbase has taken proactive steps to control expenses, reducing them by 45% year-over-year. This disciplined approach has contributed to the company's return to profitability, with GAAP earnings per share reaching $1.04 in the fourth quarter.

さらに、Coinbase は経費を管理するために積極的な措置を講じ、前年比で 45% 削減しました。この規律あるアプローチは同社の収益性回復に貢献し、第 4 四半期の GAAP による 1 株当たり利益は 1.04 ドルに達しました。

Ark Invest recognizes Coinbase's position as the largest U.S. cryptocurrency exchange, its international expansion efforts, and its diversification into derivatives trading as key factors that will drive future growth.

Ark Investは、米国最大の仮想通貨取引所としてのCoinbaseの地位、国際的な拡大努力、デリバティブ取引への多角化が将来の成長を促進する重要な要素であると認識している。

Valuation Considerations

評価に関する考慮事項

Despite their strong conviction in Tesla and Coinbase, Ark Invest remains cognizant of the valuation multiples of both companies. Tesla currently trades at 6.3 times sales, while Coinbase trades at 21.7 times sales.

テスラとコインベースに対する強い確信にもかかわらず、アーク・インベストは両社の評価倍率を依然として認識している。テスラは現在6.3倍の売上高で取引されているのに対し、コインベースは21.7倍の売上高で取引されている。

Ark Invest believes that Tesla's valuation is reasonable, assuming the company can successfully monetize its FSD platform and generate revenue from robotaxi services. However, the firm advises investors to proceed with caution when considering Coinbase, recommending a wait-and-see approach until the company demonstrates consistent revenue growth and a more favorable valuation multiple.

アーク・インベストは、テスラがFSDプラットフォームの収益化に成功し、ロボタクシー・サービスから収益を生み出すことができれば、テスラの評価は妥当だと考えている。しかし、同社は投資家に対し、Coinbaseを検討する際は慎重に進めるようアドバイスし、同社が一貫した収益成長とより有利な評価倍率を示すまで様子見のアプローチを推奨している。

Conclusion

結論

Cathie Wood's Ark Invest has demonstrated its confidence in Tesla and Coinbase by allocating a significant portion of its portfolio to these two companies. While both companies face challenges in the near term, Ark Invest believes that their long-term growth potential outweighs any current headwinds.

キャシー・ウッド氏のアーク・インベストは、ポートフォリオの大部分をテスラとコインベースに配分することで、テスラとコインベースへの信頼を示している。両社は短期的には課題に直面しているが、アーク・インベストメントは長期的な成長の可能性が現在の逆風を上回ると信じている。

Potential investors should carefully consider their risk tolerance and investment horizon before investing in Tesla or Coinbase. As always, it is advisable to conduct thorough research and consult with financial professionals before making any investment decisions.

潜在的な投資家は、テスラやコインベースに投資する前に、リスク許容度と投資期間を慎重に検討する必要があります。いつものように、投資を決定する前に、徹底的な調査を行い、金融の専門家に相談することをお勧めします。