Was sind Umsatzbeteiligungs-Tokens?
Der Sinn des Investierens besteht darin, im Laufe der Zeit produktiv Vermögen zu sparen oder zu vermehren. Im privaten Sektor erfolgt die Anlage überwiegend auf Bargeldbasis, typischerweise mit einem kleinen Teil der eigenen Ersparnisse, entweder an der Börse oder in Edelmetallen wie Gold.
Heutzutage bedeutet das Halten von Bargeld, ständig Geld zu verlieren, sei es durch die Inflation, die derzeit sowohl in Industrie- als auch in Schwellenländern zunimmt, oder aufgrund der Negativzinsen, die in weiten Teilen Europas und Nordamerikas praktiziert werden. Da es unwahrscheinlich ist, dass Bargeld in absehbarer Zeit an Wert gewinnt, ist die Investition in den Aktienmarkt oder in risikoreichere Vermögenswerte eine der einzig gangbaren Optionen für längerfristiges Wachstum.
Aber der Aktienmarkt ist ein Ratespiel, das man nicht vorhersagen kann und bei dem man leicht falsch spielen kann. Die Blockchain-Technologie bietet versierten Anlegern bereits seit einigen Jahren Alternativen, oft in Form von Kryptowährungen. Es entsteht aber auch eine dritte Möglichkeit zur Absicherung in Form der Tokenisierung.
Eine solche Nutzung dieser Technologie für Investitionen wäre die Form von Revenue-Share-Tokens, bei denen Unternehmen die Eigentumsrechte an Prozentsätzen ihrer zukünftigen Gewinne tokenisieren und diese Tokens an Investoren verkaufen könnten, um sofortige Liquidität zu beschaffen. Aber es gibt ein Problem dabei.
Für die Tokenisierung des Eigentums an einem Vermögenswert (oder in diesem Fall seines Umsatzes) fehlt derzeit in den meisten Rechtsordnungen der erforderliche Rechtsrahmen. Darüber hinaus bringt der Besitz eines Bruchteils eines Vermögenswerts bestimmte Hindernisse für die Rechte und Pflichten des Token-Inhabers mit sich.
Eine Alternative zur direkten Tokenisierung von Einnahmen und allen potenziellen Problemen, die damit verbunden sein können, ist das Umsatzbeteiligungsmodell, bei dem es sich um ein Zwei-Token-System handelt, das auf dem etablierten Rechtsmodell des Nießbrauchs basiert und einen Beteiligungs-Token und einen Auszahlungs-Token verwendet.
Unternehmen mit stabilem Einkommen (oder zumindest in einer stabilen Branche) tokenisieren Prozentsätze ihrer zukünftigen Gewinne. Sie verkaufen diese Token an Anleger, die dann wählen können, ob sie den Token behalten und ihn schließlich für diesen Prozentsatz des Umsatzes einlösen oder ihn weiterverkaufen möchten. Dieser Teilnahmetoken funktioniert ein bisschen wie eine Geschenkkarte oder ein Schuldschein, der dem Eigentümer das Recht auf einen bestimmten Wertbetrag bei einem bestimmten Unternehmen gewährt.
Wenn der Zeitpunkt für die Auszahlung dieses Umsatzprozentsatzes gekommen ist, werden sie in Form eines zweiten Auszahlungstokens verteilt, der gegen Fiat- oder Kryptowährungen eingetauscht oder wiederum an einer Börse verkauft werden kann. Dies bietet sowohl Unternehmen als auch Anlegern deutlich mehr Flexibilität als ein traditionelles Aktien-/Dividendensystem.
Durch den Kauf eines Umsatzbeteiligungs-Tokens von einer stabilen und zuverlässigen Branche, beispielsweise einem Agrarunternehmen (Rinder, Sojabohnen, Mais usw.), können Sie relativ sicher sein, dass Ihre Investition eine vorhersehbare Rendite erzielt. Auch wenn es im Hinblick auf die Dividenden vielleicht keine Goldgrube ist, handelt es sich doch um eine unspekulative und sichere Anlage, die als Absicherung gegen Inflation oder Negativzinsen dienen kann, mit mehreren Ausstiegsoptionen und gleichzeitig die Unterstützung bedeutender Unternehmen.
Autor:
Johannes Schweifer ist CEO von CoreLedger, einem Unternehmen, das Unternehmen jeder Größe den Zugang zu den Vorteilen der Blockchain-Technologie ermöglicht. Schweifer war Mitbegründer mehrerer Blockchain-Start-ups, darunter Bitcoin Suisse. Er ist ein leidenschaftlicher Problemlöser, hat einen Master-Abschluss in Chemie und einen Doktortitel in verteiltem Rechnen und Quantenchemie.
