Aave a 5 ans aujourd'hui: à quel point Aave sera fort en 2025?

Aave est avec nous depuis plus de cinq ans maintenant. Aave est un protocole de liquidité décentralisé non gardien où les utilisateurs peuvent participer en tant que fournisseurs ou emprunteurs.

Aave has been with us for over five years now. Aave is a decentralized non-custodial liquidity protocol where users can participate as suppliers or borrowers. Staking. Swapping. Aave and its AAVE token are integral to the DeFi ecosystem. Today we help highlight AAVE to our readers. How strong will AAVE be in 2025?

Aave est avec nous depuis plus de cinq ans maintenant. Aave est un protocole de liquidité décentralisé non gardien où les utilisateurs peuvent participer en tant que fournisseurs ou emprunteurs. Jalonnement. Échange. Aave et son jeton Aave font partie intégrante de l'écosystème Defi. Aujourd'hui, nous aidons à souligner Aave à nos lecteurs. Quelle sera la force de ce sera en 2025?

Many consider MakerDAO—now Sky—to have played a foundational role in shaping today’s DeFi ecosystem. In 2017 Andy Milenius, then of MakerDAO, revealed what we know as the Dai Stablecoin. This is what many market participants consider to be DeFi’s inception.

Beaucoup considèrent Makerdao - maintenant le ciel - pour avoir joué un rôle fondamental dans la formation de l'écosystème Defi d'aujourd'hui. En 2017, Andy Milenius, alors de Makerdao, a révélé ce que nous connaissons sous le nom de Dai Stablecoin. C'est ce que de nombreux acteurs du marché considèrent comme la création de Defi.

Not long before Milenius’ famous speech in Cancun, Stani Kulechov created ETHLend. ETHLend later evolved into Aave, with Aave Labs leading its development.

Peu de temps avant le célèbre discours de Milenius à Cancun, Stani Kulechov a créé Ethlend. Ethlend a ensuite évolué en Aave, avec Aave Labs menant son développement.

Is AAVE a Governance Token?

Aave est-il un jeton de gouvernance?

There are several ‘governance tokens’ our readers may be familiar with. Last year we shared a story about the Wormhole $W token, a governance token. AAVE is also a governance token. Being a governance token is important to institutional investors. It is not quite the same as a utility token. They both share characteristics. But with a governance token, holders must vote. Whereas with utility tokens, this is just another option but not essential.

Il y a plusieurs «jetons de gouvernance» que nos lecteurs sont connus. L'année dernière, nous avons partagé une histoire sur le token Wormhole $ W, un jeton de gouvernance. Aave est également un jeton de gouvernance. Être un jeton de gouvernance est important pour les investisseurs institutionnels. Ce n'est pas tout à fait la même chose qu'un jeton d'utilité. Ils partagent tous les deux les caractéristiques. Mais avec un jeton de gouvernance, les détenteurs doivent voter. Alors qu'avec les jetons utilitaires, ce n'est qu'une autre option mais pas essentiel.

In May 2023 the Bank for International Settlements published insights regarding DeFi regulation. In the document the authors explained how “the increase in the use of stablecoins as collateral or bridge between DeFi and traditional finance is a potential channel of risk transmission to the traditional financial markets.” They specifically pointed to leverage-driven procyclicality in DeFi lending services. Something that Aave is also involved with.

En mai 2023, la Bank for International Settlements a publié des informations concernant la réglementation Defi. Dans le document, les auteurs ont expliqué comment «l'augmentation de l'utilisation des stablecoins comme garantie ou pont entre DeFI et la finance traditionnelle est un canal potentiel de transmission des risques vers les marchés financiers traditionnels». Ils ont spécifiquement souligné que la procyclicité axée sur l'effet dans les services de prêt Defi. Quelque chose avec lequel Aave est également impliqué.

In July 2024 several leading representatives from the Bank for International Settlements published “Why DeFi lending? Evidence from Aave V2.” The document may not reflect the views of central bankers, as their disclaimer states. However, it gives an insight into how central bankers view protocols like Aave and the wider DeFi ecosystem. The authors summarize that “large-scale investors (in DeFi protocols) engage relatively more than retail investors in DeFi borrowing for governance motives, such as influencing protocol decisions and accruing more significant governance rights.”

En juillet 2024, plusieurs représentants de premier plan de la Bank for International Settlements ont publié «Pourquoi Defi Lending? Preuve d'Aave v2. » Le document peut ne pas refléter les opinions des banquiers centraux, comme le dit leur avertissement. Cependant, cela donne un aperçu de la façon dont les banquiers centraux voient des protocoles comme Aave et l'écosystème plus large de défi. Les auteurs résument que «les investisseurs à grande échelle (dans les protocoles Defi) engagent relativement plus que les investisseurs de détail dans l'emprunt Defi pour les motifs de gouvernance, tels que l'influence des décisions du protocole et l'accumulation de droits de gouvernance plus importants.»

This would preclude that the AAVE token is attractive to large and institutional investors. To highlight this point, in October 2024 Grayscale launched the Grayscale Aave Trust, a fund offering investors exposure to the AAVE. “Shares of the Trust are designed to track the AAVE market price.” Large investors now have a major opportunity to gain exposure to AAVE—similar to how buying MicroStrategy shares provides indirect exposure to bitcoin.

Cela empêcherait que le jeton Aave soit attrayant pour les investisseurs importants et institutionnels. Pour souligner ce point, en octobre 2024, GraysCale a lancé le GraysCale Aave Trust, un fonds offrant aux investisseurs une exposition à l'Aave. «Les actions de la fiducie sont conçues pour suivre le prix du marché Aave.» Les grands investisseurs ont désormais une occasion majeure de se faire exposition à AAVE - similaire à la façon dont l'achat d'actions MicroStrategy fournit une exposition indirecte au bitcoin.

What is the GHO Token?

Qu'est-ce que le jeton de gho?

A more native stablecoin? That is what Kulechov believes that the GHO token is. It is a stablecoin. It has plenty of competition with the likes of Dai, Tether, USDC, USDe or USDS (the new Sky Dollar). According to DefiLlama GHO is in the Top 20 stablecoins by market cap. $180 million at time of writing.

Un stablecoin plus indigène? C'est ce que Kulechov croit que le jeton de gho est. C'est une stablecoin. Il a beaucoup de concurrence avec Dai, Tether, USDC, USDE ou USDS (The New Sky Dollar). Selon DeFillama Gho, figure dans les 20 premiers stablecoins par capitalisation boursière. 180 millions de dollars au moment de la rédaction.

The GHO token was first launched in July 2023. It is backed by assets supported on Aave. It is pegged to $1. The income generated by GHO comes from interest charged to borrowers of the currency on the Aave protocol. It means more funds to hire risk managers and security experts to support AAVE. It could also mean a rise in the value of the AAVE token by default. This is because 100% of repaid interest from borrowers will be redirected to the AaveDAO, contributing to the DAO treasury. The more popular the GHO token becomes, the more value it will bring to the AAVE token presumably. All this while addressing the concerns of central banks.

Le jeton de Gho a été lancé pour la première fois en juillet 2023. Il est soutenu par des actifs pris en charge sur Aave. Il est fixé à 1 $. Le revenu généré par le GHO provient des intérêts facturés aux emprunteurs de la monnaie sur le protocole Aave. Cela signifie plus de fonds pour embaucher des gestionnaires des risques et des experts en sécurité pour soutenir AAVE. Cela pourrait également signifier une augmentation de la valeur du jeton Aave par défaut. En effet, 100% des intérêts remboursés des emprunteurs seront redirigés vers l'Aavedao, contribuant au Trésor DAO. Plus le jeton de gho devient populaire, plus il apportera de valeur au jeton Aave vraisemblablement. Tout cela tout en répondant aux préoccupations des banques centrales.

Staking with AAVE

Jouer avec Aave

On Coinbase staking has become popular with retail investors. Today the AAVE token is estimated to return approximately 4.63% APR. Slightly lower than the 4.82% offered if you go direct to Aave. GHO Tokens have other ways they can be used to generate income. AAVE can be used as collateral to borrow GHO with which to get higher rewards leveraging other stablecoins. This can be a very lucrative process if you know what you are doing.

Sur Coinbase, le jalon est devenu populaire auprès des investisseurs de détail. Aujourd'hui, le jeton Aave devrait renvoyer environ 4,63% APR. Légèrement inférieur aux 4,82% offerts si vous allez directement à Aave. Les jetons de Gho ont d'autres façons de générer des revenus. AAVE peut être utilisé comme garantie pour emprunter le GHO pour obtenir des récompenses plus élevées en tirant parti des autres stablescoins. Cela peut être un processus très lucratif si vous savez ce que vous faites.

It’s this and projects like this that have added to the reputation and respect that Aave has accrued over the years. As a decentralized money market protocol, Aave enables users to borrow and lend their on-chain digital assets. Bankers remain at odds with the lack of credit scoring, KYC or a personal touch that comes with Aave. However, as the largest asset managers warm to the space. And the central bankers keep discussing the space. There is a lot of hope that Aave and its’ token AAVE could play a dominant role in the future of both Digital Assets and DeFi.

C'est ça et des projets comme celui-ci qui ont ajouté à la réputation et au respect qu'Aave a accumulé au fil des ans. En tant que protocole de marché monétaire décentralisé, Aave permet aux utilisateurs d'emprunter et de prêter leurs actifs numériques sur chaîne. Les banquiers restent en contradiction avec le manque de score de crédit, KYC ou une touche personnelle qui vient avec Aave. Cependant, car les plus grands gestionnaires d'actifs se réchauffent dans l'espace. Et les banquiers centraux continuent de discuter de l'espace. Il y a beaucoup d'espoir qu'Aave et son token Aave pourraient jouer un rôle dominant dans l'avenir des actifs numériques et Defi.