ビットデジタル (BTBT) のビットコインマイニングと HPC 多様化へのアプローチを分析する

最大のビットコインマイナーになることはすべての企業にとって実現可能ではありませんが、収益性を維持しながら専門分野で優れていることが重要な焦点となるはずです。

Bit Digital (BTBT) is navigating the post-halving era with a unique strategy, focusing on generating predictable revenue and expanding into high-margin sectors. While many miners are aggressively chasing hash rate expansion, Bit Digital is opting for a more balanced approach, aiming to become the next dark horse among Bitcoin mining stocks.

ビット デジタル (BTBT) は、予測可能な収益の創出と高利益率セクターへの拡大に重点を置き、独自の戦略で半減期後の時代を乗り越えています。多くのマイナーが積極的にハッシュレートの拡大を追い求めている中、ビットデジタルはよりバランスのとれたアプローチを選択し、ビットコインマイニング株の次のダークホースになることを目指している。

Analyzing Bit Digital's Approach to Bitcoin Mining and HPC Diversification

ビットコインマイニングと HPC 多様化に対する Bit Digital のアプローチを分析する

This guest post comes from Bitcoinminingstock.io, the one-stop hub for all things bitcoin mining stocks, educational tools, and industry insights. Originally published on Oct. 23, 2024, it was penned by Bitcoinminingstock.io author Cindy Feng.

このゲスト投稿は、ビットコイン マイニング株、教育ツール、業界の洞察に関するあらゆるものをワンストップで提供する Bitcoinminingstock.io からのものです。元々は 2024 年 10 月 23 日に公開され、Bitcoinminingstock.io の著者である Cindy Feng によって執筆されました。

Being the largest Bitcoin miner isn’t feasible for every company, but excelling in specialized areas while maintaining profitability should be a key focus. This philosophy underpins my primary reason for diving deep into Bit Digital (BTBT).

最大のビットコインマイナーになることはすべての企業にとって実現可能ではありませんが、収益性を維持しながら専門分野で優れていることが重要な焦点となるはずです。この哲学は、私がビット デジタル (BTBT) に深く取り組む主な理由を支えています。

Prior to the halving, we saw many Bitcoin miners chase hash rate expansion aggressively and this trend has continued. Meanwhile, some miners are diversifying into the HPC (High-Performance Computing) and AI sector. Bit Digital first caught my attention during my analysis of public miners’ AI ventures. Unlike Core Scientific’s CoreWeave, which has attracted significant media attention, Bit Digital’s HPC business has been flying under the radar, yet it remains highly profitable. Their HPC revenue reached $12.497M, making up 43.17% of their total revenue – leading the AI charge among its peers.

半減期の前には、多くのビットコインマイナーが積極的にハッシュレートの拡大を追い求めており、この傾向は続いています。一方、一部のマイナーは HPC (ハイパフォーマンス コンピューティング) や AI セクターに多角化しています。 Bit Digital に初めて注目したのは、公共採掘者の AI ベンチャーを分析しているときでした。メディアの大きな注目を集めた Core Scientific の CoreWeave とは異なり、Bit Digital の HPC ビジネスは目立たないままですが、依然として高い収益性を維持しています。同社の HPC 収益は 1,249 万 7000 ドルに達し、総収益の 43.17% を占め、同業他社の中で AI 分野をリードしています。

With their recent acquisition of Enovum Data Centers and ongoing expansion in the AI space, Bit Digital is securing predictable revenue through long-term contracts. The shift in focus well positions the company to maintain profitability across Bitcoin market cycles.

最近の Enovum データセンターの買収と AI 分野での継続的な拡大により、Bit Digital は長期契約を通じて予測可能な収益を確保しています。焦点の変更により、同社はビットコイン市場サイクル全体にわたって収益性を維持することができます。

A Deeper Look into Bit Digital's Operation

ビットデジタルの事業を詳しく見る

Bit Digital currently ranks #14 on our Bitcoin Mining Stocks by Market Cap list, boasting an active hash rate of 2.43 EH/s as of September 30, 2024. Its operational footprint includes data centers in the United States, Canada, and Iceland, with approximately 86% of its energy coming from carbon-free sources.

Bit Digital は現在、時価総額別のビットコイン マイニング銘柄リストで 14 位にランクされており、2024 年 9 月 30 日時点で 2.43 EH/s のアクティブ ハッシュ レートを誇っています。その運用フットプリントには、米国、カナダ、アイスランドのデータ センターが含まれます。そのエネルギーの約 86% は炭素を含まない資源から来ています。

Bitcoin Mining Operations: Profitable but No Longer the Sole Focus

ビットコインマイニング事業：収益性は高いが、もはや唯一の焦点では​​ない

Bit Digital’s Bitcoin mining operation remains a core part of its business. According to Q2 2024 filings, mining revenue reached $16.079M, a 80.43% YoY increase driven by an improved Bitcoin price. Mining contributed 55.54% of their total revenue, a 43.07% decrease compared to the same period last year. The halving of Bitcoin block rewards in April 2024, along with increasing network difficulty, has significantly impacted profitability.

Bit Digital のビットコイン マイニング事業は依然として同社の事業の中核を成しています。 2024年第2四半期の提出書類によると、マイニング収益は1607万9000ドルに達し、ビットコイン価格の改善により前年比80.43%増加した。マイニングは総収益の 55.54% を占め、前年同期と比較して 43.07% 減少しました。 2024 年 4 月にビットコイン ブロックの報酬が半減することと、ネットワークの難易度の上昇が収益性に大きな影響を与えています。

Bit Digital’s mining expansion strategy, according to CEO Sam Tabar, is “opportunistic, rather than growth at any cost”. This more cautious approach reflects the company’s focus on business diversification to limit exposure to Bitcoin’s volatility.

CEOのサム・タバール氏によると、ビットデジタルのマイニング拡大戦略は「いかなる犠牲を払ってでも成長するというよりも、むしろ機会主義的だ」という。このより慎重なアプローチは、ビットコインのボラティリティへのエクスポージャーを制限するための事業多角化に同社が注力していることを反映している。

Ethereum Exposure: A Unique Differentiator

イーサリアムのエクスポージャー: 独自の差別化要因

Bit Digital has significant Ethereum (ETH) holdings, an asset many other miners do not hold. Not only that, the company accumulates extra ETH by selling a portion of its mined Bitcoin and reinvesting it into Ethereum. As of September 30, 2024, Bit Digital holds 27,389 ETH, valued at approximately $71.3M.

Bit Digital は、他の多くのマイナーが保有していない資産であるイーサリアム (ETH) を大量に保有しています。それだけでなく、同社はマイニングしたビットコインの一部を売却し、イーサリアムに再投資することで追加のETHを蓄積しています。 2024 年 9 月 30 日の時点で、Bit Digital は 27,389 ETH、約 7,130 万ドル相当を保有しています。

With Ethereum’s consensus switch from Proof-of-Work (PoW) to Proof-of-Stake (PoS), Bit Digital's Ethereum exposure provides a unique yield opportunity. During Q2, 2024, the company generated 109.4 ETH in staking rewards. This gives investors of Bit Digital indirect exposure to both Bitcoin and Ethereum, offering a more diversified investment than a typical Bitcoin mining company.

イーサリアムのコンセンサスが Proof-of-Work (PoW) から Proof-of-Stake (PoS) に切り替わったことで、Bit Digital のイーサリアムへのエクスポージャーはユニークな利回りの機会を提供します。 2024 年第 2 四半期に、同社はステーキング報酬として 109.4 ETH を生成しました。これにより、Bit Digital の投資家はビットコインとイーサリアムの両方に間接的に触れることができ、通常のビットコイン マイニング会社よりも多様な投資が可能になります。

The launch of the spot Ethereum ETFs in mid-2024 has made companies with ETH holdings more attractive to those who seek diversified exposure without holding crypto directly. With their ETH staking strategy, Bit Digital is theoretically an alternative to spot ETH ETFs for investors who want to generate yield from the asset. However, it is worth noting that Ethereum’s price can be as volatile as Bitcoin, and many seasoned Bitcoin investors do not believe in ETH’s long-term value.

2024年半ばのスポットイーサリアムETFの発売により、仮想通貨を直接保有せずに多様なエクスポージャーを求める人々にとって、ETHを保有する企業はより魅力的なものとなった。 Bit Digital は、ETH ステーキング戦略により、理論的には、資産から利回りを生み出したい投資家にとって、スポット ETH ETF の代替手段となります。ただし、イーサリアムの価格はビットコインと同じくらい不安定である可能性があり、多くの経験豊富なビットコイン投資家はETHの長期的な価値を信じていないことに注意する価値があります。

HPC and AI: The New Growth Engine

HPC と AI: 新たな成長エンジン

Bit Digital’s strategic pivot into the HPC and AI sector, which started in late 2023, has proven highly profitable. Its AI business began earning revenue in January, with a three year contract for $150M. The company plans to subsequently upsize that by $42M per year. As of Q2 2024, HPC services contributed $12.5M in revenue, representing 43.17% of total company revenue. This is a massive (+54.3%) leap from Q1 202

2023 年後半に開始したビットデジタルの HPC および AI セクターへの戦略的転換は、高い収益性を証明しました。同社の AI ビジネスは 1 月に 1 億 5,000 万ドルの 3 年契約で収益を上げ始めました。同社はその後、それを年間 4,200 万ドル増やす計画です。 2024 年第 2 四半期の時点で、HPC サービスは 1,250 万ドルの収益に貢献しており、全社収益の 43.17% を占めています。これは 202 年第 1 四半期からの大幅な (+54.3%) 飛躍です。