Aaveは今日5になります：2025年にAaveはどれくらい強くなりますか？

Aaveは5年以上私たちと一緒にいます。 Aaveは、ユーザーがサプライヤーまたは借り手として参加できる分散型非根治的な流動性プロトコルです。

Aave has been with us for over five years now. Aave is a decentralized non-custodial liquidity protocol where users can participate as suppliers or borrowers. Staking. Swapping. Aave and its AAVE token are integral to the DeFi ecosystem. Today we help highlight AAVE to our readers. How strong will AAVE be in 2025?

Aaveは5年以上私たちと一緒にいます。 Aaveは、ユーザーがサプライヤーまたは借り手として参加できる分散型非根治的な流動性プロトコルです。ステーキング。スワッピング。 AaveとそのAaveトークンは、Defi Ecosystemに不可欠です。今日、私たちは読者にAaveを強調するのを手伝います。 2025年にはAaveはどれほど強くなりますか？

Many consider MakerDAO—now Sky—to have played a foundational role in shaping today’s DeFi ecosystem. In 2017 Andy Milenius, then of MakerDAO, revealed what we know as the Dai Stablecoin. This is what many market participants consider to be DeFi’s inception.

多くの人は、Makerdao -now Sky-を、今日のDefi Ecosystemの形成において基本的な役割を果たしていると考えています。 2017年、当時のMakerdaoのAndy Mileniusは、Dai Stablecoinとして私たちが知っていることを明らかにしました。これは、多くの市場参加者がDefiの開始であると考えていることです。

Not long before Milenius’ famous speech in Cancun, Stani Kulechov created ETHLend. ETHLend later evolved into Aave, with Aave Labs leading its development.

カンクンでのミレニウスの有名なスピーチの少し前に、スタニ・クレコフはエスレンドを作成しました。 Ethlendは後にAaveに進化し、Aave Labsがその開発をリードしました。

Is AAVE a Governance Token?

aaveはガバナンストークンですか？

There are several ‘governance tokens’ our readers may be familiar with. Last year we shared a story about the Wormhole $W token, a governance token. AAVE is also a governance token. Being a governance token is important to institutional investors. It is not quite the same as a utility token. They both share characteristics. But with a governance token, holders must vote. Whereas with utility tokens, this is just another option but not essential.

読者がよく知っている「ガバナンストークン」がいくつかあります。昨年、ガバナンストークンであるワームホール$ Wトークンについてのストーリーを共有しました。 Aaveはガバナンストークンでもあります。ガバナンストークンであることは、機関投資家にとって重要です。ユーティリティトークンとはまったく同じではありません。どちらも特性を共有します。しかし、ガバナンストークンでは、保有者は投票しなければなりません。一方、ユーティリティトークンでは、これは単なる別のオプションですが、必須ではありません。

In May 2023 the Bank for International Settlements published insights regarding DeFi regulation. In the document the authors explained how “the increase in the use of stablecoins as collateral or bridge between DeFi and traditional finance is a potential channel of risk transmission to the traditional financial markets.” They specifically pointed to leverage-driven procyclicality in DeFi lending services. Something that Aave is also involved with.

2023年5月、国際集落銀行は、規制規制に関する洞察を発表しました。文書では、著者は「定義と従来の金融との間の担保または橋の橋渡しとしての馬鹿げたものの使用の増加が、従来の金融市場へのリスク伝達の潜在的なチャネルである」と説明した。彼らは、特に、貸付サービスにおけるレバレッジ駆動型の環境性を指摘しました。 Aaveが関与しているもの。

In July 2024 several leading representatives from the Bank for International Settlements published “Why DeFi lending? Evidence from Aave V2.” The document may not reflect the views of central bankers, as their disclaimer states. However, it gives an insight into how central bankers view protocols like Aave and the wider DeFi ecosystem. The authors summarize that “large-scale investors (in DeFi protocols) engage relatively more than retail investors in DeFi borrowing for governance motives, such as influencing protocol decisions and accruing more significant governance rights.”

2024年7月、国際和解銀行の主要な代表者が「なぜDefi Lending？ Aave v2からの証拠。」この文書は、免責事項が述べているように、中央銀行の見解を反映していない場合があります。ただし、中央銀行家がAaveやより広いDefi Ecosystemのようなプロトコルをどのように見ているかについての洞察が得られます。著者は、「大規模な投資家（Defiプロトコル）は、小売投資家よりも、プロトコルの決定に影響を与えたり、より重要なガバナンス権を獲得するなど、ガバナンスの動機を求めて債務を借用することに関与している」と要約している。

This would preclude that the AAVE token is attractive to large and institutional investors. To highlight this point, in October 2024 Grayscale launched the Grayscale Aave Trust, a fund offering investors exposure to the AAVE. “Shares of the Trust are designed to track the AAVE market price.” Large investors now have a major opportunity to gain exposure to AAVE—similar to how buying MicroStrategy shares provides indirect exposure to bitcoin.

これは、Aaveトークンが大規模で機関の投資家にとって魅力的であることを妨げるでしょう。この点を強調するために、2024年10月にグレイスケールは、投資家にAaveに触れることを提供するファンドであるGrayscale Aave Trustを立ち上げました。 「トラストの株式は、Aave市場価格を追跡するように設計されています。」大規模な投資家は現在、マイクロストラテジーシェアを購入することがビットコインへの間接的なエクスポージャーをどのように提供するかと同様です。

What is the GHO Token?

GHOトークンとは何ですか？

A more native stablecoin? That is what Kulechov believes that the GHO token is. It is a stablecoin. It has plenty of competition with the likes of Dai, Tether, USDC, USDe or USDS (the new Sky Dollar). According to DefiLlama GHO is in the Top 20 stablecoins by market cap. $180 million at time of writing.

よりネイティブのStablecoin？それが、KulechovがGHOトークンがそうであると信じていることです。それはスタブコインです。 Dai、Tether、USDC、USDE、USDS（The New Sky Dollar）などと多くの競争があります。 Defillama Ghoは、時価総額でトップ20のStablecoinsにあります。執筆時点で1億8,000万ドル。

The GHO token was first launched in July 2023. It is backed by assets supported on Aave. It is pegged to $1. The income generated by GHO comes from interest charged to borrowers of the currency on the Aave protocol. It means more funds to hire risk managers and security experts to support AAVE. It could also mean a rise in the value of the AAVE token by default. This is because 100% of repaid interest from borrowers will be redirected to the AaveDAO, contributing to the DAO treasury. The more popular the GHO token becomes, the more value it will bring to the AAVE token presumably. All this while addressing the concerns of central banks.

GHOトークンは2023年7月に最初に発売されました。Aaveでサポートされている資産に支えられています。 1ドルに固定されています。 GHOによって生み出される収入は、Aaveプロトコルの通貨の借り手に請求された利子から得られます。これは、AAVEをサポートするためにリスクマネージャーとセキュリティの専門家を雇うためのより多くの資金を意味します。また、デフォルトでAaveトークンの価値の上昇を意味する可能性があります。これは、借り手からの返済利息の100％がAavedaoにリダイレクトされ、DAO財務省に貢献するためです。 GHOトークンがより人気があればなるほど、おそらくAaveトークンにもたらす価値が高くなります。中央銀行の懸念に対処しながら、これらすべて。

Staking with AAVE

Aaveでステーキング

On Coinbase staking has become popular with retail investors. Today the AAVE token is estimated to return approximately 4.63% APR. Slightly lower than the 4.82% offered if you go direct to Aave. GHO Tokens have other ways they can be used to generate income. AAVE can be used as collateral to borrow GHO with which to get higher rewards leveraging other stablecoins. This can be a very lucrative process if you know what you are doing.

Coinbaseでは、Stakingが小売投資家に人気を博しています。今日、Aaveトークンは約4.63％のAPRを返すと推定されています。 Aaveに直接行くと、提供される4.82％よりわずかに低くなります。 GHOトークンには、収入を生み出すために使用できる他の方法があります。 Aaveは、GHOを借りるための担保として使用して、他のStablecoinを活用するより高い報酬を得ることができます。あなたが何をしているのかを知っていれば、これは非常に有利なプロセスになる可能性があります。

It’s this and projects like this that have added to the reputation and respect that Aave has accrued over the years. As a decentralized money market protocol, Aave enables users to borrow and lend their on-chain digital assets. Bankers remain at odds with the lack of credit scoring, KYC or a personal touch that comes with Aave. However, as the largest asset managers warm to the space. And the central bankers keep discussing the space. There is a lot of hope that Aave and its’ token AAVE could play a dominant role in the future of both Digital Assets and DeFi.

これは、このようなプロジェクトが、長年にわたってAaveが発生してきた評判と尊敬を増したものです。分散型マネーマーケットプロトコルとして、AAVEはユーザーがオンチェーンデジタル資産を借りて貸し出すことができます。銀行家は、クレジットスコアリング、KYC、またはAaveに付属する個人的なタッチの欠如と対立しています。ただし、最大の資産マネージャーはスペースに暖かくなります。そして、中央銀行家はスペースについて話し合い続けています。 Aaveとその 'Token Aaveが、デジタル資産とDefiの両方の将来において支配的な役割を果たすことができるという多くの希望があります。