収益参加トークンとは何ですか?

投資の本質は、時間をかけて生産的に富を貯蓄したり増やしたりすることです。民間部門では、投資は主に現金ベースで行われ、株式市場や金などの貴金属への貯蓄の少額を使って行われるのが一般的です。

今日、現金を保有するということは、先進国市場と新興国市場の両方で現在進行しているインフレ、またはヨーロッパと北米のほとんどの地域で政策となっているマイナス金利のおかげで、常にお金を失うことを意味します。現金の価値がすぐに上昇する可能性は低いため、株式市場またはよりリスクの高い資産への投資は、長期的な成長を実現する唯一の実行可能な選択肢の 1 つです。

しかし、株式市場は推測ゲームであり、予測することは不可能であり、間違いやすいものです。ブロックチェーン技術は、ここ数年、多くの場合、暗号通貨の形で、賢明な投資家に代替手段を提供してきました。しかし、トークン化という形でヘッジのための 3 番目のオプションも作成されます。

このテクノロジーを投資に利用する例の 1 つは、レベニューシェア トークンの形であり、企業は将来の利益の一部に相当する所有権をトークン化し、それらのトークンを投資家に販売して当面の流動性を高めることができます。しかし、これには問題があります。

資産の所有権（この場合はその収益）のトークン化には、現在、ほとんどの管轄区域で必要な適切な法的枠組みが欠けています。さらに、資産の一部を所有すると、トークン所有者の権利と義務に一定の障害が伴います。

収益を直接トークン化することと、それによって発生する可能性のあるすべての潜在的な問題の代替案は、収益参加モデルです。これは、1 つの参加トークンと 1 つの支払いトークンを使用する、確立された法的モデル用益権に基づく 2 トークン システムです。

安定した収入のある企業（または少なくとも安定した業界）は、将来の利益の一部をトークン化します。彼らはこれらのトークンを投資家に販売し、投資家はトークンを保持し、最終的に収益のその割合で引き換えるか、トークンを売却するかを選択できます。この参加トークンは、所有者に特定の会社の一定の価値に対する権利を付与するギフトカードまたは IOU のような役割を果たします。

その収益パーセンテージが支払われる時期が来ると、それらは法定通貨または暗号通貨と引き換えられる、または再び取引所で販売できる 2 番目の支払いトークンの形で分散されます。これにより、企業と投資家の両方に従来の株式/配当システムよりもはるかに高い柔軟性が与えられます。

安定した信頼性の高い業界、たとえばアグリビジネス (牛、大豆、トウモロコシなど) から収益参加型トークンを購入することで、予測可能な投資収益率に比較的自信をもつことができます。配当という点では金鉱ではないかもしれないが、有意義な企業を支援しながら、インフレやマイナス金利に対するヘッジとして機能し、撤退の選択肢も複数ある、投機的ではない安全な投資である。

著者：

Johannes Schweifer は、あらゆる規模の企業がブロックチェーン テクノロジーのメリットを享受できるようにする会社 CoreLedger の CEO です。シュヴァイファー氏は、ビットコイン・スイスを含むいくつかのブロックチェーン新興企業を共同設立した。彼は情熱的な問題解決者であり、化学の修士号と分散コンピューティングと量子化学の博士号を取得しています。